（北京，記者 黎旅嘉）近三年A股市場(chǎng)可謂是跌宕起伏，既有2018年時(shí)的低迷，也有2019年以來的結(jié)構(gòu)性行情。盡管市場(chǎng)行情多變，但私募基金同期卻仍取得了不俗業(yè)績(jī)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月30日，459家私募公司近三年的業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)顯示，有20家超過130%；這20家私募公司的中位數(shù)收益率為153%。

　　事實(shí)上，近三年以來，尤其是今年以來持續(xù)演繹的結(jié)構(gòu)性行情，點(diǎn)燃了投資者借基入市的熱情，私募基金規(guī)模也迅速擴(kuò)大，在市場(chǎng)中的話語權(quán)也在顯著擴(kuò)大。而在當(dāng)前A股主線再度弱化，盤面出現(xiàn)調(diào)整之際，就倉位數(shù)據(jù)而言，截至9月11日，股票私募整體倉位指數(shù)為77.62%，環(huán)比上周上漲了0.54個(gè)百分點(diǎn)，這已經(jīng)是該指數(shù)連續(xù)3周上漲，連續(xù)27周超過70%，表明股票私募對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)行情依舊偏樂觀，普遍倉位較高。

　　近三年私募整體業(yè)績(jī)不俗

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月11日，共4580只私募基金完整披露了2017年7月1日至2020年6月30日的基金凈值數(shù)據(jù)顯示，私募基金整體取得了不俗的業(yè)績(jī)。

　　在基金公司方面，大凡投資作為一家在管資產(chǎn)1-10億元的私募公司，業(yè)績(jī)領(lǐng)跑私募基金公司。在管資產(chǎn)50億元以上的私募公司中，九章資本、于翼資產(chǎn)、寧聚資產(chǎn)居前。在管資產(chǎn)20-50億元以上的私募公司中，石鋒資產(chǎn)、弘尚資產(chǎn)、新思哲投資排名前三。在管資產(chǎn)10-20億元以上的私募公司中，天倚道投資位居第一，壁虎投資、巨杉資產(chǎn)位居二、三。

　　從收益率方面來看，459家私募公司近三年的業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)顯示，有20家超過130%；這20家私募公司的中位數(shù)收益率為153%。細(xì)分來看，按照在中基協(xié)備案的私募管理人規(guī)模數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，管理規(guī)模50億以上的私募中，前20名公司近三年中位數(shù)收益率超127%；管理規(guī)模20-50億的私募基金公司，前20家公司中位數(shù)收益率超過79%；管理規(guī)模10-20億的私募，前20家公司中位數(shù)收益率超過64%；管理規(guī)模1-10億的私募，前20家公司中位數(shù)收益率超過100%。

　　事實(shí)上，近三年以來，尤其是今年以來持續(xù)演繹的結(jié)構(gòu)性行情，點(diǎn)燃了投資者借基入市的熱情，百億級(jí)私募迅速擴(kuò)容。正如私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜所指出的，目前中國(guó)證券類私募基金規(guī)模首次突破3萬億元大關(guān)，從2萬億元跨越到3萬億元，用了4年多時(shí)間，預(yù)期未來2年時(shí)間，證券類私募基金的規(guī)模有望從3萬億元跨越到4萬億元規(guī)模。

　　根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年8月底，目前已登記的證券類私募基金管理人8814家，相比去年底減少了43家；已備案私募證券投資基金48522只，相比去年底增加了4123只；目前最新備案存續(xù)管理規(guī)模3.15萬億元，相比去年底的2.43萬億，8個(gè)月的時(shí)間增加了7200億，占今年以來私募基金整體規(guī)模增量的55%。從管理規(guī)模來看，最新備案存續(xù)管理規(guī)模首次突破3萬億大關(guān)，跨上新的臺(tái)階。

　　整體延續(xù)高倉位操作

　　不僅規(guī)模躍上新臺(tái)階，私募機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中的話語權(quán)也在顯著擴(kuò)大，其一舉一動(dòng)也越來越受到包括普通投資者在內(nèi)的市場(chǎng)關(guān)注，特別是在當(dāng)前A股主線再度弱化，盤面出現(xiàn)調(diào)整之際。

　　而私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)就顯示，截至9月11日，股票私募整體倉位指數(shù)為77.62%，環(huán)比上周上漲了0.54個(gè)百分點(diǎn)，這已經(jīng)是該指數(shù)連續(xù)3周上漲，連續(xù)27周超過70%。其中57.64%的股票私募倉位超過8成，28.83%的股票私募倉位介于5-8成間，僅13.54%的股票私募倉位低于5成。從上述數(shù)據(jù)中不難發(fā)現(xiàn)，雖然市場(chǎng)近期出現(xiàn)一定調(diào)整，但股票私募對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)行情依舊偏樂觀，普遍倉位較高。

　　不過值得一提的是，不同規(guī)模私募操作現(xiàn)分歧。其中，百億級(jí)私募減倉幅度最大，五十億規(guī)模私募加倉幅度最大。百億私募環(huán)比減倉了0.83個(gè)百分點(diǎn)，倉位指數(shù)降至79.16%，連續(xù)2周跌破80%。對(duì)此，私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華認(rèn)為，百億私募最近倉位指數(shù)下降，應(yīng)該跟百億私募頻繁發(fā)行新產(chǎn)品有關(guān)，新產(chǎn)品建倉需要一個(gè)周期，從而拉低了整體的倉位水平。

　　雖然百億級(jí)私募倉位較前有所降低，但從近期調(diào)研情況來看，保持謹(jǐn)慎的百億級(jí)私募卻加大了精選個(gè)股的力度，且依舊緊盯大市值公司。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月16日，三季度以來，高毅資產(chǎn)、星石投資、重陽投資、景林資產(chǎn)、淡水泉和千合資本等知名私募先后調(diào)研了上百家A股公司，其中市值超過百億元的上市公司有90余家，千億元市值以上的公司共12家。比如，洽洽食品(002557,股吧)、海康威視(002415,股吧)和尚品宅配(300616,股吧)吸引了高毅資產(chǎn)、景林投資在內(nèi)的多家百億級(jí)私募前去調(diào)研。

　　東方港灣董事長(zhǎng)但斌認(rèn)為，未來A股大概率將呈現(xiàn)長(zhǎng)牛、慢牛走勢(shì)，資金也將繼續(xù)集中于確定性和成長(zhǎng)性較強(qiáng)的上市公司。他解釋稱：“能夠長(zhǎng)期在賽道上取得優(yōu)異成績(jī)的公司，將逐漸加強(qiáng)定價(jià)權(quán)，其市值會(huì)越來越大，做投資要與偉大的公司為伍，才能應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)并創(chuàng)造巨大財(cái)富，所以這部分股票被高估可能是長(zhǎng)期現(xiàn)象?！?/p>

　　此外，不少私募業(yè)內(nèi)人士也表示，市場(chǎng)公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)仍具備長(zhǎng)期投資價(jià)值，由于其前期累積升幅較大，近期回調(diào)屬于正?，F(xiàn)象，目前可暫時(shí)減倉避險(xiǎn)，但后續(xù)加倉方向依舊是醫(yī)藥、食品等板塊中的一流企業(yè)。