鼠年之始，突如其來的新冠疫情導致a股大跌，3月份全球疫情擴散又導致市場一波大跌，不過，隨后市場頑強地收復了失地，并從2646點開始了一輪慢牛，至2021年1月25日最高漲至3637點。

　　記者了解到，在鼠年行情中，因為把握住了醫(yī)藥、軍工和新能源等方向的機會，省內的私募們大多收獲頗豐，大幅跑贏了市場。

　　緊跟消費、醫(yī)藥、新能源

　　浙江私募鼠年大豐收

　　去年春節(jié)過后A股就以大跌開盤，不過，因疫情導致口罩、防護服等醫(yī)療物資需求激增，【振德醫(yī)療(603301)、股吧】（603301）、英科醫(yī)療（300677）以漲停板開始一輪大漲，并帶動生物疫苗和其他醫(yī)療股大漲。像振德醫(yī)療、英科醫(yī)療、智飛生物（300122）等口罩股和生物疫苗股，一輪行情下來漲幅均有三四倍，成為2020年上半年的大牛股。

　　“大健康這條主線，是我們在2019年底就為2020年制定好的重點方向。”前海國元基金王忭告訴記者，不過，他們并沒有去追那些市場上最熱的生物疫苗和口罩股，而是按照自己的計劃對醫(yī)療器械和創(chuàng)新藥進行了布局，挑選的也是這兩個細分行業(yè)的龍頭公司，醫(yī)療器械挑選了邁瑞醫(yī)療（300760），創(chuàng)新藥挑選了【昭衍新藥(603127)、股吧】（603127）?！澳壳皝砜矗覀冊谶@兩條線上的投資相當成功?！闭蜒苄滤幵?020年累計上漲151%，而在2021年才一個多月就已經漲52%。邁瑞醫(yī)療在2020年累計漲幅136%，2021年開局這一個多月中，又上漲13.48%。

　　在過去一年，前海國元基金還參與了港股投資?！拔覀冎饕顿Y了美團?！蓖踱肀硎?，美團是港股通標的，又有著稀缺性，A股市場上沒有這種互聯網新貴。也因此，美團受到了眾多資金的追捧，2020年累計上漲了189%，2021年才一個多月時間又漲了36%。

　　牧容資產靳彬告訴記者，2020年公司的產品整體表現較好，其中，牧容復利7號、牧容進取6號兩個產品，凈值增幅均在60%以上。這主要利益于上半年重倉消費電子，特別是受到5G和電動車帶動下需求激增的MLCC電子股，如風華高科（000636）在一季度曾經上演翻倍行情，二季度到三季度間再次上演翻倍行情。下半年則重倉了新能源汽車。

　　“三月份歐美疫情暴發(fā)，市場走弱，公司風控系統(tǒng)及時發(fā)出信號，我們減了很多的倉位，避免了一波調整?！苯虮硎尽＿^去一年中發(fā)生了不少大事，從疫情的反復，再到十四五規(guī)劃出臺等，“每逢遇到重大及突發(fā)事件，公司會即時組織全員開會，有時候還會多輪會議多思路建策?！比缛ツ?月份，牧容資管就已經預期到十四五規(guī)劃中的兩大核心路線：安全發(fā)展及高質量發(fā)展。“安全發(fā)展中，我們重點布局了軍工安全及糧食安全；高質量發(fā)展中，則重點布局新能源及光伏方向?！苯虮硎?。

　　王忭告訴記者，去年他對軍工股也是情有獨鐘?！拔覀冑I了一堆的軍工股，個別股甚至出現了三四倍的漲幅。我們去年取得好收益，軍工股貢獻了很多利潤?！?/p>

　　頭部公司受寵、去散戶化

　　這兩個趨勢還會繼續(xù)

