自2020年9月我國明確提出“雙碳”目標(biāo)以來，“碳中和”已經(jīng)成為資本市場(chǎng)長線投資的新主題。在這些資金當(dāng)中，民間資本的參與為“綠色經(jīng)濟(jì)”轉(zhuǎn)型注入新動(dòng)能。作為國內(nèi)最早深耕清潔技術(shù)和新能源裝備的私募投資機(jī)構(gòu)之一，華晨資本創(chuàng)始人王惠舜對(duì)于當(dāng)前私募股權(quán)投資如何在服務(wù)國家大戰(zhàn)略的同時(shí)把握長期投資機(jī)遇有著深刻的理解。

　　PE/vc投資國家創(chuàng)新戰(zhàn)略是“順勢(shì)而為”

　　王惠舜指出，自本世紀(jì)初國家將“科技進(jìn)步和創(chuàng)新作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的首要推動(dòng)力量，建設(shè)創(chuàng)新型國家”確定為發(fā)展戰(zhàn)略，PE/VC投資就成為促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、提高自主創(chuàng)新能力、服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略的最好載體。

　　政策支持下的技術(shù)進(jìn)步會(huì)誕生一批新興產(chǎn)業(yè)，涌現(xiàn)大量投資機(jī)會(huì)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，2021年P(guān)E/VC向中國的初創(chuàng)企業(yè)投入了1290億美元，超過2018年約1150億美元的最高水平。

　　“過往10年P(guān)E/VC投資成功推動(dòng)中國在金融科技、電商、物流、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域不斷發(fā)展壯大，走在世界前沿；支持一些關(guān)鍵核心技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)中國制造向高端攀升，如光伏及相關(guān)組件、動(dòng)力電池、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)規(guī)模已躍居世界第一，在關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新上完成從復(fù)制到中國到完全進(jìn)口替代再到從中國復(fù)制的迭代過程。毫不夸張地說PE/VC投資是過往10年中國企業(yè)創(chuàng)新和成（002001）長的關(guān)鍵推動(dòng)力?！痹谶^去的20年見證了中國私募投資行業(yè)的興起和發(fā)展，王惠舜闡釋優(yōu)秀私募投資機(jī)構(gòu)的成功之道。

　　10年里，華晨資本陸續(xù)布局工業(yè)氣體治理、煤層氣勘探、河道湖泊污泥處理、土壤修復(fù)等節(jié)能環(huán)保企業(yè)，這些企業(yè)陸續(xù)成長為細(xì)分領(lǐng)域龍頭，先后完成上市或并購；在新能源裝備領(lǐng)域，華晨資本投資支持的金雷風(fēng)電現(xiàn)已成為全球風(fēng)機(jī)主軸龍頭，占有三分之一以上市場(chǎng)份額。通過對(duì)這些企業(yè)的投資，華晨資本在為綠水青山美好中國做出貢獻(xiàn)的同時(shí)，也收獲了不錯(cuò)的投資回報(bào)。

　　對(duì)于過往PE/VC投資國家創(chuàng)新戰(zhàn)略項(xiàng)目的成績，王惠舜簡單總結(jié)道——“順勢(shì)而為，借勢(shì)而進(jìn)”。

　　“雙碳”是PE/VC投資的“大機(jī)遇”

　　王惠舜認(rèn)為，國家“雙碳”戰(zhàn)略的提出，要求PE在追求財(cái)務(wù)回報(bào)的同時(shí)，要踐行有使命感的責(zé)任投資，ESG投資適逢其時(shí)。放在長期來看，ESG投資與PE要求的財(cái)務(wù)回報(bào)并不矛盾，原因有三。

　　第一是雙碳戰(zhàn)略將推動(dòng)清潔技術(shù)和新能源產(chǎn)業(yè)迎來黃金10年。中國未來能源供給將從化石能源為主向與風(fēng)、光、水、氫、核電等新能源共存的轉(zhuǎn)型過程，會(huì)迎來產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)設(shè)備供應(yīng)、能源運(yùn)營、技術(shù)服務(wù)的巨大機(jī)會(huì)，相關(guān)低碳技術(shù)改造、碳捕獲與回收技術(shù)會(huì)應(yīng)運(yùn)而生。下游的能源應(yīng)用如新能源汽車市場(chǎng)、家用儲(chǔ)能市場(chǎng)、分布式發(fā)電市場(chǎng)應(yīng)會(huì)是有良好增長前景的藍(lán)海市場(chǎng)。

　　第二是PE/VC投資要推動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)再工業(yè)化。近年來地緣政治沖突加劇、全球供應(yīng)鏈面臨重組、全球化面臨退潮的風(fēng)險(xiǎn)，中國又是制造業(yè)大國，制造業(yè)已占到全球的30%，未來再全球化面臨不確定性，傳統(tǒng)工業(yè)化進(jìn)程接近增長極限。PE要通過支持產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型、參與為數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供基礎(chǔ)設(shè)施的新基建，將為國內(nèi)再工業(yè)化提供新動(dòng)能。

　　第三是支持推動(dòng)新能源和低碳產(chǎn)業(yè)再全球化。在應(yīng)對(duì)氣候變暖、生態(tài)危機(jī)上，全球各國都無法置身其外，需要完成重新掛勾和分工合作的過程，發(fā)展新能源與低碳經(jīng)濟(jì)是各國不二選擇。若中國能發(fā)揮長期政策和PE支持的新能源產(chǎn)業(yè)鏈成熟優(yōu)勢(shì)、全球領(lǐng)先的裝備制造能力，與歐美的技術(shù)、市場(chǎng)結(jié)合，該產(chǎn)業(yè)將面臨再全球化的過程。PE將是再全球化過程中市場(chǎng)運(yùn)作的資本紐帶。

　　王惠舜表示，隨著未來節(jié)能減碳成為硬約束，社會(huì)各層面都參與低碳減排，未來20年在國內(nèi)清潔技術(shù)和新能源領(lǐng)域，將產(chǎn)生一批千億以上市值的偉大創(chuàng)新企業(yè)?！半p碳”經(jīng)濟(jì)，未來可期。