今年前七個月私募業(yè)績數(shù)據(jù)出爐。整體來看，私募前七個月平均收益率仍為負(fù)值，約三成私募基金在今年前七個月取得正收益。從不同策略來看，債券策略私募基金平均收益率保持了第一名的地位，期貨及衍生品策略緊隨其后，股票策略平均收益率則仍為負(fù)值。從百億私募來看，29家百億私募前七個月取得正收益，冠軍為7月新晉百億私募的“黑馬”一村投資，前七個月收益率達到26.38%。

　　債券策略業(yè)績保持第一 股票策略仍墊底

　　據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，成立滿7個月且近期有業(yè)績更新的18943只私募證券投資基金在今年以來的平均收益率為-4.46%，其中有6422只基金取得了年內(nèi)正收益，占比33.90%。

　　從不同策略來看，債券策略前七個月平均收益率在各類策略中排名第一，達到9.95%。今年上半年的冠軍策略也是債券策略。成立滿7個月、近期有業(yè)績更新且以債券策略為核心的1030只私募證券投資基金中有785只取得了正收益，占比達到76.21%。

　　期貨及衍生品策略緊隨債券策略之后，前七個月的平均收益率為8.58%，取得正收益的基金數(shù)量占比也超過七成。在今年前期股市表現(xiàn)低迷時期貨市場一枝獨秀，期貨及衍生品策略私募業(yè)績也表現(xiàn)突出，今年前七個月全市場（取基金存續(xù)規(guī)模大于等于500萬、業(yè)績披露標(biāo)識為A等符合排名規(guī)則的基金納入統(tǒng)計）收益率排名第一的產(chǎn)品即來自期貨及衍生品策略，為合德私募基金旗下的“合德東方之星一號”，前七個月收益率達到400.47%。

　　盡管4月底A股整體開始反彈，但到7月仍未收復(fù)前期的跌幅，今年前七個月，上證指數(shù)累計跌超10%，深證成指跌超17%。股票策略私募產(chǎn)品業(yè)績在6月份出現(xiàn)較為明顯的反彈，但相較其他策略而言，股票策略前七個月業(yè)績表現(xiàn)仍墊底，平均收益率為-8.34%，取得正收益的私募產(chǎn)品數(shù)量占比不足三成。

　　29家百億私募業(yè)績翻紅 一村投資摘得前七個月百億私募業(yè)績冠軍

　　百億私募方面，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在110家百億私募中，截至7月底有業(yè)績記錄，且旗下有業(yè)績產(chǎn)品數(shù)在3只及以上的百億私募為89家，今年前七個月平均收益為-3.93%；其中29家百億私募在今年前七個月取得正收益，賺錢私募占比32.58%，較上月小幅提升。

　　從機構(gòu)來看，前七個月收益率超過10%的百億私募有3家，分別是一村投資、迎水投資、玖瀛資產(chǎn)。其中，收益冠軍一村投資在7月份新晉級百億私募，今年前七個月收益率達到26.38%，成為百億私募“黑馬”。一村投資的代表性產(chǎn)品一村源啟2號今年前七個月收益率超過160%。

　　迎水投資、玖瀛資產(chǎn)為百億私募前七個月收益榜的第二名和第三名，收益率分別為18.30%、11.57%。

　　另外，思勰投資、千象資產(chǎn)、洛肯國際、上海寬德、泰潤海吉、白鷺資管等私募今年前七個月也均取得不錯業(yè)績，進入百億私募業(yè)績前十名。其中，上海寬德也是在7月份剛剛突破百億規(guī)模大關(guān)，今年前七個月收益率達到8.93%。

　　后市展望如何？有百億私募認(rèn)為股市配置價值相對提升

　　百億私募對于后市的資產(chǎn)配置展望如何？

　　玖瀛資產(chǎn)指出，經(jīng)歷7月份股票價格的調(diào)整后，中證800指數(shù)的股債收益率提示國內(nèi)股市配置價值仍相對債市提升。7月以來A股市場整體表現(xiàn)疲弱，目前階段正處于5月份反彈后對經(jīng)濟復(fù)蘇進程重新審視及觀望的調(diào)整期，唯獨寬裕的流動性環(huán)境支持股票市場產(chǎn)生受益中小市值成長風(fēng)格的結(jié)構(gòu)化行情。展望后市對市場風(fēng)格及行情不宜悲觀，當(dāng)前中外政策周期處于反向錯配，有望支撐中國市場相對海外顯現(xiàn)相對韌性及投資性價比。成長風(fēng)格當(dāng)前總體仍然占優(yōu)，但在近期估值反彈后，配置性價比發(fā)生變化，波動可能加大。未來伴隨更多景氣數(shù)據(jù)的驗證及上游價格已產(chǎn)生的回調(diào)，代表價值風(fēng)格的中下游產(chǎn)業(yè)可能出現(xiàn)修復(fù)，保持對成長及價值的均衡配置。

　　對于債市，玖瀛資產(chǎn)認(rèn)為，國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇弱化但增量刺激政策出臺存預(yù)期上限，流動性維持寬松但難以進一步寬松，疊加國外復(fù)雜的政治經(jīng)濟形勢，下階段利率債價格走勢易在短期趨勢后產(chǎn)生震蕩，而中短期信用債收益率的資產(chǎn)荒格局可能繼續(xù)延續(xù)。對于商品市場，國內(nèi)需求預(yù)期兌現(xiàn)有所延緩，短期內(nèi)仍然拖累基本面需求和商品價格，以國內(nèi)需求為主導(dǎo)的工業(yè)金屬將仍有相對表現(xiàn)空間。

　　相聚資本指出，4月底到7月初支撐股市反彈強勢的主要邏輯三個方面，包括美聯(lián)儲加息、俄烏沖突、疫情反復(fù)等利空出盡；政策寬松，流動性寬裕，支撐估值反彈；以及經(jīng)濟出現(xiàn)向上復(fù)蘇的積極苗頭。其對接下來一段時間的股市表現(xiàn)持中性偏謹(jǐn)慎的態(tài)度，一方面經(jīng)濟復(fù)蘇的情況需進一步觀察、確認(rèn)，另一方面海外環(huán)境復(fù)雜的情況依然存在。市場開啟新一波的行情，需要經(jīng)濟或者流動性至少一項出現(xiàn)趨勢性的改善。但由于經(jīng)濟的絕對水平較4月依然是改善的，且流動性持續(xù)維持寬松，市場也不會再次出現(xiàn)大的趨勢性下跌。

　　貝殼財經(jīng)記者 顧志娟

　　編輯 白華兵 校對 盧茜