（上海，研究員 姚輝）A股9月市場整體處于震蕩整理格局，在此期間市場資金布局的方向或許會為10月行情作出一定指引。

　　數(shù)據(jù)顯示，9月以來，私募累計調(diào)研283家上市公司，調(diào)研次數(shù)為2603次，衛(wèi)寧健康(300253,股吧)、京東方A、邁瑞醫(yī)療(300760,股吧)和興齊眼藥(300573,股吧)獲得百余家私募機構(gòu)調(diào)研。

　　具體來看，9月最受私募關(guān)注的個股為衛(wèi)寧健康，獲私募調(diào)研135次，其中包括淡水泉、世誠投資、彤源投資等知名私募。

　　衛(wèi)寧健康在機構(gòu)調(diào)研時表示，公司與實體醫(yī)療機構(gòu)已簽訂合作共建協(xié)議的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院累計260家，算國內(nèi)第一梯隊。今年下半年隨著項目招投標(biāo)的逐步正常，公司全年現(xiàn)金流將進一步改善。

　　新冠肺炎疫情將互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)重新置于聚光燈下，業(yè)內(nèi)專業(yè)人士稱疫情將產(chǎn)業(yè)往前推進了至少5年，安信證券胡又文團隊在9月中旬的研報中認為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)將迎來最好時代，重點推薦的三家公司之一就是衛(wèi)寧健康。

　　作為醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域的信息化管理解決方案龍頭供應(yīng)商，衛(wèi)寧健康也受到金融巨頭青睞，螞蟻金服全資子公司上海云鑫持有公司4.98%股權(quán)。

　　從股價走勢來看衛(wèi)寧健康卻不盡如人意，自7月中旬觸及歷史新高附近后連續(xù)回調(diào)十余周。

　　衛(wèi)寧健康股價走勢周線圖

　　另外，從明星私募基金經(jīng)理調(diào)研路徑來看，石基信息(002153,股吧)9月份不僅吸引了景林投資的蔣彤兩度親自前去調(diào)研，剛剛奔私的原東方紅資產(chǎn)管理副總林鵬也關(guān)注到了該公司，高毅資產(chǎn)馮柳更是在今年二季度進行了布局。

　　石基信息在接受調(diào)研時稱，公司自主酒店軟件在中國五星級酒店市場的占有率約60%（至少使用了一種石基自主酒店軟件）。零售業(yè)務(wù)板塊，國內(nèi)客戶總量約60萬家，在中國規(guī)模化零售業(yè)信息管理系統(tǒng)市場的客戶占有率為60%-70%。公司9月與世界級連鎖酒店簽訂主服務(wù)協(xié)議，上半年客戶與支付寶微信直連支付業(yè)務(wù)交易總額已近千億，比上年同期的735億元增長約28.6%。

　　從股價走勢方面來看，石基信息逆勢走強，自8月末起穩(wěn)步向上。

　　石基信息股價日線走勢圖

　　值得注意的是，高毅馮柳二季度也新進了石基信息，持股數(shù)量為1000萬股，若按照6月30日的收盤價計算，持股市值為3.9億元。

　　石基信息半年報十大流通股東明細

　　不久前完成私募備案的林鵬也于9月18日調(diào)研了石基信息，公開資料顯示，林鵬曾先后擔(dān)任過東方紅私募產(chǎn)品和10只東方紅系列公募基金等產(chǎn)品的基金經(jīng)理，長期業(yè)績領(lǐng)先。石基信息也是林鵬“奔私”后調(diào)研的第一只股票。

　　中金計算機黃丙延在9月下旬發(fā)布的石基信息研報指出，市場仍然低估了落地高端酒店的標(biāo)桿性意義，在石基之前，在豪華酒店中成功替代Oracle的Opera的案例鳳毛麟角（例如Sabre在2018年就推出新PMS，但2020年年初才與雅高達成協(xié)議共同開發(fā)PMS），酒店行業(yè)權(quán)威媒體Skift也一改之前質(zhì)疑態(tài)度，高度評價此次落地。同時，酒店行業(yè)格局分散，在中大型酒店中，頭部酒店如IHG、萬豪等占比僅3%或以內(nèi)，標(biāo)桿性意義可以為公司從大型連鎖向中小型連鎖、單體酒店推廣提供重要的品牌與產(chǎn)品背書。

　　維持石基信息中期30億收入，長期150億收入的判斷。按照廣聯(lián)達(002410,股吧)和恒生當(dāng)前的估值體系，其十年期的目標(biāo)市值1500億元，按10%折現(xiàn)，對應(yīng)2021年636億潛在空間。