中報(bào)季后，百億明星私募們的持股倉(cāng)位又會(huì)呈現(xiàn)怎樣新的變化？哪些公司在三季度可能會(huì)被他們新進(jìn)增倉(cāng)？他們的最新調(diào)研數(shù)據(jù)或透露出一定的信息。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，三季度以來(lái)，高毅資產(chǎn)、星石投資、重陽(yáng)投資、景林資產(chǎn)、千合資本、淡水泉6大明星百億私募先后對(duì)131家A股公司進(jìn)行了調(diào)研，其中，【海鷗住工(002084)、股吧】（002084）、洽洽食品（002557）、?？低暎?02415）、尚品宅配（300616）、寧波銀行5家公司均同時(shí)得到過4家明星私募的“圍觀”。

　　明星私募依然偏愛白馬藍(lán)籌

　　7月份以來(lái)，高毅資產(chǎn)、星石投資、重陽(yáng)投資、景林資產(chǎn)、千合資本、淡水泉6大明星百億私募先后調(diào)研了131家A股公司。通過觀察可清晰看到，明星私募們的關(guān)注焦點(diǎn)依然圍繞在藍(lán)籌陣營(yíng)，由被調(diào)研公司最新市值看，市值超過百億的有96家公司，千億市值以上的公司則有12家。其中，邁瑞醫(yī)療（300760）、立訊精密（002475）、?？低?家公司的總市值均在3千億元以上，分別達(dá)到3998.29億元、3907.48億元、3381.02億元。

　　9月初以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)白馬藍(lán)籌股的態(tài)度開始出現(xiàn)分歧，在經(jīng)歷了前期的連續(xù)大漲后，很多白馬股的估值已經(jīng)處在歷史高位，或因過高的估值引起投資者擔(dān)憂，近期很多市值“巨頭”股價(jià)紛紛回調(diào)，特別是主板公司白馬藍(lán)籌回落更為明顯。而在白馬藍(lán)籌龍頭下跌下，市場(chǎng)風(fēng)格也一度出現(xiàn)轉(zhuǎn)換，一些創(chuàng)業(yè)板低價(jià)股群體趁機(jī)發(fā)飆上漲，以9月11日收盤價(jià)統(tǒng)計(jì)，目前創(chuàng)業(yè)板中正常交易的個(gè)股股價(jià)不足4元的已屈指可數(shù)。

　　部分職業(yè)投資人判斷，當(dāng)前行情調(diào)整是市場(chǎng)的一次殺估值行情，“機(jī)構(gòu)抱團(tuán)”行為或?qū)⒕痛私K結(jié)，牛市行情或?qū)⒕痛私Y(jié)束。對(duì)此擔(dān)憂，《紅周刊》記者采訪到的多位投資人卻認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)的向好基礎(chǔ)并沒有改變，且在連續(xù)大漲之后出現(xiàn)回調(diào)也在情理之中，就如同科技股的提前調(diào)整類似，此次白馬股的階段性回調(diào)也只是市場(chǎng)自我修正的自然規(guī)律。中長(zhǎng)期看，“機(jī)構(gòu)抱團(tuán)”未必會(huì)有多大的松動(dòng)，注冊(cè)制下，大資金依舊會(huì)注重基本面，尤其是行業(yè)增長(zhǎng)的龍頭品種，未來(lái)也依舊會(huì)是大資金們的首選。

　　事實(shí)上，《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，從近期資金流向、政策導(dǎo)向，以及機(jī)構(gòu)調(diào)研態(tài)度來(lái)看，市場(chǎng)并未出現(xiàn)恐慌性拋盤，新基金、新股發(fā)行依然火爆，政策面未出現(xiàn)轉(zhuǎn)向消息，而機(jī)構(gòu)投資者仍在加大調(diào)研頻率，這說(shuō)明市場(chǎng)熱度仍在，牛市行情并未轉(zhuǎn)向。

　　明星私募關(guān)注方向趨同

　　醫(yī)藥、科技仍是主要關(guān)注領(lǐng)域

　　從目前機(jī)構(gòu)調(diào)研情況看，百億明星私募三季度以來(lái)的關(guān)注點(diǎn)依然主要圍繞在醫(yī)藥生物和科技領(lǐng)域，醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、電子三個(gè)板塊被調(diào)研公司的家數(shù)分別達(dá)到22家、18家和17家，合計(jì)公司家數(shù)占到期間全部被調(diào)研公司比重的43.51%。

　　7月23日，【興齊眼藥(300573)、股吧】（300573）盤中最高創(chuàng)出226.7元的歷史高位，年內(nèi)漲幅一度高達(dá)192.41%，但此后股價(jià)即展開了一輪回調(diào)，截至9月11日，累計(jì)調(diào)整幅度達(dá)34.14%。股價(jià)雖然高位回落，但身為眼藥龍頭公司，興齊眼藥卻一直頗受機(jī)構(gòu)重視，7月份以來(lái)，對(duì)其調(diào)研的機(jī)構(gòu)多達(dá)171家，即便是在股價(jià)下跌階段，高毅資產(chǎn)、星石投資、重陽(yáng)投資還在紛紛對(duì)其進(jìn)行調(diào)研。對(duì)于參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)而言，最關(guān)注的就是公司控制近視的阿托品滴眼液的情況和進(jìn)展，這也是市場(chǎng)認(rèn)為公司之前股價(jià)暴漲的原因。國(guó)盛證券在研報(bào)中分析稱，阿托品滴眼液逐步放量，2020年上半年，公司的醫(yī)療服務(wù)收入為3748萬(wàn)元，同比增加436.77%。公司醫(yī)療服務(wù)包括門診、住院以及產(chǎn)品銷售，增量的主要來(lái)源即阿托品滴眼液的銷售，據(jù)測(cè)算阿托品滴眼液2020年上半年的銷售在3000萬(wàn)左右。阿托品滴眼液2.4類新藥目前正在Ⅲ期臨床入組階段，預(yù)計(jì)年內(nèi)完成入組，2023年前后獲批上市。

　　科技板塊中，歌爾股份（002241）、立訊精密等公司在8月底也相繼被多家百億私募集體調(diào)研。立訊精密和歌爾股份是蘋果AirPods耳機(jī)代工廠商。目前兩家公司均已提前公布了三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，立訊精密預(yù)計(jì)今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)40.43億~46.20億元，同比增長(zhǎng)40%~60%；歌爾股份預(yù)計(jì)今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.74億~18.71億元，同比增長(zhǎng)70%~90%。浙商證券（601878）認(rèn)為，AirPods代工龍頭立訊精密、歌爾股份目前擴(kuò)產(chǎn)順利，良率及稼動(dòng)率穩(wěn)步提升，預(yù)計(jì)2020年下半年至2021年將持續(xù)受益于AirPods行業(yè)高景氣度。

　　從機(jī)構(gòu)調(diào)研統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)結(jié)果看，三季度以來(lái)，明星私募們的關(guān)注點(diǎn)重合度極高，除了上述提到的興齊眼藥、歌爾股份、立訊精密，還有36家公司同時(shí)得到了2家或以上明星私募的關(guān)注調(diào)研，而同時(shí)被3家明星私募關(guān)注調(diào)研的也有11家，海鷗住工、洽洽食品、海康威視、尚品宅配、寧波銀行5家公司更是同時(shí)被4家明星私募集體“圍觀”。

　　表1：同時(shí)被4家明星私募調(diào)研的公司

　　表2：同時(shí)被3家明星私募調(diào)研的公司

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