操縱市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)面臨停頓……兩家私募被中基協(xié)取消會(huì)員資格

　　近日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“協(xié)會(huì)”)發(fā)布兩封紀(jì)律處分決定書，曾為普通會(huì)員的北京大觀投資管理有限公司(下稱“大觀投資”)、曾為觀察會(huì)員的深圳市恒富匯通投資管理有限公司(下稱“恒富匯通投資”)均被協(xié)會(huì)取消會(huì)員資格。

　　這是今年來首批被取消會(huì)員資格的私募。業(yè)內(nèi)人士表示，被剝奪了會(huì)員資格后，基金管理人將不再享受協(xié)會(huì)提供的相應(yīng)服務(wù)，還會(huì)被記入企業(yè)誠(chéng)信檔案，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

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　　陷入兌付困境

　　根據(jù)紀(jì)律處分決定書，恒富匯通投資被取消會(huì)員資格的原因有二：一是實(shí)際發(fā)行的私募基金情況與備案信息不符；二是公司經(jīng)營(yíng)面臨停頓。

　　在經(jīng)營(yíng)方面，據(jù)公司負(fù)責(zé)人介紹，由于公司大多數(shù)員工投資了公司產(chǎn)品，員工情緒極不穩(wěn)定，導(dǎo)致公司難以維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。且在發(fā)生上述重大事項(xiàng)后，公司未能及時(shí)向協(xié)會(huì)報(bào)告，違反了相關(guān)規(guī)定。

　　那么，為何員工投資后，“情緒極不穩(wěn)定”？

　　此事或與去年11月的兌付困難情況有關(guān)。彼時(shí)，恒富匯通的母公司——深圳恒富金融集團(tuán)有限公司(下稱“恒富金融集團(tuán)”)發(fā)布了一封致全體投資人的信。該公司董事長(zhǎng)王富貴表示，因公司對(duì)國(guó)內(nèi)地產(chǎn)相關(guān)市場(chǎng)判斷失誤，加之公司私募基金產(chǎn)品投資標(biāo)的多為深圳城市更新項(xiàng)目，項(xiàng)目周期長(zhǎng)、運(yùn)作復(fù)雜、融資成本高，現(xiàn)已出現(xiàn)暫時(shí)性的資金流動(dòng)問題，導(dǎo)致兌付困難。

　　接著，恒富金融集團(tuán)在官網(wǎng)陸續(xù)更新處理進(jìn)度。如中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司深圳市分公司介入共同解決清退事件，以及該公司對(duì)投資者的質(zhì)疑進(jìn)行聲明等。目前，工作進(jìn)展周報(bào)持續(xù)更新至9月13日，內(nèi)容主要是恒富金融集團(tuán)一方面懇請(qǐng)深圳市政府部門協(xié)助，另一方面在與各意向投資方洽談，籌措資金。

　　值得注意的是，恒富匯通投資已被協(xié)會(huì)標(biāo)為“異常機(jī)構(gòu)”。異常原因是未按要求進(jìn)行產(chǎn)品更新或重大事項(xiàng)更新累計(jì)2次及以上，以及未按時(shí)提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

　　且其法定代表人的相關(guān)信息也未更新。協(xié)會(huì)備案信息顯示，恒富匯通投資的法定代表人為王天貴。而通過天眼查可知，今年3月28日，該公司的董事長(zhǎng)、法定代表人、總經(jīng)理、執(zhí)行董事，均由王天貴變更為王富貴。而王天貴與王富貴同為恒富金融集團(tuán)的股東，持股比例分別為70%和30%。

　　根據(jù)協(xié)會(huì)備案信息，該私募于2014年底登記為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，并于2018年2月7日成為協(xié)會(huì)觀察會(huì)員，今年9月18日被協(xié)會(huì)取消會(huì)員資格，入會(huì)時(shí)間僅一年半。

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　　曾被罰沒超200萬元

　　大觀投資此前便因操縱市場(chǎng)，被上海證監(jiān)局處罰。

　　具體來看，去年10月19日，上海證監(jiān)局發(fā)布行政處罰決定書稱，大觀投資于2015年7月控制使用賬戶組，通過集中資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣、尾盤拉抬等方式，影響“浙江鼎力（603338）”的價(jià)格和交易量，后反向賣出獲利。對(duì)此，上海證監(jiān)局沒收該私募的違法所得共計(jì)27.77萬元，并處以200萬元罰款。此外，還對(duì)兩名相關(guān)負(fù)責(zé)人分別予以警告，并分別處以10萬元罰款。

　　此后，大觀投資提出申辯意見，認(rèn)為上述行政處罰事實(shí)不清、證據(jù)不足、適用法律錯(cuò)誤，應(yīng)當(dāng)予以撤銷，并已提起行政訴訟，懇請(qǐng)協(xié)會(huì)待最終判決結(jié)果出來后再作決定。

　　但協(xié)會(huì)不予采納。一方面，上述行政處罰決定書明確指出，大觀投資提起行政訴訟期間，有關(guān)行政處罰決定不停止執(zhí)行。另一方面，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，協(xié)會(huì)可以依據(jù)上述生效法律文書確認(rèn)的事實(shí)，作出紀(jì)律處分。因此，協(xié)會(huì)決定取消大觀投資的會(huì)員資格。

　　大觀投資的“普通會(huì)員”資格來之不易。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)成為普通會(huì)員，需滿足三個(gè)條件：一是成為觀察會(huì)員滿一年，二是最近一年在協(xié)會(huì)備案的基金規(guī)模在20億元以上(或創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模在3億元以上)，三是不存在違反法律法規(guī)及協(xié)會(huì)自律規(guī)則的行為。

　　而大觀投資已入會(huì)4年多。根據(jù)協(xié)會(huì)備案信息，大觀投資成立于2010年，登記于2014年5月，獲得私募證券投資基金管理人資格。接著，于2015年3月入會(huì)。目前，已備案11只產(chǎn)品。

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　　或被記入檔案

　　在私募行業(yè)，獲得會(huì)員資格的仍為少數(shù)。根據(jù)盡調(diào)寶數(shù)據(jù)，目前已備案的私募基金管理人共24384家。其中，獲得會(huì)員資格的私募共3327家，占比約為13.64%。而獲得普通會(huì)員資格的僅246家，占比約1%。

　　“取消會(huì)員資格屬于《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律處分實(shí)施辦法(試行)》中規(guī)定的協(xié)會(huì)可以對(duì)私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰的方式之一。過往對(duì)取消會(huì)員資格的處罰一般是連帶注銷管理人登記的，如協(xié)會(huì)對(duì)上海澤熙投資管理有限公司的處分決定?！北本┦杏?廣州)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、私募基金專業(yè)律師賀俊在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出。

　　那么，被取消會(huì)員資格，對(duì)私募機(jī)構(gòu)而言有何影響？賀俊表示，從協(xié)會(huì)對(duì)會(huì)員機(jī)構(gòu)的管理來看，剝奪了會(huì)員資格后，管理人將不再享受到基金業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于協(xié)會(huì)會(huì)員的相應(yīng)服務(wù)，包括不能再享受《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)章程》所規(guī)定的各項(xiàng)會(huì)員權(quán)利。

　　“對(duì)于私募證券基金管理人，協(xié)會(huì)已經(jīng)于2018年5月在AMBERS系統(tǒng)上線私募證券投資基金管理人會(huì)員信用信息報(bào)告功能，全面記錄私募證券投資基金管理人會(huì)員信用信息。會(huì)員機(jī)構(gòu)被取消會(huì)員資格后，會(huì)被記入企業(yè)誠(chéng)信檔案，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告?！辟R俊指出。