2022年伊始，投資人與私募杠上了。

　　日前，有投資者舉報(bào)百億私募正心谷資本，稱一年時(shí)間三百多億的產(chǎn)品就給投資者造成了百億虧損，還指出了正心谷資本的“三宗罪”。

　　隨后正心谷與投資者隔空交鋒，“舉報(bào)門”疑云持續(xù)升溫。

　　市場(chǎng)一片嘩然！被稱為私募三巨頭之一的正心谷資本，到底怎么了？

　　一封信息量巨大的舉報(bào)信

　　私募投資，投資門檻100萬起步，號(hào)稱高凈值客戶的理財(cái)產(chǎn)品。正心谷，作為國(guó)內(nèi)知名百億私募，更是名聲在外。

　　公開資料顯示， 正心谷創(chuàng)始人林利軍是國(guó)內(nèi)資管界大佬，其為復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)系碩士、哈佛大學(xué)商學(xué)院工商管理碩士、復(fù)旦大學(xué)專業(yè)學(xué)位校外導(dǎo)師 ，曾任上海證券交易所辦公室主任助理、上市部總監(jiān)助理，曾任職于中國(guó)證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板籌備工作組及上市監(jiān)管部；曾擔(dān)任中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，擔(dān)任多家A股、美股和港股上市公司董事。

　　然而，這么一個(gè)處于理財(cái)金字塔頂端的私募產(chǎn)品，暴雷了。

　　據(jù)最近一份流傳開來的舉報(bào)信，多名正心谷的投資人舉報(bào)，截至2021年12月31日，正心谷私募產(chǎn)品凈值已下跌到0.66，300多億的產(chǎn)品給投資者造成了百億虧損。

　　文中還指出了正心谷的“三宗罪”：一是虛假宣傳、誘導(dǎo)購(gòu)買；二是態(tài)度冷漠，缺乏溝通，敷衍拖延；三是言行不一致，操作激進(jìn)，風(fēng)控缺失。

　　市場(chǎng)最為關(guān)注的是，舉報(bào)信透露，從2021年2月中旬各渠道產(chǎn)品開始運(yùn)行時(shí)，正心谷并沒有建安全墊，而是一周內(nèi)就完成建倉(cāng)并滿倉(cāng)運(yùn)行，高位接盤牧原股份（002714），興業(yè)銀行等股票；在一季度凈值回撤15%后，二季度持倉(cāng)混亂、高頻換股，凈值始終徘徊在0.8左右。

　　三季度再次調(diào)倉(cāng)，高位接盤云鋁股份（000807）、神火股份（000933）、山東?；?00822）、【中泰化學(xué)(002092)、股吧】（002092）、中鹽化工（600328）等周期化工股且持倉(cāng)板塊高度集中，導(dǎo)致產(chǎn)品在9月份兩周內(nèi)暴跌15%；

　　在四季度新能源概念整體進(jìn)入調(diào)整時(shí)，又買入前期已經(jīng)漲幅過高的新能源上游企業(yè)股票；截至2021年12月31日，凈值已下跌到0.66，基金整體虧損已達(dá)到了百億左右。

　　記者查詢相關(guān)上市公司財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，去年三季度正心谷確實(shí)進(jìn)了方大炭素（600516）、云鋁股份、神火股份等一批周期股。

　　值得關(guān)注的是，正心谷官網(wǎng)顯示，其投資理念是做長(zhǎng)期投資布局，主要投資三個(gè)領(lǐng)域分別是新消費(fèi)、醫(yī)療健康、科技制造。

　　但目前其重倉(cāng)的多為金屬類、化工材料等個(gè)股，與上述三個(gè)領(lǐng)域有一定差距。

　　眾所周知，2021年的A股，是小盤成長(zhǎng)股唱主角，藍(lán)籌股表現(xiàn)低迷。四季度后新能源相關(guān)個(gè)股進(jìn)入調(diào)整狀態(tài)。

　　上述舉報(bào)信提及的牧原股份、興業(yè)銀行、云鋁股份、神火股份、山東海化、中泰化學(xué)等個(gè)股，分別在今年2月和9月達(dá)到年度股價(jià)高位，隨后便一路下跌，近期股價(jià)已經(jīng)腰斬。

