中國(guó)基金報(bào)記者 吳君 趙婷 房佩燕　　明年1月1日起，運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品開(kāi)始繳納增值稅，私募基金在積極應(yīng)對(duì)的同時(shí)仍存困惑，他們希望在應(yīng)稅項(xiàng)目、計(jì)算方法、繳納時(shí)點(diǎn)等方面有進(jìn)一步的細(xì)則出臺(tái)。

　　券商托管主導(dǎo)

　　私募忙增值稅準(zhǔn)備工作

　　據(jù)悉，根據(jù)2016年12月財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)的財(cái)稅[2016]140號(hào)文件（下稱“140號(hào)文”），資管產(chǎn)品取得的收益需要繳納增值稅，納稅人為資管產(chǎn)品管理人；其后的財(cái)稅[2017]56號(hào)文件（下稱“56號(hào)文”）在“140號(hào)文”的基礎(chǔ)上更新了計(jì)稅初始時(shí)間、資管產(chǎn)品和管理人范圍、計(jì)稅方法、申報(bào)和核算方式等內(nèi)容。

　　中國(guó)基金報(bào)記者了解到，近期，多家大型券商托管部門(mén)向私募發(fā)出通知，針對(duì)資管產(chǎn)品增值稅新規(guī)開(kāi)展準(zhǔn)備工作：一是基金合同是否有承擔(dān)稅金的條款，處理新合同、存續(xù)的老合同；二是系統(tǒng)準(zhǔn)備，增加增值稅功能，保證產(chǎn)品計(jì)稅；三是開(kāi)展培訓(xùn)，設(shè)立專門(mén)小組解答增值稅相關(guān)咨詢。“最近我們?cè)诟鞯亻_(kāi)了好幾場(chǎng)增值稅培訓(xùn)會(huì)，場(chǎng)場(chǎng)火爆，私募關(guān)注度很高?！比A南某大型券商托管部人士說(shuō)。

　　西部某券商托管部人士介紹，已經(jīng)向私募管理人發(fā)送郵件告知關(guān)于繳納增值稅的資料，同時(shí)召集管理人開(kāi)會(huì)研討。“一般做場(chǎng)內(nèi)交易的，交易中產(chǎn)生的收益都要繳納增值稅；場(chǎng)外業(yè)務(wù)品種比較多，有的需要應(yīng)稅，有的免稅。建議私募基金對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行檢查梳理，和當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門(mén)多做溝通?！?/p>

　　券商托管很熱情，私募也發(fā)揮主動(dòng)性，積極配合。“我們是證券私募，最主要的投資標(biāo)的就是股票，股票買(mǎi)賣(mài)要收稅；我們同時(shí)做貨幣管理，買(mǎi)債券等，利息收入也要收稅。私募管理人要逐個(gè)審核產(chǎn)品，自己到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)納稅?！北本┮晃凰侥记澜?jīng)理告訴記者。

　　不過(guò)，記者也發(fā)現(xiàn)，不少私募并未主動(dòng)研究增值稅問(wèn)題，而是準(zhǔn)備跟著券商的指揮行事。上海某大型私募機(jī)構(gòu)表示，未做相關(guān)準(zhǔn)備，但會(huì)配合托管機(jī)構(gòu)方面的工作。

　　華南某量化私募表示，希望找到合法避稅的方法，公司財(cái)務(wù)部門(mén)希望從券商的培訓(xùn)當(dāng)中找到突破口。

　　私募尚存諸多疑惑

　　事實(shí)上，很多私募機(jī)構(gòu)對(duì)資管產(chǎn)品增值稅問(wèn)題還存在不少疑惑，包括增值稅的應(yīng)稅項(xiàng)目、繳納時(shí)點(diǎn)、計(jì)算方式、免稅情節(jié)等?！皩?duì)股票價(jià)差征收增值稅毋庸置疑，但增值稅如何計(jì)算？是按照成本價(jià)計(jì)算，還是以2017年12月31日的價(jià)格為基準(zhǔn)？目前還沒(méi)有具體細(xì)則，我們還在觀望?！北本┠持行退侥际袌?chǎng)總監(jiān)說(shuō)。

　　一些證券私募則更關(guān)心股票盈虧的計(jì)稅。深圳某量化私募表示，如果有很多筆買(mǎi)賣(mài)，有的賺有的虧，怎么算增值稅?！白隽炕?，持倉(cāng)量大，靠統(tǒng)計(jì)規(guī)律最終賺錢(qián)，這種情況要怎么做？”

　　前述北京私募渠道經(jīng)理也提出疑問(wèn)：“在估值增值的情況下，要繳納增值稅。但如果虧得多，那么負(fù)差是否可以結(jié)轉(zhuǎn)到下一年，對(duì)此我們比較困惑?！贝送?，她還提出幾個(gè)實(shí)際問(wèn)題：“如果合同提前終止，算不算持有到期；多層嵌套的產(chǎn)品買(mǎi)賣(mài)的是私募基金，等于資管產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓，有價(jià)差收入要繳稅，就可能會(huì)有重復(fù)征稅的問(wèn)題；關(guān)于產(chǎn)品開(kāi)放日，很多都是月度開(kāi)放，這和報(bào)稅時(shí)間并不一致?！?/p>

　　與此同時(shí)，券商托管外包人士積極組織私募做培訓(xùn)，解答疑問(wèn)，但是他們表示，在細(xì)則出臺(tái)之前，很多問(wèn)題沒(méi)有辦法解答。前述西部券商托管部人士認(rèn)為，對(duì)于股票交易價(jià)差征稅，有私募擔(dān)心按照上漲的收益納稅之后如果股票又跌下去，這部分收益是按照年度進(jìn)行計(jì)提，當(dāng)年股票的盈虧差價(jià)部分可以互抵。也就是說(shuō)，如果差價(jià)是正收益，要按照正收益繳稅，虧損的話在年度內(nèi)可以進(jìn)行抵扣。

　　前述北京券商托管總監(jiān)表示，“現(xiàn)在還有很多認(rèn)識(shí)上的分歧，有些涉及流轉(zhuǎn)稅，比如公募基金的認(rèn)定上不用繳納，私募是否有視同公募基金的認(rèn)定，尚待明確；金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓也需要繳稅，而有些個(gè)別品種是否參與，也還沒(méi)有明確?！?/p>

　　前述華南大型券商托管人士則表示，目前很多細(xì)節(jié)沒(méi)有確定，比如FOF、母子基金架構(gòu)申購(gòu)贖回等要不要收稅?！霸趫?zhí)行層面，希望有進(jìn)一步的指導(dǎo)，或者在業(yè)務(wù)展開(kāi)以后，能看到一個(gè)官方的解讀?！?/p>