互聯(lián)網(wǎng)北京7月11日訊(記者李榮康博)年初A股市場(chǎng)的反彈行情帶動(dòng)相關(guān)基金業(yè)績(jī)回暖，雖然4、5月份股市再次經(jīng)歷了一波回調(diào)期，但整體來(lái)看，無(wú)論是公募基金還是私募基金，今年上半年業(yè)績(jī)均有所抬升。

　　根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在結(jié)束了4月份和5月份的震蕩后，6月份A股重拾升勢(shì)，最終滬指在上半年漲幅達(dá)19.45%。與此同時(shí)，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是分別上漲26.78%、20.87%。而據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日收盤時(shí)，所有納入統(tǒng)計(jì)且在6月15日之后有最新凈值公布的股票私募產(chǎn)品，上半年以來(lái)的平均收益率突破15%，一舉扭轉(zhuǎn)了2018年股票私募整體大跌的局面。

　　不過(guò)，雖然私募基金整體上普遍收益為正，但一向靠絕對(duì)收益生存的私募行業(yè)如果對(duì)標(biāo)滬指漲幅來(lái)看，卻有不少公司都略顯遜色。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，淡水泉(北京)投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱：“淡水泉投資”)旗下產(chǎn)品雖然今年上半年整體表現(xiàn)不俗，但還是有不少產(chǎn)品的漲幅都落后指數(shù)，甚至是虧損。

　　比如今年內(nèi)新成立的瑞智精選淡水泉A期，該基金成立于2019年3月29日，僅僅三個(gè)月的時(shí)間，至上半年底時(shí)該基金已虧損3.36%，其累計(jì)單位凈值為0.9664元。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，瑞智精選淡水泉A期建倉(cāng)速度較為迅速，在今年4月初股市回調(diào)之際，該基金便跟隨大盤走勢(shì)略有下跌，且整體來(lái)看，其凈值走勢(shì)與滬深300走勢(shì)較為相似，均在4月份與5月份呈走低趨勢(shì)，又在6月份有所反彈。瑞智精選淡水泉A期的最大歷史回撤出現(xiàn)在6月6日，當(dāng)日其回撤為-8.89%。很明顯，其目前的業(yè)績(jī)虧損，是受到短線高位建倉(cāng)的影響。

　　除了上述虧損基金以外，淡水泉投資旗下還有6只基金上半年漲幅不足10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票型私募產(chǎn)品的平均收益率，且主要集中在淡水泉信泉系列產(chǎn)品。而淡水泉投資旗下跑輸滬指上半年漲幅的產(chǎn)品更是多達(dá)37只。

　　以淡水泉信泉7期為例，從最新截止到6月10日的業(yè)績(jī)看，該基金上半年的收益率僅為8.94%。淡水泉信泉7期成立于2017年7月20日，在2017年下半年，受益于藍(lán)籌行情爆發(fā)，滬深300漲勢(shì)強(qiáng)勁，該基金凈值也隨之增長(zhǎng)，但是其增長(zhǎng)幅度卻遠(yuǎn)低于滬深300漲幅。進(jìn)入2018年后，股市陷入震蕩回調(diào)期，淡水泉信泉7期也未能幸免，2018年期間其凈值不斷虧損，到2018年年底時(shí)其虧損幅度為25.48%。

　　直到2019年初，在股市回暖的帶動(dòng)下，淡水泉信泉7期凈值開(kāi)始反彈，且整個(gè)一季度漲勢(shì)較好，但自4月份以來(lái)，該基金凈值再次走低，截至其最新凈值更新日期6月10日，該基金的累計(jì)單位凈值為0.8458元。

　　從歷史回撤來(lái)看，在2018年上半年及之前，淡水泉信泉7期的回撤控制能力較強(qiáng)，但自2018年6月以來(lái)，該基金的凈值回撤幅度不斷擴(kuò)大，其最大歷史回撤出現(xiàn)在2019年1月10日，最大歷史回撤為-29.01%。

　　值得關(guān)注的是，淡水泉投資旗下共有10只基金累計(jì)單位凈值跌破1元，而這些累計(jì)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的基金也主要集中在淡水泉信泉系列產(chǎn)品，其中，累計(jì)虧損最多的是淡水泉信泉5期和3期，截至6月10日收盤，這2只基金的累計(jì)單位凈值僅余0.8437元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，淡水泉投資旗下大部分基金均由趙軍掌舵，而趙軍正是淡水泉投資的創(chuàng)始人。資料顯示，趙軍1999年加入【中信證券(600030)、股吧】，擔(dān)任資產(chǎn)管理部分析師；2000年轉(zhuǎn)投嘉實(shí)基金管理公司，歷任基金經(jīng)理、研究總監(jiān)、機(jī)構(gòu)投資總監(jiān)、總裁助理。2007年6月，趙軍離開(kāi)嘉實(shí)，并攜手原嘉實(shí)的六位同事一起創(chuàng)立淡水泉投資。

　　淡水泉的投資理念是基本面驅(qū)動(dòng)的逆向投資，認(rèn)為股票市場(chǎng)中情緒聚集的地方不容易找到好的投資標(biāo)的，公司團(tuán)隊(duì)更喜歡在被市場(chǎng)“忽略”和“冷落”的地方去“淘金”，越是不被看好的投資，公司越是加強(qiáng)對(duì)其基本面的研究，以期先于市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)。

　　今年初，隨著A股的上漲，淡水泉投資表示，一方面減持了上行空間較小或基本面確定性偏低的個(gè)股，另一面加倉(cāng)了具有高成長(zhǎng)性的科技類及高端制造類股票。在今年二月份時(shí)，淡水泉投資表示，對(duì)2019年的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)運(yùn)行有樂(lè)觀預(yù)期，現(xiàn)在是典型的配置權(quán)益類資產(chǎn)的良好環(huán)境。

　　根據(jù)媒體報(bào)道，從淡水泉投資旗下產(chǎn)品持倉(cāng)變化來(lái)看，今年1月份淡水泉投資小幅加倉(cāng)金融、工業(yè)；減倉(cāng)信息技術(shù)、醫(yī)療保健。從倉(cāng)位上看，淡水泉1月倉(cāng)位依舊保持在90%以上，其中前十大重倉(cāng)占比為45.1%，主要配置了信息技術(shù)、材料、醫(yī)療保健等板塊。從持倉(cāng)股票的市值來(lái)看，1月淡水泉持有100-300億元市值的中盤股的占比達(dá)到50%以上，流動(dòng)性比較好的大盤股占比達(dá)到15%-20%。

　　在具體個(gè)股上，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)記者了解的情況，淡水泉旗下的投資精英之淡水泉一季度新進(jìn)了【中國(guó)武夷(000797)、股吧】（000797）、新大陸（000997）和生物股份（600201），并加倉(cāng)了水晶光電（002273）、馳宏鋅鍺（600497），減持了華天科技（002185）。不過(guò)中國(guó)武夷一季度股價(jià)上漲25.71%之后，在二季度就下跌了20.45%，進(jìn)入三季度繼續(xù)低位震蕩，生物股份一季度股價(jià)上漲7.11%以后，又在二季度下跌了11.75%，淡水泉在一季度新進(jìn)的三只個(gè)股短線已經(jīng)折戟兩只。

　　而淡水泉一季度加倉(cāng)的水晶光電，股價(jià)在二季度回撤了一半。不過(guò)相比早在2017年四季度新進(jìn)時(shí)的股價(jià)，目前依然浮虧不少。

　　淡水泉旗下部分產(chǎn)品收益率一覽