科創(chuàng)投資邏輯成共識

　　第二批科創(chuàng)板企業(yè)已上市，市場從最初的狂熱逐漸轉(zhuǎn)為平靜，首批科創(chuàng)板企業(yè)開始經(jīng)歷回調(diào)。隨著科創(chuàng)板發(fā)行常態(tài)化推進(jìn)，機(jī)構(gòu)也在不斷打磨投資策略。分析人士指出，絕大部分科創(chuàng)板公司當(dāng)前估值比較貴，因此短期內(nèi)長線機(jī)構(gòu)投資者參與科創(chuàng)板的熱情有限，科創(chuàng)板映射的硬科技股則是機(jī)構(gòu)當(dāng)前關(guān)注重點(diǎn)。在資金抱團(tuán)白馬股松懈的當(dāng)下，科技股或出現(xiàn)機(jī)構(gòu)“抱團(tuán)”現(xiàn)象。

　　機(jī)構(gòu)參與偏謹(jǐn)慎

　　對于上周的科創(chuàng)板公司股價回調(diào)，私募人士吳國平指出，到目前為止，不少前期有過20%漲停走勢的科創(chuàng)板個股陷入了高潮后的調(diào)整格局，或許還需要震蕩一段時間。

　　深圳一位私募人士楊鵬(化名)坦言，科創(chuàng)板公司在經(jīng)歷了前期的巨大漲幅以及市場整體下挫后出現(xiàn)回調(diào)是正常的?！翱苿?chuàng)板不可能一直上漲，出現(xiàn)回調(diào)也是市場的內(nèi)在需要?！?/p>

　　在科創(chuàng)板發(fā)行逐漸常態(tài)化的過程中，機(jī)構(gòu)對于科創(chuàng)板的參與偏謹(jǐn)慎。分析人士指出，科創(chuàng)板當(dāng)前主要還是游資的戰(zhàn)場。

　　吳國平直言：“我們對科創(chuàng)板的態(tài)度很明確，欣賞其中的博弈，但是未來大方向或者趨勢要看清晰，部分公司股價會進(jìn)入回歸過程?！?/p>

　　“與之前第一批科創(chuàng)板公司一樣，晶晨股份和【柏楚電子(688188)、股吧】上市第一天的換手率都超過70%。也就是說，絕大部分打中新股的投資者選擇落袋為安。尤其是首日出現(xiàn)巨大漲幅后，這種現(xiàn)象在今后很長一段時間可能會是常態(tài)。”正是在這一考量下，楊鵬坦言，短期內(nèi)不會參與科創(chuàng)板交易，但會始終保持對科創(chuàng)板高度關(guān)注。

　　科創(chuàng)概念成風(fēng)向標(biāo)

　　雖然機(jī)構(gòu)對科創(chuàng)板公司保持著較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，但對科技股行情正在形成共識，同時由于近期白馬股頻頻爆雷，抱團(tuán)資金開始紛紛撤出，這些資金撤出白馬股后料轉(zhuǎn)戰(zhàn)科技股。

　　天和投資表示，后續(xù)以科創(chuàng)為代表的科技股有望成為下半年結(jié)構(gòu)性行情的核心。“目前市場難以走出整體性的反彈行情，有限的風(fēng)險偏好將導(dǎo)致資金抱團(tuán)在某一領(lǐng)域，進(jìn)而導(dǎo)致明顯的結(jié)構(gòu)性行情。無論政策、宏觀環(huán)境，還是場內(nèi)偏好，科創(chuàng)概念最有可能引領(lǐng)行情。”

　　千波資產(chǎn)研究中心認(rèn)為，隨著一些利空因素逐步釋放，8月將是市場反轉(zhuǎn)的開始。如果把1-3月視為牛市第一階段，那么8月即將迎來牛市第二階段。不同于第一階段的板塊輪動普漲，第二階段盈利超預(yù)期的科技股會成為領(lǐng)漲板塊，而市場風(fēng)格也將徹底從白馬價值股轉(zhuǎn)向科技成長股。

　　雷根基金指出，白馬股作為前期抱團(tuán)標(biāo)的，經(jīng)歷了中報(bào)的業(yè)績爆雷，加上目前科創(chuàng)板行情的賺錢效應(yīng)仍在，主板當(dāng)中更看好科創(chuàng)概念股票的機(jī)會。

　　據(jù)