近期，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債在中概股市場受到追捧，可轉(zhuǎn)換債的優(yōu)勢逐漸被市場所關(guān)注。美國東部時間8月9日，美美證券（Nasdaq：MTC）（“公司”）宣布預(yù)計發(fā)行總計1.2億美元可轉(zhuǎn)債券（“債券”）。此次可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行價格為8.5美元每股，將于2025年到期。此次發(fā)行可轉(zhuǎn)換債，體現(xiàn)了資本市場對美美證券管理層經(jīng)驗決策的信心，對公司發(fā)展趨勢和未來長期股價漲勢的看好。

　　公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券在短期內(nèi)不需要償還，并且融資成本比傳統(tǒng)債券更低。發(fā)行可轉(zhuǎn)債手續(xù)簡單快速，不需要評級和路演，能迅速為公司補(bǔ)充強(qiáng)勁血液。如果公司被市場看好，股價出現(xiàn)溢價情況，票據(jù)持有者將會遇到巨大的升值空間。同樣，票據(jù)持有者實現(xiàn)債轉(zhuǎn)股將會改善公司的資產(chǎn)負(fù)債率，并且債券持有者的資金將繼續(xù)為公司的經(jīng)營做出貢獻(xiàn)，有利于公司的可持續(xù)發(fā)展。

　　今年，許多中概股公司成功發(fā)行了可轉(zhuǎn)換債，如愛奇藝、趣店、B站和蔚來汽車等。愛奇藝在今年3月底發(fā)行的12億美元可轉(zhuǎn)債已經(jīng)是第二次發(fā)行了，在2018年11月底愛奇藝開始了第一次發(fā)行可轉(zhuǎn)債，從第一次發(fā)行完成到第二次發(fā)行期間股價漲幅22%；趣店在7月發(fā)行可轉(zhuǎn)債以來股價漲幅近20%。而攜程繼2016年9月、2015年6月、2014年10月和2012年9月后，在今年4月再次宣布在市場上公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債，從第一次可轉(zhuǎn)債發(fā)行到第四次，股價最高達(dá)到了111美元。

　　中概股頻繁發(fā)行可轉(zhuǎn)換債體現(xiàn)了可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)越性，不僅幫助企業(yè)迅速融資增加經(jīng)營活力、提升經(jīng)營業(yè)績，并且在一定程度上體現(xiàn)了市場對中概股的信心，和對中國市場的發(fā)展的期待。

　　受消息面影響，美美證券8月9日盤后大漲16.03%。這樣的市場表現(xiàn)足夠讓投資者看到，在企業(yè)公告發(fā)布后獲得了市場大范圍認(rèn)可以及整個二級市場強(qiáng)勢反彈也證明了投資人看到了企業(yè)未來或具有強(qiáng)力爆發(fā)的趨勢。根據(jù)盤后表現(xiàn)來看，不排除美美證券將成為愛奇藝、趣店和攜程后成為中概股發(fā)行可轉(zhuǎn)債后，市值不斷攀升的明星企業(yè)。在當(dāng)前已經(jīng)赴美IPO的服務(wù)中國人投資海外證券市場服務(wù)新經(jīng)濟(jì)公司中，有專注于零售業(yè)務(wù)的富途證券和老虎證券，而集中在投資銀行服務(wù)和投資的美美證券顯然與前兩者不同，未來將會更多的轉(zhuǎn)向一級市場投資及IPO投資顧問服務(wù)。隨著此次可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，將會極大的補(bǔ)充美美證券的投資及金融服務(wù)能力，成為三家赴美上市的互聯(lián)網(wǎng)證券服務(wù)公司中強(qiáng)有力的玩家之一。此次美美證券預(yù)計發(fā)行1.2億美元的可轉(zhuǎn)換債券不僅可以幫助公司注入更多經(jīng)營活力，募集的資金將設(shè)立投資基金促進(jìn)中國新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，相信公司能借助中國新經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展給企業(yè)的業(yè)績帶來更多助力，滿足市場對公司股價的期待，給投資者更多超額回報。