繼大觀投資、恒富匯通投資后，又有兩家私募被取消會員資格。這兩家此前均為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“協(xié)會”)的觀察會員，分別是：上海祿象投資管理中心(有限合伙)(下稱“祿象投資”)和北京新華匯嘉投資管理有限公司(下稱“新華匯嘉”)。

　　其中，被監(jiān)管處罰是取消會員資格的一大主因。如新華匯嘉曾因操縱股票被罰超400萬元。而其法定代表人王衛(wèi)東“奔私”前，是新華基金(博客,微博)的老將，在2009年曾與王亞偉爭奪當年的業(yè)績冠軍。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士表示，取消會員資格其實是一個比較嚴重的處分。下一步，有可能面臨取消私募基金管理人牌照的風險。

　　已成“空殼”

　　根據(jù)協(xié)會備案信息，新華匯嘉于去年5月入會，成為觀察會員。而7個月后，便收到了一紙?zhí)幜P書。

　　去年12月，中國證監(jiān)會發(fā)布的行政處罰決定書顯示，新華匯嘉實際控制并操作涉案賬戶，利用資金優(yōu)勢，采用尾盤大量買入提高股票收盤價，并于次一交易日賣出、在所控制賬戶之間進行交易等手法，影響了涉案股票的交易價格。

　　因此，新華匯嘉被“沒一罰三”。中國證監(jiān)會沒收其違法所得約109.15萬元，并處以327.46萬元罰款。此外，對其法定代表人王衛(wèi)東給予警告，并處以30萬元罰款。

　　而協(xié)會的處分也隨之而至。近日，協(xié)會發(fā)布的紀律處分決定書顯示，基于上述法律文書確認的基本事實、情節(jié)和審理情況，協(xié)會決定取消新華匯嘉的會員資格。

　　值得注意的是，王衛(wèi)東曾為公募基金的明星人物。其履歷顯示，王衛(wèi)東于2006年加盟新華基金，2009年升任投資總監(jiān)。同年，其管理的基金與王亞偉演繹了“二王PK”神話，獲得權(quán)益類基金業(yè)績前三。

　　最終，九年老將選擇了“奔私”。2015年2月，時任新華基金副總經(jīng)理的王衛(wèi)東離職，投身私募，創(chuàng)辦了新華匯嘉。

　　而目前新華匯嘉已無資管規(guī)模。根據(jù)協(xié)會備案信息，新華匯嘉共備案了27只產(chǎn)品。但在其他誠信信息一欄中，協(xié)會特別標注稱“管理人無資產(chǎn)管理規(guī)模”。

　　記者查詢發(fā)現(xiàn)，王衛(wèi)東旗下還有兩家私募。證券類私募“上海鉑祥投資管理中心(有限合伙)”，登記于2015年7月，目前已備案5只產(chǎn)品;股權(quán)類私募“北京東方匯嘉基金管理有限公司”，登記于2017年9月，旗下僅備案一只產(chǎn)品。

　　“不配合”引禍

　　祿象投資則因“不配合”而被取消會員資格。

　　根據(jù)紀律處分決定書，上海證監(jiān)局向協(xié)會來函通報情況稱，由于祿象投資拒絕配合檢查，導(dǎo)致上海證監(jiān)局無法對相關(guān)產(chǎn)品所涉及的問題予以進一步核實。此事實有上海證監(jiān)局所提供電子郵件溝通記錄的截屏材料為證。

　　因此，協(xié)會決定取消祿象投資會員資格。協(xié)會備案信息顯示，證券類私募祿象投資登記于2015年6月，并于2016年11月成為協(xié)會的觀察會員。

　　目前，祿象投資已被協(xié)會標為“異常機構(gòu)”。異常原因是其未按要求進行產(chǎn)品更新或重大事項更新累計2次及以上，且未按時提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告。而該機構(gòu)信息的最后更新時間為2017年4月19日。

　　“牌照”或被注銷

　　在私募行業(yè)，會員家數(shù)占比較小。協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，已備案私募基金管理人共24378家。其中，獲得會員資格的私募共3321家，占比約為13.62%。

　　而目前正處于會員申請的超低谷期。海峰科技數(shù)據(jù)顯示，會員申請的兩個高峰期(2015年3月-2016年12月、2017年12月-2018年7月)已過。2019年第一季度，僅有23家管理人成功申請會員。

