許楠楠/文

　　隨著居民資產(chǎn)配置需求的提升，近兩年私募基金數(shù)量、規(guī)模均大幅增長(zhǎng)。

　　日前，“中基協(xié)披露數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月末，存續(xù)私募基金規(guī)模距離20萬(wàn)億元只差“臨門(mén)一腳”。

　　金融注意到，近兩年國(guó)內(nèi)百億元級(jí)私募隊(duì)伍持續(xù)擴(kuò)容中，臨近年底百億私募擴(kuò)容速度再加速。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，10月百億私募數(shù)量暴增六家后，11月以來(lái)至今再增9家，整體百億私募增至104家。近期星闊投資加入百億量化軍團(tuán)，11月以來(lái)至今百億量化私募大軍增3家，整體達(dá)27家。

　　對(duì)于私募行業(yè)的快速發(fā)展，雪球副總裁夏凡表示，首先近年來(lái)私募管理人監(jiān)管措施的不斷完善強(qiáng)化，也讓私募基金行業(yè)更加的陽(yáng)光化和合規(guī)化，在陽(yáng)光的監(jiān)管框架下，也使得整個(gè)行業(yè)迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。其次，居民投資理財(cái)意識(shí)的逐漸覺(jué)醒也是行業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。此外，有市場(chǎng)號(hào)召力的公募基金經(jīng)理“公轉(zhuǎn)私”，也為私募市場(chǎng)帶來(lái)較多的關(guān)注與增量資金。

　　八成年內(nèi)正收益

　　距離2021年收官已不足10個(gè)交易日，百億私募的年度冠軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)也進(jìn)入白熱化階段。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在104家百億私募中有業(yè)績(jī)展示的為85家，今年以來(lái)平均收益為13.86%，八成百億私募年內(nèi)斬獲正收益。其中收益超過(guò)50%的百億私募有6家，沖積資產(chǎn)的收益最高，超80%。

　　另有18家百億私募年內(nèi)平均收益為負(fù)，而同犇投資、漢和資本、映雪資本、源峰基金年內(nèi)收益跌超10%，分別為-18.1%、-14.48%、-12.35%、-10.41%。引人注意的是，今年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差的百億私募同犇投資有凈值更新的40只私募產(chǎn)品全線虧損。

　　對(duì)于百億私募業(yè)績(jī)分化，雪球副總裁夏凡認(rèn)為，從2016年到今年年初，整個(gè)市場(chǎng)的投資主題是追蹤核心資產(chǎn)。而在今年，一方面因?yàn)椤皩?zhuān)精特新”、硬科技等領(lǐng)域國(guó)家政策的引導(dǎo)，另一方面因?yàn)樵猩疃葍r(jià)值的股票出現(xiàn)了估值過(guò)高的情況，導(dǎo)致整體資金偏好轉(zhuǎn)為更高成長(zhǎng)性。市場(chǎng)主題的切換給很多創(chuàng)新型的產(chǎn)品形態(tài)提供了發(fā)展機(jī)會(huì)，特別是偏成長(zhǎng)型的一些中小市值的股票，在今年的市場(chǎng)風(fēng)格里用量化的、偏指數(shù)化的投資更容易獲得超額收益。

　　再看百億量化私募方面，27家百億量化私募全部實(shí)現(xiàn)正收益，平均收益高達(dá)21%。第一名鳴石投資年內(nèi)收益超過(guò)40%，緊隨其后的是聚寬投資、佳期投資和金戈量銳，收益均超30%。

　　此外，從私募的倉(cāng)位來(lái)看，頭部百億股票私募近期開(kāi)始加倉(cāng)，百億私募倉(cāng)位指數(shù)連續(xù)2周上漲，倉(cāng)位指數(shù)為78.19%。其中59.87%的百億股票私募倉(cāng)位超過(guò)八成，23.48%的百億股票私募倉(cāng)位介于五至八成之間，倉(cāng)位低于兩成的百億股票私募占比為1.66%。

　　回顧今年的市場(chǎng)，金戈量銳表示，自 2020 年以來(lái)，市場(chǎng)整體呈抱團(tuán)風(fēng)格，以“茅指數(shù)”為代表的公募基金表現(xiàn)突出。反觀今年“茅指數(shù)”的震蕩較大，年初抱團(tuán)主題暴跌，而中證 500 與 1000 指數(shù)卻處于震蕩上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。市場(chǎng)風(fēng)格的急劇切換讓投資者關(guān)注到了量化的配置意義，今年量化表現(xiàn)在權(quán)益市場(chǎng)投資中嶄露頭角，同樣也考驗(yàn)了各家量化的策略和風(fēng)控能力。

　　事實(shí)上，量化私募業(yè)績(jī)亮眼的同時(shí)，備案也異?；鸨?。

　　百億量化領(lǐng)跑新發(fā)

　　從今年前11個(gè)月的備案基金數(shù)量來(lái)看，20家私募管理人新發(fā)基金數(shù)量超過(guò)百只，除了華軟新動(dòng)力與潤(rùn)暉資產(chǎn)外，其余18家均為百億私募，且多為百億量化私募。

　　金融據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，靈均投資、九坤投資、高毅資產(chǎn)三家百億私募備案超過(guò)300只。啟林投資、明汯投資、衍復(fù)投資、寧波幻方量化等四家百億私募超過(guò)200只。誠(chéng)奇資產(chǎn)、天演資本、玄元投資、淡水泉、聚寬投資等13家私募新發(fā)基金數(shù)量超過(guò)100只。

　　而此次晉級(jí)百億量化私募的星闊投資成立于2020年9月，2020年12月在協(xié)會(huì)完成備案登記。星闊投資在今年2月份方才備案登記旗下首只私募“星闊云起1號(hào)市場(chǎng)中性私募證券投資基金”，今年12月份就已經(jīng)規(guī)模百億，用時(shí)不到十個(gè)月。據(jù)悉，公司今年共計(jì)備案發(fā)行了108只私募基金。

　　金融注意到，日前剛剛晉升為首家百億級(jí)別外資私募的橋水中國(guó)，12月份已備案18只新基金。

　　“投資基金將會(huì)是未來(lái)的主要發(fā)展趨勢(shì)。量化類(lèi)的策略，指數(shù)化的產(chǎn)品，在今年市場(chǎng)的主題風(fēng)格下，迎來(lái)了快速發(fā)展?！毕姆踩缡潜硎?。并指出，量化基金成為百億私募的主力，是百億私募年輕化的原因之一。