中國基金報記者 吳君 　　2017年上市公司年報、2018年一季報在4月30日披露完畢，基金君發(fā)現(xiàn)，在年初A股市場的震蕩行情下，私募基金大佬們調(diào)倉換股動作頻頻。

　　有的大佬逆市加倉，有的機構(gòu)從價值轉(zhuǎn)成長，有的投資人則大力布局醫(yī)藥股；還有的爆款基金則在拼命選股、加倉，當(dāng)然也有的選擇謹慎，收縮戰(zhàn)線。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截止4月30日，陽光私募在2017年四季度末持有證券（包括新三板股票）數(shù)量達到1195只，持股市值達3129.41億元；2018年一季度持有證券（包括新三板股票）數(shù)量達到1231只，持股市值高達3447.95億元?？梢姡侥蓟鸨憩F(xiàn)更加活躍。

　　今天我們就來看看，作為市場重要力量之一且非常靈敏的私募基金，都在買些什么？淡水泉投資、景林資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)等炙手可熱的百億私募大公司，有哪些獨門秘籍？王亞偉、裘國根、江暉、胡建平、胡繼光等私募大佬、風(fēng)流人物一季度如何做投資？

　　千合資本：

　　新進重組股經(jīng)緯紡機(000666,股吧)對三聚環(huán)保(300072,股吧)鐘愛不變

　　先來看前“公募一哥”王亞偉的千合資本，2018年一季度新進了經(jīng)緯紡機，繼續(xù)持有去年底買的金種子酒(600199,股吧)，對三聚環(huán)保持股不變，減持了廣電網(wǎng)絡(luò)(600831,股吧)，退出同有科技(300302,股吧)、天威視訊(002238,股吧)、福斯特(603806,股吧)的前十大流通股東。

　　王亞偉在去年底、今年一季度繼續(xù)堅定持有“心水股”三聚環(huán)保。前不久，有媒體披露持有三聚環(huán)保5年之久的千合資本近期或已清倉，導(dǎo)致公司股價大跌，隨后公司停牌并進行澄清，表示王亞偉并未清倉。媒體報道，王亞偉曾在三聚環(huán)保上浮盈超10倍，但2017年三聚環(huán)保因財務(wù)質(zhì)疑風(fēng)波，導(dǎo)致股價遭重創(chuàng)。一季報顯示公司凈利潤同比增35.94%，如今仍處于震蕩走勢中。

　　值得注意的是，王亞偉去年底新進了金種子酒，這兩年來股價表現(xiàn)不太好，市值僅34億左右。這家安徽的白酒公司，旗下?lián)碛卸鄠€品牌，開創(chuàng)柔和型白酒，但在消費升級背景下，公司近年來業(yè)績連續(xù)下滑，因為其主流產(chǎn)品趕不上市場主流價格帶的提升，高端產(chǎn)品推出，而市場促銷費用大減。此次王亞偉買老家的公司，是逆向布局嗎？

　　中小盤股經(jīng)緯紡機也是王亞偉新進標(biāo)的，該公司3月開始停牌，籌劃重大資產(chǎn)重組事項，擬購買中融信托不超33%股權(quán)，做強金融板塊。

　　

　　淡水泉投資：

　　挖掘瑞普生物(300119,股吧)等標(biāo)的 大力布局中小成長股

　　業(yè)內(nèi)知名百億私募淡水泉投資的掌門人趙軍，信奉逆向投資、在市場冷落處淘金，今年一季度新進瑞普生物，繼續(xù)加倉去年底新進的水晶光電(002273,股吧)，小幅增持艾華集團(603989,股吧)，對去年底新進標(biāo)的夢百合持股不變；繼續(xù)持有中國武夷(000797,股吧)、浙江醫(yī)藥(600216,股吧)、招商輪船(601872,股吧)、金正大(002470,股吧)、歌爾股份、烽火通信(600498,股吧)、華海藥業(yè)(600521,股吧)、紅太陽(000525,股吧)；但是，減持了天士力(600535,股吧)，退出人福醫(yī)藥(600079,股吧)、絕味食品、金螳螂(002081,股吧)的前十大流通股東。可以看出趙軍正在大力布局成長股。

