規(guī)模介于20億-50億之間的股票私募減倉最為積極。

　　互聯(lián)網(wǎng)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者 張姝欣）7月27日，私募排排網(wǎng)發(fā)布了最新的股票私募倉位數(shù)據(jù)。截至7月17日，股票私募整體倉位在創(chuàng)出近一年新高之后略有下降，最新倉位指數(shù)為75.22%，環(huán)比下降了0.22個(gè)百分點(diǎn)（7月10日股票私募倉位指數(shù)為75.44%），但依舊是近一年來的次新高，其中52.40%的股票私募倉位超過8成，31.74%的股票私募倉位介于5成-8成之間。與此同時(shí)，百億私募的倉位指數(shù)為83.63%，高于股票私募整體倉位。

　　分規(guī)模來看，規(guī)模介于20億-50億之間的股票私募減倉最為積極，最新倉位指數(shù)為71.32%，環(huán)比降低了3.32個(gè)百分點(diǎn)。百億私募是所有不同規(guī)模私募中倉位最高的，最新倉位指數(shù)為83.63%，環(huán)比降低了0.52個(gè)百分點(diǎn)，其中68.39%的百億私募倉位超過8成，僅5.47%的百億私募倉位低于5成。

　　對(duì)于后市，磐耀資產(chǎn)表示，在市場不確定性增加的時(shí)候，醫(yī)藥消費(fèi)這類傳統(tǒng)被認(rèn)為防御性板塊不防御，而傳統(tǒng)理解的順周期不防御板塊展現(xiàn)防御性。從6月底以來可以感受到醫(yī)藥消費(fèi)科技雖然代表了未來經(jīng)濟(jì)的方向，但是由于漲幅巨大，估值高企，資金高度抱團(tuán)的情形下，已經(jīng)失去了防御性。而傳統(tǒng)周期，在估值底部基本面邊際企穩(wěn)回暖，資金低配以往一直不受待見的情形下，大概率成為市場慢牛的堅(jiān)定基石。

　　磐耀資產(chǎn)同時(shí)表示，中美關(guān)系影響市場情緒，短期市場震蕩。但這并不會(huì)影響疫后國內(nèi)政策面、資金面以及經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回暖的基本面邏輯。依然看好下半年市場整體盈利和估值雙提升帶來的慢牛行情。

　　純達(dá)基金表示，地緣沖突再起，不排除之后摩擦延伸到其他領(lǐng)域造成事態(tài)升級(jí)的可能。美元指數(shù)創(chuàng)兩年新低，黃金及白銀均創(chuàng)此輪反彈新高，北向資金再度大幅流出，避險(xiǎn)情緒會(huì)不時(shí)擾動(dòng)市場修復(fù)節(jié)奏，兩市波動(dòng)或會(huì)加大。

　　策略方面，純達(dá)基金表示，結(jié)構(gòu)性行情依然會(huì)是市場的主要特征，業(yè)績確定的消費(fèi)及醫(yī)藥板塊仍有機(jī)會(huì)，景氣邊際好轉(zhuǎn)且低估值的建材、家電等板塊仍然存在修復(fù)空間，其他景氣延續(xù)的消費(fèi)電子、新能源汽車及光伏等板塊可繼續(xù)關(guān)注。

　　互聯(lián)網(wǎng)貝殼財(cái)經(jīng)記者 張姝欣