基金看點：基金代銷陣營現(xiàn)分化，科技股仍是機構(gòu)“心頭好”，私募資管簡易備案新規(guī)出臺

　　券商基金公司取消外資股比限制提前至2020年執(zhí)行。證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉今日表示，證監(jiān)會決定比原計劃提前取消券商、基金公司的外資股比限制。高莉介紹，券商、基金公司原定于2021年取消外資股比限制，現(xiàn)證監(jiān)會決定將取消外資股比限制的時間提前，具體安排是：自2020年4月1日，在全國范圍內(nèi)取消基金公司的外資股比限制；自2020年12月1日起，在全國范圍內(nèi)取消券商的外資股比限制。

　　清盤數(shù)量銳減近七成，創(chuàng)新成基金生存“王道”。數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，今年以來有97只基金清盤，同去年相比數(shù)量銳減，其中迷你型基金仍為清盤“重災區(qū)”。此外，兩只貨幣基金和多只權(quán)益類ETF基金也遭遇清盤。業(yè)內(nèi)人士認為，同質(zhì)化競爭加劇是小規(guī)?；鹈媾R清盤的主要原因，未來產(chǎn)品創(chuàng)新是小型基金突圍方向。

　　基金代銷陣營現(xiàn)分化，保險機構(gòu)只有9家。數(shù)據(jù)顯示，截至10月10日，國內(nèi)參與基金代銷的保險機構(gòu)數(shù)量為9家，低于代銷基金的期貨公司數(shù)量(26家)，更是與代銷基金的銀行(158家)、證券公司(121家)、獨立基金銷售公司(109家)相去甚遠。

　　公募基金前三季度最高賺逾七成，四季度基金經(jīng)理謹慎樂觀。近日，銀河證券基金研究中心發(fā)布《公募基金管理人股票投資管理能力評價(2019年三季度)》報告，統(tǒng)計了108家公募基金管理人2019年前三季度股票基金的股票投資主動管理收益率情況，其中表現(xiàn)最好的基金公司旗下股票基金的主動管理收益率達73.26%。展望四季度，多位基金經(jīng)理預計逆周期調(diào)節(jié)政策將延續(xù)，四季度行情謹慎樂觀，A股短期將保持箱體震蕩，中長期表現(xiàn)值得期待。

　　投資邏輯未變，科技股仍是機構(gòu)“心頭好”。10日，此前因外部因素而臨時停牌的大華股份（002236）、?？低暎?02415）復牌，當天分別下跌5.79%和4.33%。不過，大華股份和海康威視發(fā)布的投資者溝通會記錄均顯示事件影響可控。部分重倉基金表示，仍看好公司中長期投資價值。伴隨著昨日科技股的全面反彈，機構(gòu)人士認為“科技”仍是重要布局方向。

　　估值探底結(jié)構(gòu)性機會仍存，公募捕捉港股機會。三季度以來，港股市場深度回調(diào)。展望四季度，公募人士表示，港股估值目前已回到底部區(qū)域，結(jié)構(gòu)性投資機會將凸顯。在具體投資工具上，中小投資者可借道基金參與港股投資，如滬港深主題基金或涵蓋港股市場的QDII基金均是較理想選擇，也可著重挑選過往持倉偏向港股市場的基金。為布局四季度行情，相關(guān)公募已在謀劃新基金發(fā)售。

　　年內(nèi)280例高管變更，三成基金公司“易帥”。截至9月30日，今年前三季度公募基金行業(yè)的高管變更數(shù)量已經(jīng)超過了250起，涉及基金公司97家，接近去年全年水平，且為同期歷史新高。具體來看，有26家基金公司董事長發(fā)生變動，有36家基金公司總經(jīng)理發(fā)生變動，還有不少基金公司副總經(jīng)理、督察長和首席信息官發(fā)生變動。單拿三季度而言，涉及董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、督察長等級別的高管變更就有三十多例。

　　前三季度基金公司“炒股”能力排名出爐：業(yè)績嚴重分化決勝行業(yè)選擇。三季度基金公司股票投資能力評價結(jié)果出爐。在大型公司中，國泰基金和南方基金的整體權(quán)益投資業(yè)績表現(xiàn)最好，權(quán)益產(chǎn)品平均收益率分別為9.43%、8.30%。從績優(yōu)公司的情況來看，對于基金公司三季度業(yè)績來說，投資選對行業(yè)很關(guān)鍵。譬如，重倉電子元器件、醫(yī)藥、計算機、食品飲料等行業(yè)，三季度投資業(yè)績排名靠前。此外，三季度投資中小盤成長類股票的業(yè)績大多好于大盤價值股。

　　長盛基金7只產(chǎn)品變更基金經(jīng)理，老將馮雨生離任。今日，長盛基金旗下7只基金發(fā)布基金經(jīng)理變更公告，涉及的基金包括長盛盛世混合、長盛滬深300指數(shù)(LOF)、長盛同鑫行業(yè)配置混合、長盛信息安全量化策略混合、長盛中證證券公司分級、長盛中證申萬一帶一路分級、長盛中證100指數(shù)。有著8年管理經(jīng)驗的基金經(jīng)理馮雨生于10月9日離任上述產(chǎn)品管理崗位。

　　胡永青離任嘉實潤澤量化基金經(jīng)理職位，劉斌劉寧管理。今日，嘉實基金管理有限公司發(fā)布公告稱，因業(yè)務調(diào)整原因，胡永青于10月11日離任嘉實潤澤量化定期混合基金經(jīng)理職務，該基金由劉斌、劉寧繼續(xù)共同管理。

