2022開(kāi)年以來(lái)，新冠檢測(cè)、新冠藥物、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等板塊牛股迭出，與此同時(shí)，關(guān)注度相對(duì)不高的汽車智能化相關(guān)細(xì)分行業(yè)（如高精地圖、高精導(dǎo)航、汽車?yán)走_(dá)），也悄然誕生多只牛股。

　　據(jù)了解，部分一線股票私募對(duì)該板塊已經(jīng)進(jìn)行了布局。有私募機(jī)構(gòu)表示，新能源汽車產(chǎn)業(yè)變革的智能化下半場(chǎng)，有望在2022年迎來(lái)關(guān)鍵一年，考慮到“預(yù)期差”等因素，不排除汽車智能化賽道成為全年年度投資主題的可能。

　　汽車智能主題悄然走強(qiáng)

　　得益于國(guó)內(nèi)新能源汽車滲透率的飛速提升，以及國(guó)內(nèi)主流車企在新車型智能網(wǎng)聯(lián)配置上的全面升級(jí)。自2021年下半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)汽車配件股異軍突起。在此之中，既有華域汽車（600741）、【拓普集團(tuán)(601689)、股吧】（601689）等傳統(tǒng)汽配龍頭企業(yè)，也有德賽西威（002920）、菱電電控等新銳公司。上述這些個(gè)股近兩年在汽車智能化相關(guān)業(yè)務(wù)上，有突破性發(fā)展。

　　中證金牛座數(shù)據(jù)顯示，截至1月19日收盤，A股市場(chǎng)已有多只汽車智能概念股在2021年四季度以來(lái)大幅上漲。

　　中信證券認(rèn)為隨著汽車電動(dòng)化滲透率不斷提升，汽車智能化時(shí)代正加速到來(lái)?？紤]到各細(xì)分產(chǎn)品通過(guò)車規(guī)級(jí)驗(yàn)證周期相對(duì)較長(zhǎng)，整體看好各細(xì)分領(lǐng)域中頭部企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

　　創(chuàng)投機(jī)構(gòu)海通開(kāi)元智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)投資負(fù)責(zé)人梁倫友表示，在當(dāng)前全球汽車工業(yè)大變革中，電動(dòng)化是上半場(chǎng)，智能化是下半場(chǎng)。汽車智能化體現(xiàn)在人車交互智能化和駕駛智能化兩個(gè)維度，為了支撐交互智能、駕駛智能，車輛內(nèi)在電子架構(gòu)要求進(jìn)一步集成化、高速化。電動(dòng)化之后，汽車智能化相關(guān)部件和技術(shù)將成為汽車產(chǎn)業(yè)主要的增量需求。

　　有望成為年度主題

　　記者近期從多家一線私募機(jī)構(gòu)獲悉，去年年末以來(lái)，已有多家中大型私募機(jī)構(gòu)，在汽車智能化相關(guān)賽道上進(jìn)行了專題研究和公司調(diào)研。

　　上海某百億級(jí)私募負(fù)責(zé)人表示，在今年穩(wěn)增長(zhǎng)需求愈發(fā)突出的背景下，綠色能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源汽車等投資方向，投資者將容易見(jiàn)到亮點(diǎn)。在此之中，具備“預(yù)期差”（指市場(chǎng)投資者預(yù)期落后于產(chǎn)業(yè)增速）的板塊，或出現(xiàn)在新能源產(chǎn)業(yè)鏈的下游，以及汽車智能化產(chǎn)業(yè)當(dāng)中。

　　建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛稱，汽車智能化可能會(huì)成為2022年A股成長(zhǎng)性僅次于綠電基建的投資主題。從市場(chǎng)情緒看，寬松的貨幣環(huán)境和不斷下行的名義利率，對(duì)包括智能汽車在內(nèi)的成長(zhǎng)股有利。從產(chǎn)業(yè)基本面看，汽車整車會(huì)隨著芯片短缺逐漸緩解而迎來(lái)擴(kuò)產(chǎn)，汽車產(chǎn)業(yè)鏈基本面景氣度向上，對(duì)智能汽車形成了很好的業(yè)績(jī)支撐。另外，智能汽車估值在TMT行業(yè)估值中處于歷史中下水平。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，目前A股計(jì)算機(jī)、電子兩大行業(yè)的市盈率，分別處于歷史百分位的55%、22%水平。

　　肇萬(wàn)資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊認(rèn)為，相較于汽車電動(dòng)化，智能化對(duì)于燃油車升級(jí)也可適用，因此滲透率會(huì)更快。

　　私募“錨定”這些細(xì)分領(lǐng)域

　　趙媛媛稱，智能汽車包括智能座艙、無(wú)人駕駛、車聯(lián)網(wǎng)幾個(gè)分支。由于智能座艙在過(guò)去幾年已經(jīng)逐漸成熟，相對(duì)更看好毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)、滑板底盤、AR顯示、AI芯片。具體來(lái)看，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向傾向于提倡感知層主導(dǎo)而非算法主導(dǎo)，這對(duì)毫米波雷達(dá)和激光雷達(dá)將帶來(lái)巨大增量需求。由于汽車智能化伴隨著汽車空間娛樂(lè)、社交、辦公化需求提升，代表tier0.5的滑板底盤必然成為社會(huì)分工精細(xì)化的產(chǎn)物。

　　崔磊稱，智能化產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)覆蓋了諸多細(xì)分方向和部件，比如HUD、智能駕倉(cāng)、輔助駕駛，零部件件角度包括顯示、音響、傳感器（CIS、激光等）、自動(dòng)控制、執(zhí)行系統(tǒng)等?？紤]到汽車智能化滲透率快于電動(dòng)化，豐富的細(xì)分領(lǐng)域也在不斷延展，投資者可以從相關(guān)細(xì)分賽道上，持續(xù)挖掘到高成長(zhǎng)的投資機(jī)會(huì)。

　　梁倫友表示，汽車芯片、汽車傳感器、汽車軟件、線控執(zhí)行機(jī)構(gòu)和新型交互技術(shù)，預(yù)計(jì)將成為未來(lái)幾年汽車智能化過(guò)程中的重要增量需求，這些領(lǐng)域均有望呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)的成長(zhǎng)。今年將重點(diǎn)關(guān)注智能座艙和智能駕駛SoC芯片、以太網(wǎng)芯片、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、汽車軟件和算法等投資方向。