8月8日，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布第二十三批擬失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)公告，包括北京鋒創(chuàng)財富投資基金管理股份有限公司、亞洲掘金投資管理（北京）有限公司在內(nèi)的共7家私募機(jī)構(gòu)被監(jiān)管拉入擬失聯(lián)黑名單。自2015年11月23日發(fā)布第一批失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)名單以來，失聯(lián)私募數(shù)量已增至482家，其中的135家機(jī)構(gòu)已被注銷登記；有10家機(jī)構(gòu)已自行申請注銷登記。

　　失聯(lián)私募頻爆雷

　　據(jù)公開信息數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來，中國基金業(yè)協(xié)會已發(fā)布6批次共170家擬失聯(lián)私募機(jī)構(gòu)名單，以及三批次共41家因失聯(lián)被注銷的私募基金管理人名單。除此之外，市場上也頻現(xiàn)部分私募機(jī)構(gòu)實控人失聯(lián)或違約情況。

　　面對今年私募失聯(lián)事件頻發(fā)的現(xiàn)象，格上理財研究員徐麗表示，一方面在金融去杠桿、企業(yè)信用收緊、宏觀經(jīng)濟(jì)趨弱的大背景下，風(fēng)險事件容易集中爆發(fā)；另一方面，過去3-4年內(nèi)登記備案的私募機(jī)構(gòu)眾多，參差不齊，非法集資、向不特定投資者推介宣傳、合規(guī)有漏洞、關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等行業(yè)亂象不斷，在監(jiān)管依舊趨嚴(yán)的背景下，這些機(jī)構(gòu)逐漸被市場淘汰和出清是必然的過程。

　　據(jù)悉，8月8日公布的失聯(lián)私募中，有兩家近期頻受關(guān)注的私募機(jī)構(gòu)，亞洲掘金投資管理（北京）有限公司曾是名噪一時的私募“冠軍”，“眾籌炒股”超百億，后被通報涉嫌集資詐騙，已于7月19日被中國經(jīng)營報(博客,微博)立案偵查。除了亞洲掘金，深圳市前海中精國投股權(quán)基金管理有限公司被調(diào)查出現(xiàn)嚴(yán)重的兌付危機(jī)，涉事資金已超過18億元。而目前，兩家機(jī)構(gòu)均曝出實控人已跑路。

　　值得注意的是，此次兩家私募機(jī)構(gòu)曝出重大問題并不是個例。據(jù)2018年上半年各地證監(jiān)局私募處罰案例數(shù)據(jù)統(tǒng)計，處罰共涉及至少23家機(jī)構(gòu)和34條違規(guī)事項。根據(jù)案例的違規(guī)行為統(tǒng)計，不僅有常見的不符合投資者適當(dāng)性管理要求、基金募集環(huán)節(jié)操作不當(dāng)、未認(rèn)真做好在中基協(xié)的登記備案工作等；同時，也出現(xiàn)了一些新的現(xiàn)象，比如超期未履行承諾、在限制期內(nèi)繼續(xù)增持股票、不配合專項檢查等。

　　嚴(yán)監(jiān)管控制亂象持續(xù)

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)建的“7+2”私募自律體系，使得2017年整個私募行業(yè)得到全方位規(guī)范。2018年以來，行業(yè)監(jiān)管再度升級，今年2月，證監(jiān)會私募部向各地證監(jiān)局發(fā)送《關(guān)于開展2018年私募基金專項檢查工作的通知》，要求完善私募機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)自查抽查。其中“集團(tuán)化跨轄區(qū)私募機(jī)構(gòu)、管理非標(biāo)債權(quán)的私募機(jī)構(gòu)、其他存在問題風(fēng)險線索的私募機(jī)構(gòu)”這三類私募機(jī)構(gòu)納入重點檢查對象范圍。此外，基金業(yè)協(xié)會還督促成立了多年未辦理備案的產(chǎn)品合規(guī)備案，否則按不合規(guī)處置。對于各類違規(guī)現(xiàn)象，多地證監(jiān)局也是毫不手軟地開出罰單。

　　北京商報記者注意到，自2015年以來，監(jiān)管部門針對私募機(jī)構(gòu)共開出超過150張罰單。而今年各地證監(jiān)局也在持續(xù)對于違規(guī)的私募進(jìn)行打擊。證監(jiān)會發(fā)言人曾在新聞例會上披露，在私募基金領(lǐng)域，相關(guān)違法違規(guī)行為逐漸增多，備案信息失真、違規(guī)募集資金、挪用基金財產(chǎn)等管理失范問題突出，甚至滋生操縱市場、利益輸送、利用未公開信息交易等違法行為，擾亂市場秩序。

　　8月6日，證監(jiān)會通報上海通金投資有限公司操縱股價獲利680余萬元，并給予其2044萬元的行政處罰。8月3日，證監(jiān)會針對中植投資發(fā)展（北京）有限公司及董事長李軒、總經(jīng)理趙云昊、投資總監(jiān)楊霽內(nèi)幕交易“【勤上股份(002638)、股吧】”的違規(guī)行為給予處罰。此外，還有廣州安州投資管理有限公司、上海和熙投資管理有限公司、浙江思考投資集團(tuán)股份有限公司由于操縱市場、違規(guī)交易和虛假納稅申報等原因受到證監(jiān)會行政處罰。

　　徐麗表示，嚴(yán)格規(guī)范監(jiān)管雖然短期會給行業(yè)帶來陣痛，比如對行業(yè)聲譽(yù)的影響。但長期來看，監(jiān)管力度的加大還是利于行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的。對于投資者來說，監(jiān)管的逐步完善為其提供一個安心投資的市場環(huán)境；對于私募管理人來說，一方面，隨著整個行業(yè)監(jiān)管的不斷完善，私募行業(yè)的市場認(rèn)可度也在逐步提升，有利于私募發(fā)展；另一方面，完善的監(jiān)管環(huán)境也為各家私募管理人提供了一個公平競爭的平臺，最終使得真正有實力的私募機(jī)構(gòu)脫穎而出，被市場認(rèn)可。

　　私募投資須謹(jǐn)慎

　　截至2018年6月底，已登記私募基金管理人23903家，已備案私募基金73854只，管理基金規(guī)模達(dá)到12.6萬億元。

　　在數(shù)量如此眾多的私募基金產(chǎn)品中，徐麗強(qiáng)調(diào)，作為投資人也應(yīng)該注意一些不能碰的投資雷區(qū)。首先，不要輕信“保本保收益”的承諾，對高收益產(chǎn)品保持警惕，更多要關(guān)注投資背后的風(fēng)險，如亞洲掘金投資管理有限公司在其“眾籌炒股”的模式中宣稱，“高端操盤手領(lǐng)投，階梯式業(yè)績提成”、“收益30%+”、“投資者能有固定和超額收益”等。私募基金作為高風(fēng)險產(chǎn)品的代表，從未允許企業(yè)或機(jī)構(gòu)在任何形式的文件或宣傳中表示可以“保本保收益”。

　　此外，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注私募機(jī)構(gòu)信用及合規(guī)方面情況，購買產(chǎn)品前，評估私募機(jī)構(gòu)是否存在非法集資活動、向不特定投資者推介宣傳、存在高管不具備從業(yè)資格、未及時備案產(chǎn)品、信息不規(guī)范等情況。

　　北京商報記者 蘇長春 實習(xí)記者 劉宇陽/文 張彬/制表