北京3月22日訊（記者李榮康博）近年來，基于海量數(shù)據(jù)（603138），通過大數(shù)據(jù)、概率學(xué)、統(tǒng)計學(xué)計算形成投資模型，實時捕捉交易機會的量化投資發(fā)展迅猛，不少量化私募基金公司規(guī)模激增。然而，進入2022年以來，全球股市劇烈震蕩，A股市場亦大幅波動，量化私募投資模型遭遇挑戰(zhàn)，浙江九章資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱：九章資產(chǎn)）旗下基金就普遍遭遇凈值回撤窘境。

　　根據(jù)同花順（300033）iFinD及私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)綜合統(tǒng)計，九章資產(chǎn)旗下共有25只基金在近半個月內(nèi)公布最新凈值，其中大部分基金的最新凈值更新日期為3月11日，少數(shù)幾只基金最新凈值更新日期為3月18日。這25只基金今年來全部下跌，最低跌幅0.59%，最高跌幅13.01%，其中有10只基金的年內(nèi)跌幅超過10%，其余15只基金的年內(nèi)跌幅都在5%以內(nèi)。

　　以九章幻方中證500量化多策略3號為例，該基金成立于2018年6月6日，2018年A股市場賺錢效應(yīng)欠佳，該基金凈值低位震蕩，大部分時間凈值低于1元，但期間最大回撤控制在20%以內(nèi)。

　　2019年至2021年，A股市場演繹結(jié)構(gòu)性行情，九章幻方中證500量化多策略3號凈值持續(xù)震蕩上漲，2019年與2020年分別實現(xiàn)58.23%和74.40%的高額收益率，顯著跑贏同期滬深300漲幅。

　　而在2021年，該基金的表現(xiàn)卻明顯分化，9月份之前凈值維持上漲趨勢，但自2021年9月10日起，該基金凈值開始走下坡路，當年收益率也隨之收窄，全年漲幅僅16.46%。

　　進入2022年以來，A股市場持續(xù)震蕩下行，九章幻方中證500量化多策略3號也延續(xù)下跌走勢，截至2022年3月11日收盤，該基金今年來已虧損12.58%。

　　九章幻方中證500量化多策略3號收益走勢圖

　　值得一提的是，九章幻方中證500量化多策略3號于2022年3月11日創(chuàng)下了成立以來最大回撤-23.79%。

　　九章幻方中證500量化多策略4號、九章幻方中證500量化多策略5號的凈值走勢與九章幻方中證500量化多策略3號非常相似，也都在2021年9月10日出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)折，截至3月11日，這2只基金的年內(nèi)跌幅分別是12.38%、12.57%。

　　此外，截至3月11日，九章資產(chǎn)旗下年內(nèi)跌幅超過10%的基金還有浙江九章資管-九章幻方中證500量化進取2號、浙江九章資管-九章幻方中證500量化進取1號、浙江九章資管-九章量化定制24號、浙江九章資管-九章幻方中證500量化進取3號、浙江九章資管-九章幻方中證1000量化多策略1號、浙江九章資管-幻方中證500指數(shù)增強1號、幻方魔法石2號。

　　在九章資產(chǎn)旗下25只近期有凈值更新的基金中，除了少數(shù)幾只未公布基金經(jīng)理的基金外，其余基金目前都由陳哲管理。資料顯示，陳哲為金融數(shù)學(xué)博士，曾在廣發(fā)證券資管從事量化策略研究及投資工作，現(xiàn)任幻方科技首席策略官。

　　九章資產(chǎn)曾用名“杭州幻方科技有限公司”，成立于2015年6月11日，注冊資本2000萬人民幣。2016年12月6日，公司名稱由“杭州幻方科技有限公司”變更為“浙江九章資產(chǎn)管理有限公司”。九章資產(chǎn)大股東是梁文鋒，其持股比例為85%。

　　據(jù)近日報道，來自濟安金信私募基金評級的盈利能力評級指標，為判斷九章資產(chǎn)的盈利能力提供了一個參考維度。

　　據(jù)悉，九章資產(chǎn)參評3年期產(chǎn)品11只，盈利能力一星產(chǎn)品8只，盈利能力二星產(chǎn)品1只，盈利能力三星產(chǎn)品2只。

　　九章資產(chǎn)參評2年期產(chǎn)品28只，盈利能力一星產(chǎn)品21只，盈利能力二星產(chǎn)品4只，盈利能力三星產(chǎn)品3只。

　　九章資產(chǎn)參評1年期產(chǎn)品28只，盈利能力一星產(chǎn)品12只，盈利能力二星產(chǎn)品12只，盈利能力三星產(chǎn)品4只。

　　據(jù)此統(tǒng)計，九章資產(chǎn)所有參評產(chǎn)品在濟安金信私募基金評級標準中，無論是3年期、2年期還是1年期，均無盈利能力五星或四星的產(chǎn)品，表明該公司大多數(shù)產(chǎn)品賺錢能力有限，總體盈利能力有待提高。

　　據(jù)記者了解，濟安金信私募基金評價體系主要分為混合型基金和債券型基金兩大類。其中，混合型基金從盈利能力、抗風險能力、選股擇時能力四個方面進行評價。債券型基金從盈利能力、抗風險能力和業(yè)績穩(wěn)定性三個方面評價。而上述反映九章資產(chǎn)盈利能力的評級，則是參考濟安金信私募基金評級中的盈利能力指標。

　　九章資產(chǎn)旗下基金年內(nèi)業(yè)績一覽

　　數(shù)據(jù)來源：同花順、私募排排網(wǎng)

　　（關(guān)婧）