(記者蘇長(zhǎng)春劉宇陽)11月14日，年會(huì)2019：預(yù)測(cè)與戰(zhàn)略在北京舉行。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”)黨委書記、會(huì)長(zhǎng)洪磊在會(huì)上表示，信義義務(wù)是基金行業(yè)的基石。在他看來，信義義務(wù)是將投資者利益置于管理人自身利益之上的義務(wù)，這一要求難以通過雙方意思自治實(shí)現(xiàn)，法律和行政監(jiān)管也難以作出充分的明文約束，更多時(shí)候，必須依賴當(dāng)事人的內(nèi)心道德和市場(chǎng)主體間的相互制衡。

　　洪磊強(qiáng)調(diào)，私募基金登記備案以來，股權(quán)投資活力迸發(fā)，對(duì)推動(dòng)企業(yè)權(quán)益資本形成起到重要作用。但是，隨著市場(chǎng)環(huán)境變化，行業(yè)信用約束不暢和風(fēng)險(xiǎn)因素增加帶來的問題也逐漸顯現(xiàn)。同時(shí)，當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境中，私募基金“募資難”，稅收預(yù)期不穩(wěn)定等現(xiàn)象也不利于私募基金募投積極性。

　　為改進(jìn)自律管理方法，推動(dòng)行業(yè)效率提升，洪磊表示，中基協(xié)正積極推動(dòng)三方面過程自律建設(shè)。首先，進(jìn)一步完善登記備案須知，優(yōu)化登記備案流程，為市場(chǎng)合理展業(yè)提供清晰標(biāo)準(zhǔn)。加強(qiáng)股東真實(shí)性、穩(wěn)定性要求，厘清管理人登記邊界，強(qiáng)化集團(tuán)類機(jī)構(gòu)主體資格責(zé)任，并進(jìn)一步明確關(guān)聯(lián)方要求，落實(shí)內(nèi)控指引，加強(qiáng)高管及從業(yè)人員合規(guī)性、專業(yè)性要求等。

　　其次，出臺(tái)行業(yè)盡職調(diào)查指引，建立盡調(diào)行為標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化展業(yè)過程的規(guī)范性和透明度。洪磊表示，中基協(xié)將針對(duì)不同類別的私募基金管理人、投資產(chǎn)品及其投資標(biāo)的推出不同的盡職調(diào)查指引。對(duì)于私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，盡調(diào)指引將涵蓋投資策略、投資流程、團(tuán)隊(duì)建設(shè)等14項(xiàng)指標(biāo)，按必要和個(gè)性化提供參考模板，方便專業(yè)投資者更加全面地了解基金管理人，幫助其基于市場(chǎng)化信用作出合理決策。同時(shí)，推動(dòng)發(fā)布對(duì)基金投資標(biāo)的底層資產(chǎn)的盡職調(diào)查指引，確?；A(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)可靠，現(xiàn)金流和回款機(jī)制有必要保障，幫助基金管理人更好地管理投資組合風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，全面實(shí)施信用信息報(bào)告制度，推動(dòng)建立多維度市場(chǎng)化信用制衡機(jī)制。洪磊透露，中基協(xié)將于今年底正式發(fā)布私募股權(quán)投資基金管理人會(huì)員信用信息報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。股權(quán)類機(jī)構(gòu)信用信息報(bào)告指標(biāo)將包括合規(guī)性、穩(wěn)定度、專業(yè)度、透明度等24項(xiàng)指標(biāo)，輔以13項(xiàng)投資風(fēng)格指標(biāo)，推動(dòng)信用信息報(bào)告制度在私募基金全行業(yè)發(fā)揮信用記錄和信用約束作用。并為相關(guān)金融機(jī)構(gòu)建立白名單提供信用推薦和信用驗(yàn)證服務(wù)，讓信用記錄良好、內(nèi)部治理穩(wěn)健、歷史業(yè)績(jī)優(yōu)秀的私募機(jī)構(gòu)有機(jī)會(huì)脫穎而出，獲得更低展業(yè)成本、更大展業(yè)空間。