　　因公司業(yè)務調(diào)整，鑫元基金調(diào)整4只產(chǎn)品基金經(jīng)理。10月11日，鑫元基金發(fā)布4則關(guān)于調(diào)整基金經(jīng)理的公告，由顏昕、趙慧共同管理的4只基金：鑫元常利定期開放、鑫元淳利定期開放、鑫元合利定期開放、鑫元聚利進行基金經(jīng)理的調(diào)整。鑫元常利定期開放、鑫元淳利定期開放解聘基金經(jīng)理顏昕，由趙慧獨自管理。鑫元合利定期開放、鑫元聚利解聘基金經(jīng)理趙慧，由顏昕獨自管理。

　　嘉實元和清盤后續(xù)：一審被駁回后投資人已提起上訴。目前北京市東城區(qū)人民法院認為不屬于人民法院的受理范圍，駁回投資人的起訴，當事人有權(quán)向中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會申請仲裁。10月8日，投資人向北京市第二中級人民法院提起上訴。

　　前9個月主動權(quán)益類基金平均上漲逾三成。今年前9個月，上證綜指上漲16.49%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲30.15%，食品飲料、科技等板塊表現(xiàn)搶眼。受基礎(chǔ)市場利好，主動權(quán)益基金前三季度平均上漲33.89%，大幅跑贏同期各大主流指數(shù)，其中，白酒類主題基金、醫(yī)藥類基金、科技創(chuàng)新類主題基金表現(xiàn)相對搶眼。

　　3000點關(guān)前征集“彈藥”，明星基金經(jīng)理扎堆發(fā)新品。上證綜指3000點關(guān)口之下，多家公募基金不約而同地開始為后市征集“彈藥”。近日，國泰、興全、景順長城、永贏等基金紛紛發(fā)布新基金的募集公告，產(chǎn)品掌舵者多為公司旗下明星基金經(jīng)理或權(quán)益投資負責人。統(tǒng)計資料顯示，成立于上證綜指3000點附近的主動偏股基金往往能較大概率獲取正收益，而明星基金經(jīng)理們選擇此時扎堆發(fā)行新產(chǎn)品，也預示著他們對A股后市表現(xiàn)有著較強的信心。

　　近170只基金說“再見”，保本基金緣何風光不再。保本基金加速清算、轉(zhuǎn)型并非資產(chǎn)管理行業(yè)的個案，仔細梳理發(fā)現(xiàn)，主要有自身因素、外部監(jiān)管以及行業(yè)發(fā)展3方面原因?qū)е庐a(chǎn)品“退場”。保本基金的退出與投資者理念趨于多樣化、成熟化相匹配，也是防控風險和規(guī)范資產(chǎn)定價的題中應有之義

　　諾德短債被機構(gòu)拋棄：業(yè)績欠佳，繼續(xù)縮水將成迷你基金。時隔半年，基金再現(xiàn)巨額贖回。10月9日，諾德基金旗下諾德短債債券型證券投資基金發(fā)布公告，該基金2019年10月8日的基金份額凈贖回申請超過前一開放日的基金總份額的10%，觸發(fā)巨額贖回。該基金自成立以來業(yè)績表現(xiàn)低于短債基金同類平均水平。這是今年第4份巨額贖回公告，距離上一份巨額贖回公告發(fā)布已半年有余。整體來看，今年發(fā)生巨額贖回的基金以固定收益為主。

　　大宗交易環(huán)比激增，私募做多意愿上升。9月大宗交易成交金額激增，創(chuàng)下了自今年3月份以來的新高。部分接受采訪的私募人士透露，A股當前處于重要的底部位置，正在積極利用大宗交易提供的折價機會買入優(yōu)秀公司，構(gòu)建長期倉位。

　　A股市場向好，股票策略受私募追捧。今年以來，有小型私募的數(shù)只產(chǎn)品漲幅超過300%，在各大第三方機構(gòu)的排名中遙遙領(lǐng)先。據(jù)此前私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，前8個月私募股票策略平均錄得21.58%的收益率。記者發(fā)現(xiàn)，在某第三方機構(gòu)的2019年有業(yè)績披露的6295只股票策略私募產(chǎn)品中，僅有710只產(chǎn)品收益為負，占比僅為11.28%；而獲得正收益的私募業(yè)績則更為驚人，有76只產(chǎn)品的收益超過100%，更有私募產(chǎn)品依靠投資科創(chuàng)板、5G、融資融券等讓收益翻了10倍。

　　私募資管簡易備案新規(guī)出臺，標準化產(chǎn)品備案大幅簡化。日前，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募集合資產(chǎn)管理計劃適用簡易備案核查程序條件清單》，明確了簡易備案需滿足的七大條件。對此，業(yè)內(nèi)人士認為，該文件對一些標準化產(chǎn)品的備案流程進行了簡化，在大資管備案框架內(nèi)，做到流程的優(yōu)化。截至2019年8月底，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資管業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模合計19.6萬億元。

　　私募富豪榜：沈南鵬300億張磊220億，葛衛(wèi)東驟降30億。近日，胡潤研究院發(fā)布“2019年胡潤百富榜”，不少投資界的富豪現(xiàn)身榜單，其中股權(quán)類私募居多，身家過百億的有7位，位居榜首的是紅杉投資沈南鵬，身家300億。證券類私募中，重陽投資裘國根夫婦身家75億，景林資產(chǎn)蔣錦志身家37億。期貨投資大佬混沌投資葛衛(wèi)東身家130億。

　　北上資金三季度跑步入場，多家私募看好四季度行情。北向資金9月份合計凈流入大幅提高，創(chuàng)下滬港通和深港通開通以來單月凈流入的歷史新高。多位私募人士告訴記者，外資在三季度加快入場步伐，主要在于對當前A股市場點位包括核心資產(chǎn)股票低估的認可；雖然私募對10月份行情持謹慎態(tài)度，但也有不少私募樂觀看待四季度收官行情。