2022年與2016年相似，出現(xiàn)熊市的可能性極小。

　　現(xiàn)在不是底也差不多了。

　　新能源車可能是十幾年一遇的巨大賽道，沒有理由不出現(xiàn)一些歷史性的大牛股，也有很多公司出現(xiàn)在中國。

　　1月26日，私募大佬盤京投資董事長莊濤罕見發(fā)聲，就近期市場(chǎng)行情、2022年市場(chǎng)展望等做了詳細(xì)解讀。

　　據(jù)渠道人士透露，春節(jié)后，莊濤管理的新產(chǎn)品將在招商銀行、興業(yè)銀行和中信銀行三大銀行發(fā)售。在過去連續(xù)兩年業(yè)績表現(xiàn)突出的背景下，莊濤新產(chǎn)品或許又將成為私募爆款。

　　2022年與2016年相似

　　對(duì)于近期A股劇烈調(diào)整，莊濤認(rèn)為有四方面原因。

　　一是在此之前市場(chǎng)風(fēng)格過于極致，過去3年成長風(fēng)格表現(xiàn)突出，基金收益頗豐，物極必反，均值回歸是市場(chǎng)的必然規(guī)律；

　　二是“穩(wěn)增長”板塊近期發(fā)力，機(jī)構(gòu)的調(diào)倉換股也使得賽道成長股表現(xiàn)不佳，但金融地產(chǎn)方向又沒有形成系統(tǒng)性行情，導(dǎo)致大盤下跌；

　　三是美股和港股等外圍股市表現(xiàn)不佳，對(duì)A股造成了一定的影響；

　　四是漲幅巨大、獲利效應(yīng)非常明顯的賽道和牛股稀缺。

　　莊濤表示，2022年與2016年頗有相似之處，都是前幾年漲幅巨大收獲頗豐，同時(shí)也找不到有大行情的賽道和股票。不過，莊濤認(rèn)為2022年出現(xiàn)熊市的可能性很小，開年下跌不代表全年表現(xiàn)不好。

　　“系統(tǒng)性級(jí)別的熊市，比如2004年、2008年、2011年、2018年，都與流動(dòng)性緊縮密切相關(guān)。2022年不僅沒有緊縮，恰恰相反，處于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長狀態(tài)，流動(dòng)性只能寬不能緊，現(xiàn)在只是寬松的起始階段，還沒有到全面寬松的時(shí)刻?！鼻f濤分析稱，“在流動(dòng)性寬松的大背景下，大可不必?fù)?dān)心。”

　　莊濤稱，從機(jī)構(gòu)投資者目前的情況來看，下跌已經(jīng)比較充分，如果沒有極端的黑天鵝事件，“不是底也差不多了”，市場(chǎng)會(huì)逐步經(jīng)歷“見底-企穩(wěn)-震蕩-分化”四個(gè)階段。

　　看好醫(yī)藥和新能源車

　　對(duì)于接下來的市場(chǎng)風(fēng)格，莊濤認(rèn)為，不排除會(huì)有周期股的躁動(dòng)，但中期來看這個(gè)方向也不會(huì)有特別大的機(jī)會(huì)。

　　具體到行業(yè)上，莊濤認(rèn)為，醫(yī)藥股是唯一一個(gè)供給創(chuàng)造需求的賽道，醫(yī)藥股都是有機(jī)會(huì)的。長期來看，醫(yī)藥板塊風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大量釋放；短期來看，還稍有不確定性?！安豢赡芩袆?chuàng)新藥都沒有空間，不可能大類藥采購價(jià)格都受限?！痹诓僮魃?，莊濤認(rèn)為可以耐心建倉、耐心選股、右側(cè)買入。

　　新能源領(lǐng)域，莊濤十分看好新能源車。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，每隔一段時(shí)間就會(huì)有一個(gè)大主題，比如智能手機(jī)。當(dāng)前新能源汽車還處在非常早期的位置，滲透率還很低，這可能是一個(gè)十幾年一遇的巨大賽道，沒有理由不出現(xiàn)一些歷史性的大牛股，也有很多公司出現(xiàn)在了中國。

　　對(duì)于光伏，莊濤認(rèn)為這個(gè)板塊貝塔屬性較強(qiáng)，有同質(zhì)化趨勢(shì)，“內(nèi)卷”嚴(yán)重，硅料下游或許還有一些機(jī)會(huì)。

　　半導(dǎo)體方面，莊濤認(rèn)為估值是當(dāng)前選股的主要問題。

　　不過，莊濤也強(qiáng)調(diào)，“過去兩年靠行業(yè)和風(fēng)格賺錢，今年全拼選股了”。

　　爆款有望春節(jié)后出現(xiàn)

　　2022年開年以來，新基金發(fā)行并不盡如人意，公募基金市場(chǎng)爆款少見。不過，私募行業(yè)依然迎來了一些爆款。

　　此前，盤京投資的基金經(jīng)理陳勤發(fā)售了新產(chǎn)品。據(jù)渠道透露，盤京此次發(fā)行額度并不多，不過仍然受到了渠道熱搶，新產(chǎn)品上線僅1分鐘就被搶光。此外，盤京投資新加盟的基金經(jīng)理崔同魁，其產(chǎn)品剛剛在浙商證券（601878）、中信證券發(fā)售。渠道人士透露，崔同魁的產(chǎn)品受到市場(chǎng)歡迎，合計(jì)募集規(guī)模大約40億元。

　　據(jù)悉，春節(jié)后，莊濤管理的新產(chǎn)品將在招商銀行、興業(yè)銀行和中信銀行三大銀行發(fā)售。渠道人士認(rèn)為，在過去連續(xù)兩年業(yè)績表現(xiàn)突出的背景下，莊濤新產(chǎn)品或許又將成為私募爆款產(chǎn)品。