盡管6月29日全天集體回調，但新能源概念仍是本輪A股市場反彈中最超預期也是“最靚的仔”。

　　在當前A股高位整固壓力凸顯、不同板塊可能出現(xiàn)新一輪“高低切換”的背景下，多家私募對于新能源領域內部哪個賽道能夠“強者恒強”，有了最新的評估。

　　新能源概念有望保持相對強勢

　　截至29日收盤，新能源ETF自4月26日創(chuàng)出年內最低收盤價以來，區(qū)間累計最大漲幅、截至目前累計漲幅分別為65.24%和54.73%。此外，本輪市場回漲中，有比亞迪（002594）、長安汽車、晶澳科技（002459）、小康股份（601127）、【廣匯能源(600256)、股吧】（600256）等多只高人氣的龍頭股，創(chuàng)出股價的歷史新高。

　　對于本輪新能源行情強勢超預期的原因，陶山投資總經理孫玲玲表示，一是俄烏沖突導致能源價格暴漲，短期價格拐點難現(xiàn)，促使全球加速非化石能源替代；二是能源價格飆漲的過程，也促進終端消費向新能源傾斜；三是歐美等發(fā)達國家受制于高通脹，進一步對中國各類新能源產品敞開大門，行業(yè)競爭格局得到顯著改善。

　　孫玲玲認為，整體而言，新能源各相關行業(yè)短期競爭格局改善的預期，目前已反映比較充分，不過不同個股能否延續(xù)中期強勢則需業(yè)績驗證。

　　萬豐友方投資總監(jiān)陳益和稱，今年以來，新能源行業(yè)整體經營數(shù)據持續(xù)超預期。以招標數(shù)據為例，截至6月中旬，國內光伏招標數(shù)量較去年全年增長2倍以上，風電招標數(shù)量較去年全年增長1倍以上。此外，一些新技術的不斷突破也是吸引投資者強烈關注的原因之一。整體而言，新能源概念作為今年確定性最高的行業(yè)之一，景氣度將貫穿全年，有望保持整體股價的相對強勢。

　　一致看好光伏概念投資機會

　　“光伏行業(yè)供不應求的行業(yè)高景氣格局，今明兩年預計將延續(xù)，相對較高的光伏組件價格也將為行業(yè)內上市公司盈利增長帶來較強支撐。就新能源概念內部來看，光伏行業(yè)本輪強勢行情預計仍將延續(xù)?！闭龍A投資總經理廖茂林稱。

　　孫玲玲分析指出，光伏概念的確定性機會較大，可能延續(xù)“王者”表現(xiàn)。具體而言，2022年光伏裝機有望維持高增長，海外需求旺盛疊加國內招標需求旺盛，以及分布式光伏延續(xù)高增長趨勢高增趨勢持續(xù)，光伏行業(yè)的高成長性有望持續(xù)顯現(xiàn)。在行業(yè)景氣度大超預期的情況下，產業(yè)鏈內部多個環(huán)節(jié)都出現(xiàn)量價齊升的趨勢?！邦A計今明兩年整個光伏產業(yè)鏈的基本面表現(xiàn)都會非常強勁?！睂O玲玲稱。

　　就短期而言，肇萬資產總經理崔磊認為，整體而言，本輪新能源概念的強勢主要由產業(yè)景氣度驅動。預計在第三季度，新能源產品仍將維持熱銷狀態(tài)，A股新能源概念的強勢行情有望在7月延續(xù)。在新能源概念內，該機構相對更看好儲能方向。

　　下半年智能汽車或成焦點主題

　　對于未來哪個行業(yè)或投資主線有望接棒新能源成為下一個“王者”，當前多家一線私募認為，涵蓋穩(wěn)增長主線、智能汽車、以VR（虛擬現(xiàn)實）和AR（增強現(xiàn)實）為代表的消費電子等多個方向。

　　廖茂林表示，受疫情影響，消費電子行業(yè)整體業(yè)績表現(xiàn)不盡如人意。隨著下半年行業(yè)基本面的復蘇回升，以AR/VR為代表的消費電子板塊，有望逐步迎來需求的高增長?！疤貏e是蘋果新機型有望推出MR（混合現(xiàn)實）可穿戴設備，相關領域預計有較強的需求爆發(fā)潛力?！绷蚊址Q。

　　結合本周A股表現(xiàn)，陳益和稱，當前市場情緒高漲，兩市成交量連續(xù)維持在1萬億元以上，全市場換手率上升到歷史高位附近，指數(shù)階段性調整可能隨時出現(xiàn)。下一階段，萬豐友方認為，基建等穩(wěn)增長主線可能會有更強的階段表現(xiàn)，并有望接棒新能源成為新的市場投資主線。

　　在今年以來新能源車銷量持續(xù)爆發(fā)的環(huán)境下，不少私募機構聚焦智能汽車投資方向。崔磊表示，智能汽車在相關政策預期以及產品創(chuàng)新推動下，有望在新能源之后成為新的“明日之星”。

　　孫玲玲認為，當前是全球汽車產業(yè)轉向智能化的關鍵時期。在國產車企已全面涉足高端領域的背景下，中國汽車產業(yè)鏈在智能汽車方向上有望完成全面超車，并有望將產業(yè)鏈的附加值更多留給國內企業(yè)，不排除下半年智能汽車成為A股焦點投資主題的可能。