　　瑞普生物是市值僅48億的小盤股，從事獸藥研發(fā)、生產(chǎn)，今年隨著禽價逐步回暖，公司禽用疫苗銷量好轉(zhuǎn)，同時公司順應(yīng)規(guī)?；B(yǎng)殖企業(yè)快速擴張的大趨勢，向強調(diào)客戶體驗轉(zhuǎn)型，業(yè)績出現(xiàn)改善，一季報顯示，實現(xiàn)歸母凈利潤0.38億元，同比增長22.19%。瑞普生物在經(jīng)歷1月底大幅下挫之后，近期股價反彈十分強勁。值得注意的是，成泉資本也布局了該股。

　　光學(xué)元器件龍頭水晶光電一季度歸母凈利潤5865.13萬元，同比下降9.17%，但預(yù)計二季度將逐步好轉(zhuǎn)。因為公司手機開始回暖，下半年3D識別大客戶有望持續(xù)放量，LED藍寶石業(yè)務(wù)業(yè)績增長明顯，看好公司AR領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展。

　　鋁電解電容器企業(yè)艾華集團市值107億左右，一季度歸母凈利潤5116.34萬元，同比減33.02%；公司維持全球節(jié)能照明市場第一，并積極拓展消費、工業(yè)類市場，固態(tài)疊層電容取得突破。夢百合市值僅52億左右，一季度凈利潤457.43萬元，同比減93.21%；公司從事記憶綿床墊等產(chǎn)品開發(fā)，TDI\MDI原材料價格高位等拖累盈利，但內(nèi)外銷齊頭并進，去年推出電動床，自有品牌Mlily加強線上線下渠道合作。

　　

　　景林資產(chǎn)：

　　大力加倉消費升級 買進次新股盈趣科技等

　　私募巨頭景林資產(chǎn)注重價值研究，深挖公司，強調(diào)以實業(yè)家和PE心態(tài)做投資，在今年一季度的震蕩行情中也逆勢加倉買股票。新進了次新股盈趣科技、金逸影視,還有石基信息(002153,股吧)；增持去年底買的瀘州老窖(000568,股吧)；并在“心水股”富安娜(002327,股吧)上面一增一減，幾乎持股不變；同時，退出去年底剛買的陽泉煤業(yè)(600348,股吧)前十大流通股東。

　　盈趣科技今年初剛上市，以UDM模式為基礎(chǔ)形成智能制造體系，研發(fā)創(chuàng)新消費電子等產(chǎn)品，一季度電子煙設(shè)備銷貨不達預(yù)期，影響短期訂單；金逸影視則是傳媒領(lǐng)域的院線發(fā)行、電影放映公司，電影市場高景氣度推動業(yè)績穩(wěn)健增長。

　　石基信息從事酒店信息管理系統(tǒng)軟件的開發(fā)、銷售，公司持續(xù)推進在酒店、餐飲、零售領(lǐng)域的云化轉(zhuǎn)型，行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固；瀘州老窖則擁有知名白酒品牌，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，常年保持穩(wěn)定分紅率，現(xiàn)金流表現(xiàn)亮眼。

　　年初，景林資產(chǎn)總經(jīng)理高云程表示，現(xiàn)在看好兩大趨勢，第一個大趨勢是中產(chǎn)階級的消費升級、高端化進程；第二個大趨勢是中國的制造業(yè)龍頭從國內(nèi)龍頭，變成世界的龍頭。

　　

　　高毅資產(chǎn)：

　　一季度動作頻頻謀布局 看好汽車、醫(yī)療、環(huán)保等

　　新銳百億私募高毅資產(chǎn)在今年一季度動作頻頻，新進了多只標(biāo)的。高毅首席投資官鄧曉峰管理的產(chǎn)品，買進銀輪股份(002126,股吧)、濰柴動力(000338,股吧)、邁克生物(300463,股吧)、宏發(fā)股份(600885,股吧)、恒順醋業(yè)(600305,股吧)、法拉電子(600563,股吧)、東江環(huán)保(002672,股吧)、奧特佳，并加倉福斯特、魚躍醫(yī)療(002223,股吧)。鄧曉峰以價值投資、精選個股為理念，“奔私”以來取得持續(xù)優(yōu)良的業(yè)績。從一季度鄧曉峰買的股票來看，主要集中在新能源汽車、汽車零部件、醫(yī)療器械、環(huán)保等領(lǐng)域。

　　高毅董事總經(jīng)理馮柳是知名的價值投資人，擅長逆向投資，一季度新進西王食品(000639,股吧)、順鑫農(nóng)業(yè)(000860,股吧)、海思科(002653,股吧)、安迪蘇等標(biāo)的，并繼續(xù)持有洽洽食品(002557,股吧)，包括食品飲料、醫(yī)藥等行業(yè)。