　　而正心谷的操作剛好與市場(chǎng)走勢(shì)相反，故有觀點(diǎn)質(zhì)疑，正心谷是為公募基金們“精準(zhǔn)接盤”。

　　在這份舉報(bào)信中，投資者也提出質(zhì)疑： 宣傳資料上那個(gè)優(yōu)秀成功的投資人林利軍，為何投資能力突然喪失了？

　　一級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)二級(jí)水土不服？

　　在業(yè)界看來，此次正心谷口碑大跌，與其作為一級(jí)市場(chǎng)私募卻偏偏跨界二級(jí)市場(chǎng)，操作風(fēng)格激進(jìn)有關(guān)。

　　據(jù)了解，2005年，擁有資本市場(chǎng)多年經(jīng)驗(yàn)的林利軍創(chuàng)立匯添富基金，以總裁身份帶領(lǐng)公司從零起步、一路發(fā)展成長(zhǎng)為頭部公募，成為業(yè)內(nèi)佳話。2015年，他從匯添富辭職，創(chuàng)立正心谷，進(jìn)軍一級(jí)市場(chǎng)。

　　一級(jí)市場(chǎng)中，如果說投中阿里、騰訊成就了第一代頂級(jí)私募，那成為字節(jié)跳動(dòng)的股東則是第二代頂級(jí)私募的敲門磚。

　　事實(shí)上，縱觀正心谷的履歷，其投資項(xiàng)目不乏Bilibili、字節(jié)跳動(dòng)、滴滴出行、泡泡瑪特、君實(shí)生物、【中控技術(shù)(688777)、股吧】、網(wǎng)易云音樂等明星公司，得益于此，正心谷一舉成為私募巨頭。

　　然而，隨著近年一級(jí)市場(chǎng)紅利結(jié)束，不少一級(jí)私募轉(zhuǎn)戰(zhàn)二級(jí)市場(chǎng)，正心谷也不例外。

　　2017年，浙江義烏市檀真投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）成立并完成登記，成為正心谷的二級(jí)投資平臺(tái)。自此，正心谷橫跨一二級(jí)市場(chǎng)，規(guī)模也迅速擴(kuò)張。

　　公開資料顯示，去年一季度前后，正心谷密集發(fā)行了多只二級(jí)股票產(chǎn)品（其中部分有三年鎖定期），完成建倉(cāng)后突遇市場(chǎng)風(fēng)格調(diào)整，新產(chǎn)品一直表現(xiàn)不佳。

　　更關(guān)鍵的是，產(chǎn)品沒有止損線，導(dǎo)致凈值下滑幅度很大。

　　記者在私募排排網(wǎng)上看到，正心谷旗下部分產(chǎn)品凈值截止到2021年9月15日，后續(xù)就再無更新，且2021年初成立的產(chǎn)品均未在私募排排網(wǎng)披露凈值，僅有4只產(chǎn)品顯示截至去年11月中旬累計(jì)虧損近三成。

　　而成立于2018年12月28日的正心谷長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)，前兩年收益走勢(shì)較為平緩，但2021年后遭遇較大波動(dòng)，最大回撤比例為-20.18%。

　　正心谷價(jià)值中國(guó)精選2021年最大回撤也達(dá)到-24.54%。

　　記者發(fā)現(xiàn)，早在2021年7月，就有不少投資者吐槽正心谷凈值大幅回撤。

　　當(dāng)年11月份，有投資者表示準(zhǔn)備建群維權(quán)，一位網(wǎng)友稱，他2月份買了120萬，到了11月只有83萬。

　　投資者與正心谷隔空交鋒

　　對(duì)于此次舉報(bào)，正心谷回復(fù)相關(guān)媒體稱， 是因?yàn)橛型顿Y者提出保底贖回，溝通未果后最終選擇“舉報(bào)” 。舉報(bào)信中部分內(nèi)容不適，理解投資者的短期情緒，會(huì)爭(zhēng)取用業(yè)績(jī)贏回信任。

　　然而，1月5日下午，記者發(fā)現(xiàn)，針對(duì)正心谷回復(fù)，有投資者在微博上發(fā)布了《投資者代表九問正心谷，到底誰(shuí)在帶節(jié)奏？》長(zhǎng)文，文中指出正心谷稱舉報(bào)信作者是“借錢投資的”、“要求保本退出”，是在帶節(jié)奏。

　　并在文末表示目的并不是要求賠償或保底退出，而是希望正心谷給與投資者基本尊重，盡快組織溝通，提高信息透明度。

　　那么，此次正心谷舉報(bào)門后續(xù)將如何演繹？我們繼續(xù)關(guān)注著！