　　“會員也不是永恒的，不合規(guī)，也會被清理。”海峰科技表示，2019年9月份，協(xié)會系統(tǒng)更新了申請入會的門檻，這意味著會員規(guī)則越來越清晰明確，會員申請進入正常節(jié)奏階段。

　　那么，被取消了會員資格有何影響?私募排排網(wǎng)合規(guī)總監(jiān)溫志飛在接受媒體記者采訪時表示：“其實這(被取消會員資格)是一個比較嚴重的處分，一旦取消了會員資格之后，下一步完全有可能面臨取消私募基金管理人牌照的風險。”

　　相關(guān)鏈接

　　西藏證監(jiān)局發(fā)布私募基金違法案例 承諾保本是套路

　　《投資快報》記者關(guān)注到，近日，中國證券監(jiān)督管理委員會西藏證監(jiān)局發(fā)布了《私募基金機構(gòu)違法違規(guī)典型案例》，西藏證監(jiān)局表示，私募機構(gòu)向投資者承諾保本保收益的行為是違法違規(guī)的，如有類似行為發(fā)生，投資者需保持警惕，不要受騙。

　　以下為全文：

　　案例1：承諾保本是套路 擦亮眼睛莫陷坑

　　按照法律法規(guī)，私募基金機構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。但仍有私募基金機構(gòu)通過關(guān)聯(lián)方擔保、關(guān)聯(lián)方承諾回購等方式，變相承諾保本保收益，欺騙投資者。

　　A集團是J基金管理有限公司(以下簡稱J 公司)的實際控制人。2017年，在J公司j 私募基金產(chǎn)品資金募集過程中，A集團公司為推動產(chǎn)品盡快募集資金，與投資者一對一簽署了基金份額回購協(xié)議，承諾將在1年后，以本金112%的價格購買投資者所持有的全部基金份額。1年后，A集團并未如約回購基金份額。經(jīng)監(jiān)管核查，j私募基金產(chǎn)品的資金并未投到合同約定的項目，而是被A集團挪作他用，涉嫌集資詐騙。目前，公安機關(guān)已對A集團以及J 公司展開刑事調(diào)查。

　　K基金公司設(shè)立了10余家分公司，以銷售私募基金產(chǎn)品為名，在省內(nèi)通過口口相傳的方式廣泛開展資金募集活動。投資者5萬元起投，上不封頂。K基金公司除與投資者簽署基金合同外，還簽署《基金認購書》，明確投資本金、期限、年化收益率，由沒有擔保能力或未實際運營擔保公司向投資者提供《擔保函》，對本息進行擔保。K基金公司按月、季或年度向投資者支付8%~18%不等的約定收益。大部分投資者嘗到返息的甜頭后，進行了滾動投資以期獲取更高的收益。K基金公司也通過“借新還舊”滾動操作的方式維持經(jīng)營，直至2018 年資金鏈斷裂，實際控制人跑路，才停止募集，露出了非法集資的面目。

　　通過上述案例，監(jiān)管部門提醒投資者：

　　一是投資有風險，千萬不要相信“保本”的宣傳。天下沒有“包賺不賠”的生意，私募基金也不例外，私募基金機構(gòu)雖然是專業(yè)投資機構(gòu)，但即使是知名的私募基金機構(gòu)也存在投資失敗的案例。因此，投資者要牢記，投資有風險，投資私募基金不是放貸，任何保本或收益承諾都是投資陷阱，都是“不靠譜”的。

　　二是不要貪圖短期回報、高息回報。股權(quán)類私募基金機構(gòu)主要投資于非上市公司股權(quán)，具有投資周期長、退出難度大的特點，一般很難在短期內(nèi)收回投資，也難以在短期內(nèi)鎖定投資回報。投資者要牢記，所謂的短期收回投資、高息回報不過是違法違規(guī)者拋出的誘餌。

　　三是認真比對私募基金機構(gòu)公示信息，審慎作出投資決策。投資者投資前，要通過基金業(yè)協(xié)會查詢比對私募基金管理人的信息，發(fā)現(xiàn)異常的，應(yīng)及時向監(jiān)管部門反映。上述案例中，A集團是通過“買殼”成為J公司的大股東，但基金業(yè)協(xié)會公示的J 基金管理有限公司股東信息，并未顯示A集團是其大股東。如果投資者在購買產(chǎn)品前，對J公司的上述異常情況予以充分關(guān)注，在很大程度上就可避免上當受騙。