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　　廠長(zhǎng)的話

　　有這么一家私募基金，在證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查的大環(huán)境下，依然頂風(fēng)借殼投資上市公司。

　　懟天懟地懟上交所！私募頂風(fēng)入主上市公司

　　我們知道，證監(jiān)會(huì)主席劉士余上任之后，他的一個(gè)主要監(jiān)管對(duì)象就是去除杠桿融資，野蠻入侵上市公司，并且嚴(yán)查股市借殼。

　　但是呢，就有這么一家私募公司，在嚴(yán)打的情況下，依然頂風(fēng)作案，不僅是，借殼入主上市公司，而且還采用了杠桿融資。

　　對(duì)于這筆交易，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)發(fā)出問詢函：

　　

　　這家私募的名字叫樸素資本，該公司成立于2015年7月27日，注冊(cè)資本20000萬元，法定代表人為梁斐，目前的基金規(guī)模已達(dá)30億元。

　　

　　官網(wǎng)顯示樸素資本關(guān)注行業(yè)為醫(yī)療健康、消費(fèi)服務(wù)、新興產(chǎn)業(yè)，并購(gòu)主要是從兩方面著手，一是圍繞產(chǎn)業(yè)鏈做并購(gòu)，二是做財(cái)務(wù)困境企業(yè)的收購(gòu)。

　　樸素資本的掌舵人梁斐是資本運(yùn)作高手，在投資金融界有十余年的從業(yè)經(jīng)歷，曾在美國(guó)從事投行工作，后又在康沃創(chuàng)新資本、杉杉控股等企業(yè)負(fù)責(zé)過投資業(yè)務(wù)。曾成功投資超過40個(gè)項(xiàng)目，主導(dǎo)山東豪源集團(tuán)、中國(guó)新博潤(rùn)集團(tuán)在美國(guó)IPO，香港上市公司華夏能源、中能控股等公司資產(chǎn)重組，這些都為梁斐積累了豐富的投資運(yùn)作及管理經(jīng)驗(yàn)。

　　借殼上市四川金頂(600678,股吧)，最可能注入南孚電池

　　樸素資本這一次投資的公司叫四川金頂，是一家做水泥的上市企業(yè)。我們知道，目前的水泥行業(yè)屬于國(guó)家規(guī)定的淘汰落后產(chǎn)能行業(yè)，所以四川金頂?shù)闹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)未來發(fā)展并不樂觀。

　　所以樸素資本這個(gè)投資實(shí)際上是借殼投資，要借四川金頂這個(gè)殼來注入它的其他資產(chǎn)——這實(shí)際上是證監(jiān)會(huì)目前正在嚴(yán)查的。

　　根據(jù)分析，樸素資本最有可能將他所擁有的新能源資產(chǎn)——南孚電池注入到四川金頂公司里面。

　　對(duì)于擬注入資產(chǎn)，樸素資本有一個(gè)相當(dāng)樂觀的盈利測(cè)算：

　　

杠桿融資？交易總金額12億從哪來

　　這次投資的另外一個(gè)問題是樸素資本的融資金額哪里來。

　　在這次收購(gòu)中，樸素資本總共要花12億元，支付方式全部為現(xiàn)金支付，且分三次完成交易。

　　那么這些錢從哪來呢？樸素資本剛剛設(shè)立了兩只名為創(chuàng)興3、4號(hào)上市公司收購(gòu)專項(xiàng)基金，而其收購(gòu)標(biāo)的，正是四川金頂。

　　下圖來自創(chuàng)興3、4號(hào)基金的說明書中的截圖：

　　

　　據(jù)產(chǎn)品說明書顯示，創(chuàng)興3號(hào)、4號(hào)基金的規(guī)模各為2億元，合計(jì)4億元，而整個(gè)交易的金額為12億元，募集資金的占交易比例為1/3，剩下的8億從何而來，其中到底有沒有杠桿融資，我們且聽樸素資本后續(xù)的解釋。

　　文章來源：微信公眾號(hào)私募工廠