隨著三季報數(shù)據(jù)持續(xù)披露，私募基金的重倉股浮現(xiàn)。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，一共有20家百億私募旗下產(chǎn)品進入到46家上市公司前十大流通股東名單，合計持股市值293.31億元，其中增持上市公司11家，新進上市公司10家，減持上市公司10家，另有15家持股不變。

　　私募如何看待四季度行情？建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛表示，展望四季度，市場在未來一個月或維持偏強震蕩，結(jié)構(gòu)性機會或?qū)@中國式現(xiàn)代化、中歐合作、美聯(lián)儲態(tài)度變化這三個因素。在中國式現(xiàn)代化方針下需要關(guān)注教育科研、醫(yī)療養(yǎng)老、軍工、鄉(xiāng)村建設(shè)等領(lǐng)域在設(shè)備更新和信息化方面的產(chǎn)業(yè)政策。中歐合作重點領(lǐng)域或?qū)⒃谀芑?、能耗產(chǎn)品，交運和汽車配件也可關(guān)注。此外，如果美聯(lián)儲在中期選舉后顯著轉(zhuǎn)鴿，對外資青睞的清潔能源板塊也會形成短期支持。

　　紫金礦業(yè)獲增持

　　上述20家百億私募旗下產(chǎn)品進入到46家上市公司前十大流通股東名單，從持倉市值看，紫金礦業(yè)（601899）是百億私募基金第一大重倉股，持倉市值達到719477.18萬元；中國巨石（600176）、恒立液壓（601100）位列第二、第三大重倉股，持倉市值達到131785.86萬元、97352萬元。

　　此外，圓通速遞（600233）、航天電器（002025）、通策醫(yī)療（600763）、久立特材（002318）、利安?。?00596）、華峰化學(xué)（002064）、【潤邦股份(002483)、股吧】（002483）均位列私募重倉前十名。

　　不過，值得注意的是，位列前十的重倉股中，有6只遭到減持，其中，恒立液壓被大幅減持2850萬股；3只持股不變，僅紫金礦業(yè)在本期獲得增持，增持了2600萬股。

　　天眼查資料顯示，恒立液壓成立于2005年,位于江蘇省常州市, 是一家以從事通用設(shè)備制造業(yè)為主的企業(yè)。從三季報情況看，前三季度公司實現(xiàn)營收59.20 億元，同比下降17.58%；實現(xiàn)歸母凈利潤17.49 億元，同比下降11.91%。其中第三季度單季度實現(xiàn)營收20.33 億元，同比上升3.96%；實現(xiàn)歸母凈利潤6.92 億元，同比上升19.98%。

　　紫金礦業(yè)成立于2000年,位于福建省龍巖市。三季報顯示，2022年前三季度公司實現(xiàn)營收2041.91億元，同比增長20.84%；歸母凈利潤166.67 億元，同比增長47.47%。分季度看，第三季度公司實現(xiàn)營收717.34 億元，同比增長21.35%，環(huán)比增長5.98%；歸母凈利潤40.37 億元，同比減少13.24%，環(huán)比減少37.95%。

　　解碼三季度投資路徑

　　采訪了幾家私募基金，從其三季度持倉中窺見私募投資攻略。

　　建泓時代成立于2015年，管理規(guī)模5億元-10億元，是一家以股票策略為主的私募基金。

　　建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛表示，三季度指數(shù)萎靡，但不斷下行的中期利率意味著市場更偏好主題性中短期機會。公司部分產(chǎn)品在三季度抓住了歐洲能源短缺這條主線，參與了相關(guān)的能源運輸、熱泵、取暖設(shè)備等結(jié)構(gòu)性機會并為投資者創(chuàng)造了顯著的絕對受益。

　　順時投資成立于2012年，管理規(guī)模20億元-50億元，是一家以期貨及衍生品策略為主要策略的私募基金公司。

　　順時投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌分析稱，我們更加青睞于成長型的上市公司。首先，公司的PEG是我們關(guān)注的一個關(guān)鍵指標(biāo)。公司的業(yè)績是極其重要的，但必須是動態(tài)變化且逐漸向好的，并不是僅僅看它的靜態(tài)PE，一些相對的傳統(tǒng)行業(yè)，如銀行、建筑等，雖然估值比較便宜，但如果沒有業(yè)績進一步改善的向好因素，我們只是會作為一個關(guān)注方向，更多的重點還是會集中在景氣賽道中，如新能源、半導(dǎo)體、軍工以及TMT和生物醫(yī)藥等，所以成長性的業(yè)績是重點。

　　其次，也會關(guān)注擁擠度，如果處于相對標(biāo)配的位置，彈性會更大一些，太擁擠容易形成踩踏。

　　第三，還是會對公司所處行業(yè)的政策支持力度做一個相對定性的評估，這會決定持有公司的時間長短。考慮到市場的不確定性以及風(fēng)險控制的要求，我們公司三季度的持倉會相對均衡一點。景氣賽道仍然是關(guān)注的重點，動力電池相關(guān)環(huán)節(jié)、光伏等配置的比例會比較高一點，半導(dǎo)體行業(yè)也有涉及。但也會在一些防御性行業(yè)做一些自下而上的挑選，如消費中的食品飲料行業(yè)、穩(wěn)增長中的建材行業(yè)等。選股的重要關(guān)注點還是業(yè)績的動態(tài)變化情況，因為今年市場整體狀況不好，很難獲取行業(yè)的貝塔收益，只能寄希望于少數(shù)公司的超額收益，但難度確實還是很大。