5月以來(lái)，市場(chǎng)企穩(wěn)反彈，機(jī)構(gòu)資金有何動(dòng)向？

　　近日，華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭指數(shù)(CREFI指數(shù))最新月報(bào)顯示，截至5月末，CREFI指數(shù)成分基金的平均股票倉(cāng)位為60.26%，較4月末上升3.75個(gè)百分點(diǎn)，股票持倉(cāng)超過(guò)六成的成分基金比例為55.64%，比4月末提升3.76個(gè)百分點(diǎn)。

　　從調(diào)倉(cāng)方向來(lái)看，私募對(duì)于防御型板塊熱情不再，轉(zhuǎn)而加倉(cāng)消費(fèi)、半導(dǎo)體等板塊。據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月CREFI指數(shù)成分基金持倉(cāng)增幅最大的三個(gè)行業(yè)為“半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備”、“食品、飲料與煙草”和“運(yùn)輸”，加倉(cāng)幅度分別為0.77%、0.66%和0.57%，減幅最大的三個(gè)行業(yè)為銀行、房地產(chǎn)Ⅱ和多元金融”，減倉(cāng)幅度分別為2.02%、1.29%和0.97%。

　　滬上一位百億級(jí)私募基金經(jīng)理透露：“在疫情、美聯(lián)儲(chǔ)加息、烏克蘭危機(jī)等因素的影響尚未明朗時(shí)，地產(chǎn)、銀行等板塊具備防御性，能夠提供相對(duì)收益，但是隨著擾動(dòng)因素逐步改善，市場(chǎng)估值吸引力提升，我會(huì)更希望去布局絕對(duì)收益的機(jī)會(huì)。具體到行業(yè)，5月初加倉(cāng)了光伏、新能源等板塊的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，經(jīng)過(guò)1個(gè)多月的反彈，未來(lái)可能更關(guān)注估值處于底部、后續(xù)有望修復(fù)的可選消費(fèi)領(lǐng)域，以及成長(zhǎng)賽道中估值與業(yè)績(jī)相匹配的品種。”