　　“雖然2020年取得了不錯的成績，但也充滿了遺憾?！蓖踱砀袊@道。如2019年底制定好的重點投資方向中，除了大健康外，還有大消費這條線。由于年初的時候看到消費數據不是太理想，后面就沒怎么再繼續(xù)布局了，后來漲得高了就更沒去配，導致錯過不少消費牛股。再比如軍工股雖然看好中長線的機會，但中間也出現了大的階段性調整，“我們也坐過幾次電梯，有時候也挺郁悶?！蓖踱肀硎荆诳萍脊芍幸灿蓄愃魄闆r，如一直看好的用友網絡（600588），雖然目前價格相比前年入場時的十多元高很多，但近期有半年沒漲過了，上下來回坐電梯。“這些都是需要再總結提高的?！?/p>

　　在靳彬看來，如果要想跑贏市場，站好隊是前提?！艾F在市場流行抱團行情，大市值公司受歡迎，其實成熟的國際市場也是這樣。A股市場未來還會上演抱團，只是每年抱團的方向可能會變?！苯蛘J為，因為頭部集群效應，會導致越來越明顯的“去散戶化”，指數會呈現一個螺旋式上升的狀態(tài)，在這個過程中，有相當數量的投資者因為研究精力的欠缺會比較痛苦。

　　靳彬告訴記者，牧容資產的選股原則有兩個基本點，一是要選對行業(yè)，二是要選行業(yè)中的頭部公司?！案爬▉碚f：緊抓主要矛盾，尋找核心賽道，只做頭部。也因此，2021年以來，市場上大半的個股是新低不斷，但我們的產品凈值整體仍是向上的?！?/p>

　　挑選好公司后，靳彬經常還要帶公司的調研團隊去上市公司走訪?！叭?019年10月下旬我們調研了華友鈷業(yè)（603799）的衢州項目，主要是在做三元前驅體，當時就了解到華友在這塊一直是滿產滿銷狀態(tài)，訂單已經排到3年以后，并且在積極進行擴產?；貋斫浳覀儨y算，應該是有翻倍機會，最終在華友鈷業(yè)上面獲得了較好的收益?！苯蛞步ㄗh投資者可關注機構的調研信息，有條件的則可以自己去走訪。

　　牛年如何賺錢

　　私募瞄準這些方向

　　記者了解到，在即將到來的牛年，省內多家私募都有發(fā)新產品的計劃。

　　靳彬告訴記者，2020年公司重點打磨了投研、風控等環(huán)節(jié)，也因此，沒有做規(guī)模的擴張?！?021年度，我們預計將會增發(fā)2至3個產品?！蓖踱硪哺嬖V記者，前海國元基金在新年也有發(fā)新產品的計劃。

　　在王忭看來，牛年全球經濟都將是同一個主題：后疫情時代的復蘇?！?020年以來疫情中受損比較大的，如酒店、飲食和影視等行業(yè)，今年都有機會翻身?！睂τ诳萍脊?，王忭認為，雖然2020年下半年以來一直以調整為主，但要注意到，很多科技股確實已經出業(yè)績了，里面也會有不少機會。

　　中長線來看，王忭認為，可以在幾個大的趨勢中尋找機會。如軍工主線，這是后面幾年的一個大方向。“軍工股最近的這輪回調其實也挺好，給了大家一個蠻好的低吸機會。”圍繞人口老年化，這是另一個社會大趨勢，王忭認為，未來也有很多文章可以做?？山到獠牧蟿t是一個政策性的大題材機會，也可以留意。消費領域中，王忭認為那些有新投資項目、需求出現爆發(fā)的公司會有機會，就類似于2020年掃地機器人銷量爆發(fā)，最終推動【石頭科技(688169)、股吧】和科沃斯（603486）股價走牛。

　　“未來三年左右，我們重點跟蹤的還是高質量發(fā)展這條線?！苯虮硎?，如光伏、新能源汽車、新消費等。其中，光伏、新能源汽車都是十四五規(guī)劃的重點內容，也受益于碳中和。盡管2020年這兩大行業(yè)的頭部公司都出現了比較大的漲幅，但無論光伏，還是新能源汽車，未來發(fā)展的空間都還很大，后面如果有充分的調整，可留意。