　　高毅首席研究官卓利偉旗下多只產(chǎn)品則新進合盛硅業(yè)，一季報超預(yù)期，金屬硅、有機硅產(chǎn)品量價齊升。

　　

　　拾貝投資：

　　一季度退出兩只股票 操作上趨于謹慎

　　拾貝投資掌門人胡建平曾任職華夏基金，他追求絕對回報，“奔私”以后穩(wěn)扎穩(wěn)打，業(yè)績表現(xiàn)較好，公司規(guī)模破百億。從上市公司報告看，胡建平的重倉股并不多，今年一季度新進了科銳國際，同時退出泛微網(wǎng)絡(luò)、坤彩科技的前十大流通股東。

　　科銳國際是知名招聘咨詢公司，市值僅37億，近期宣布擬2200萬英鎊購買英國人力資源服務(wù)企業(yè)Investigo的52.5%股權(quán)，整合資源，進軍國際市場。一季度公司歸母凈利潤1515.07萬元，同比增長30.05%。

　　

　　成泉資本：

　　獲利了結(jié)海南板塊 大幅度調(diào)倉換股

　　投資老將胡繼光掌舵的成泉資本，今年一季度調(diào)倉換股動作較大，目前已出現(xiàn)在30家左右上市公司的前十大流通股東。

　　一方面，成泉退出了中直股份(600038,股吧)、華測導(dǎo)航、鴻博股份(002229,股吧)等多只軍工股，還有海峽股份(002320,股吧)、海南高速(000886,股吧)等多只海南板塊標(biāo)的，以及金逸影視、英派斯、我樂家居等多只次新股；減持了瑞特股份、航天晨光(600501,股吧)等。另一方面，成泉資本也增持了瑞普生物等，新進四創(chuàng)電子(600990,股吧)、棲霞建設(shè)(600533,股吧)、正裕工業(yè)等。

　　由此可見，在經(jīng)歷一波上漲后，成泉目前對海南板塊基本上是獲利了結(jié)，對軍工、次新股仍然在布局，尤其是次新股，調(diào)換和增減籌碼，等待新的機會。

　　

　　胡繼光曾表示，成泉資本堅持“謀定而后動”，堅持自上而下尋找價值洼地的投資機會，力爭每年通過1-2次的策略布局收獲絕對收益回報。2018年專注于構(gòu)建“處于價值洼地的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)細分龍頭”的策略組合，包括次新股龍頭、軍工、5G、物聯(lián)網(wǎng)、園林生態(tài)、汽車電子、生物醫(yī)療等。

　　

　　私募大佬一季度都買了什么？

　　最后，基金君再來講一下業(yè)內(nèi)知名私募大佬的持倉。

　　私募大佬重陽投資裘國根，擅長價值投資、重劍無鋒，挖掘低估值優(yōu)質(zhì)藍籌，今年一季度新進建發(fā)股份(600153,股吧)，繼續(xù)持有國投電力(600886,股吧)、天士力、燕京啤酒(000729,股吧)、長江電力(600900,股吧)、上海家化(600315,股吧)等公司。

　　

　　百億機構(gòu)星石投資認為今年市場已經(jīng)由價值轉(zhuǎn)向價值成長，一季度新進神霧環(huán)保、神霧節(jié)能、拉夏貝爾、橫店影視等標(biāo)的，繼續(xù)持有通策醫(yī)療、華海藥業(yè)。

　　

老牌私募朱雀投資今年一季度新進德邦股份，繼續(xù)堅守雙杰電氣、隆基股份等。

　　

　　曾經(jīng)買中牛股“方大炭素”的凱豐投資，旗下多只宏觀對沖基金，買進新鋼股份、四方達、旗濱集團、杭氧股份等標(biāo)的。

　　

老牌機構(gòu)赤子之心投資一季度依舊是“吃藥”為主，持有太極集團、以嶺藥業(yè)、馬應(yīng)龍等。

　　

　　辛宇掌舵的神州牧基金，則繼續(xù)投入在國企改革方向，一季度持倉標(biāo)的包括福建水泥、金?；?、鳳竹紡織、濰柴重機、國投中魯?shù)取?/p>

　　

　　低調(diào)的浙江私募大佬肖國平，其公司永安國富資產(chǎn)規(guī)模早已超過百億，今年一季度布局了粵高速A、偉星新材等標(biāo)的。

　　

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