A股三大指數(shù)今日集體收跌，滬指跌0.09%，深證成指跌0.85%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%。滬深京三市成交額接近3.3萬億，較上一交易日放量近2000億。行業(yè)板塊漲少跌多，貴金屬、采掘行業(yè)、珠寶首飾、小金屬概念漲幅居前，航天航空、計(jì)算機(jī)設(shè)備、電子化學(xué)品、電機(jī)、汽車零部件、半導(dǎo)體、通信設(shè)備概念跌幅居前。個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過1600只，逾70只股票漲停。

　　1月25日，中央廣播電視總臺(tái)宣布，銀河通用機(jī)器人正式成為總臺(tái)2026年春節(jié)聯(lián)歡晚會(huì)指定具身大模型機(jī)器人。這是繼魔法原子之后，第二家官宣將登上春晚的人形機(jī)器人企業(yè)。銀河通用成立于2023年5月，憑借自主研發(fā)的具身大模型體系與高可靠人形機(jī)器人本體，構(gòu)建覆蓋了零售、工業(yè)、醫(yī)療、文旅等多領(lǐng)域的“機(jī)器人服務(wù)生態(tài)體系”。

　　在此之前機(jī)器人產(chǎn)業(yè)消息也催化不斷，馬斯克在達(dá)沃斯宣布Optimus將于2026年底至2027年正式公開銷售，全球人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)已從技術(shù)研發(fā)階段加速駛?cè)搿敖桓兜褂?jì)時(shí)”。特斯拉機(jī)器人將于2月進(jìn)入奧斯汀工廠訓(xùn)練，V3版本2月份有望亮相。國內(nèi)人形機(jī)器人關(guān)節(jié)模組頭部企業(yè)——意優(yōu)科技“全球首條機(jī)器人關(guān)節(jié)自動(dòng)化產(chǎn)線”在浦東投產(chǎn)。這是具身智能產(chǎn)業(yè)從技術(shù)研發(fā)邁向規(guī)?；圃斓年P(guān)鍵跨越，標(biāo)志著人形機(jī)器人核心部件量產(chǎn)瓶頸的突破，為人形機(jī)器人的大規(guī)模推廣應(yīng)用按下“加速鍵”。

　　【國泰海通(601211)、股吧】表示，估值居國內(nèi)具身智能領(lǐng)域前列的銀河通用機(jī)器人此次春晚亮相將推動(dòng)行業(yè)破圈，疊加海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)，行業(yè)有望進(jìn)入量產(chǎn)落地新紀(jì)元，建議關(guān)注相關(guān)計(jì)算機(jī)核心標(biāo)的。申萬宏源指出，機(jī)器人密集資本化，產(chǎn)業(yè)化有望迎來加速。近期機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈正處于密集資本化階段?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202601/20250e7249994f3995b38f7703fd2120.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''>　　國泰海通：行業(yè)有望進(jìn)入量產(chǎn)落地新紀(jì)元

　　估值居國內(nèi)具身智能領(lǐng)域前列的銀河通用機(jī)器人，獲2026年央視春晚“指定具身大模型機(jī)器人”稱號(hào)首秀，其以“大腦優(yōu)先、硬件務(wù)實(shí)”路線打造實(shí)用型產(chǎn)品，已落地零售與工業(yè)場景。此次春晚亮相將推動(dòng)行業(yè)破圈，疊加海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)，行業(yè)有望進(jìn)入量產(chǎn)落地新紀(jì)元，建議關(guān)注相關(guān)計(jì)算機(jī)核心標(biāo)的。

　　申萬宏源：機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化有望迎來加速

　　機(jī)器人密集資本化，產(chǎn)業(yè)化有望迎來加速。近期機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈正處于密集資本化階段。隨著機(jī)器人領(lǐng)域密集的資本化運(yùn)作，資金投放、研發(fā)增強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)化落地及場景開拓這四個(gè)要素正快速推進(jìn)，資本化動(dòng)作會(huì)加速這四個(gè)方向的落地與推進(jìn)。在此背景下，2026年有望在多個(gè)此前未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的領(lǐng)域達(dá)成商業(yè)閉環(huán)。

　　東方證券：賽道發(fā)展?jié)摿Υ?/p>

　　特斯拉Optimus機(jī)器人發(fā)布新進(jìn)展，其四肢、軀干及手部新增柔性防護(hù)外層，足部也有類似鞋靴的防護(hù)結(jié)構(gòu)，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇。這類柔性防護(hù)外層既能保護(hù)機(jī)器人設(shè)備、降低人機(jī)交互風(fēng)險(xiǎn)，又具備工具性、消耗品屬性與情緒價(jià)值，賽道發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/p>

　　國信證券：人形機(jī)器人在持續(xù)迭代的過程中正在逐步走向商業(yè)化

　　人形機(jī)器人在持續(xù)迭代的過程中正在逐步走向商業(yè)化，目前多家廠商獲得了大批量訂單，表明人形機(jī)器人正在逐步走向量產(chǎn)。持續(xù)看好人形機(jī)器人的長期投資機(jī)會(huì)，建議從價(jià)值量和卡位上把握空間&確定性，從股票彈性上尋找增量環(huán)節(jié)。

　　國海證券：人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)或迎來ChatGPT時(shí)刻

　　電動(dòng)化與智能化浪潮下，國內(nèi)外人形機(jī)器人產(chǎn)品問世并不斷迭代，有望開辟比汽車更廣闊的市場空間，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈將迎來“從0至1”的重要投資機(jī)遇。1X發(fā)布全新世界模型，人形機(jī)器人企業(yè)融資加速。機(jī)器人從本體到零部件商持續(xù)開展產(chǎn)品迭代，同時(shí)快速推進(jìn)業(yè)務(wù)合作和場景應(yīng)用，積極探索人形機(jī)器人規(guī)?；慨a(chǎn)和商業(yè)落地，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)或迎來“ChatGPT時(shí)刻”。

　　國金證券：2026年是人形機(jī)器人從0到1兌現(xiàn)的重要節(jié)點(diǎn)

　　2026年是人形機(jī)器人從0到1兌現(xiàn)的重要節(jié)點(diǎn)。該機(jī)構(gòu)指出，特斯拉鏈預(yù)計(jì)26Q1第一代量產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)布，26H1供應(yīng)鏈大批量產(chǎn)線建設(shè)完成，26M8開啟大規(guī)模量產(chǎn)。國產(chǎn)鏈頭部本體出貨量規(guī)模有望從數(shù)千臺(tái)跨越到數(shù)萬臺(tái)，應(yīng)用場景主要來自于二開、導(dǎo)覽、巡檢等。在這個(gè)階段，龍頭公司供應(yīng)鏈、技術(shù)都會(huì)趨于收斂。全球?qū)?huì)邁入機(jī)器人“軍備競賽”。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)