近日披露的上市公司公告，暴露了百億級(jí)私募去年四季度以來(lái)的調(diào)倉(cāng)動(dòng)向。

　　最新公開(kāi)信息顯示，高毅資產(chǎn)去年四季度加倉(cāng)了必選消費(fèi)股恒順醋業(yè)（600305）、汽車零部件股森麒麟（002984），并且在今年參與了制藥裝備龍頭股東富龍（300171）的定增。景林資產(chǎn)去年四季度則加倉(cāng)了消費(fèi)電子股順絡(luò)電子（002138）。另外，從整體來(lái)看，今年1月私募顯著增持資本貨物、汽車零部件等受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的行業(yè)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然短期經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度尚不可知，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向上趨勢(shì)明確，相關(guān)板塊將迎來(lái)業(yè)績(jī)修復(fù)，后續(xù)將在市場(chǎng)波動(dòng)中逢低加倉(cāng)，把握布局機(jī)會(huì)。

　　百億級(jí)私募持倉(cāng)浮出水面

　　上市公司近期的信息披露，將百億級(jí)私募去年四季度以來(lái)的部分調(diào)倉(cāng)動(dòng)向曝光。

　　2月27日，恒順醋業(yè)發(fā)布的年報(bào)顯示，截至2022年底，高毅資產(chǎn)旗下明星基金經(jīng)理馮柳管理的產(chǎn)品持有該公司1850萬(wàn)股，期末持股市值達(dá)2.28億元。對(duì)照2022年三季度末數(shù)據(jù)來(lái)看，馮柳四季度加倉(cāng)恒順醋業(yè)350萬(wàn)股。

　　資料顯示，恒順醋業(yè)主要生產(chǎn)銷售食醋、醬油、醬菜、復(fù)合調(diào)味料、調(diào)味劑等調(diào)味品，2022年11月以來(lái)，伴隨著疫情防控政策持續(xù)優(yōu)化，市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信心顯著提升，恒順醋業(yè)受關(guān)注度隨之回暖，股價(jià)至今反彈近30%。

　　除了恒順醋業(yè)，高毅資產(chǎn)去年四季度以來(lái)還加倉(cāng)了多只受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的標(biāo)的。比如，近日汽車零部件企業(yè)森麒麟發(fā)布的年報(bào)顯示，去年四季度高毅慶瑞6號(hào)瑞行基金增持100.09萬(wàn)股，期末持股市值超過(guò)2.8億元；今年高毅資產(chǎn)知名基金經(jīng)理鄧曉峰則參與了制藥裝備龍頭股東富龍的定增，獲配1361.21萬(wàn)股，獲配金額為2.8億元。

　　另外，景林資產(chǎn)去年四季度新進(jìn)順絡(luò)電子，截至2022年底持股數(shù)量達(dá)695萬(wàn)股。據(jù)悉，順絡(luò)電子為國(guó)內(nèi)被動(dòng)電子元器件細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，2022年受消費(fèi)電子景氣度下行影響，公司業(yè)績(jī)和股價(jià)均有所下降。不過(guò)中信證券認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過(guò)程中下游產(chǎn)業(yè)需求回暖，公司業(yè)績(jī)有望迎來(lái)修復(fù)。

　　聚焦經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受益板塊

　　值得一提的是，不僅百億級(jí)私募，今年1月私募整體也布局了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主線。

　　華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭指數(shù)（CREFI）月報(bào)顯示，1月份CREFI指數(shù)成分基金持倉(cāng)增幅最大的三個(gè)行業(yè)為資本貨物、汽車與汽車零部件和技術(shù)硬件與設(shè)備，增持比例分別為0.76%、0.67%和0.6%。

　　高毅資產(chǎn)合伙人、首席投資官鄧曉峰近日在交流活動(dòng)中表示，在疫情防控政策持續(xù)優(yōu)化的背景下，春節(jié)期間社會(huì)經(jīng)濟(jì)和大眾生活均逐步回歸正常水平，2023年將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常、居民生活重新步入正軌的年份。在此背景下，未來(lái)企業(yè)盈利水平有望逐步回升，市場(chǎng)行情也將對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)盈利回升有所反映。

　　石鋒資產(chǎn)也認(rèn)為，近期隨著復(fù)工進(jìn)度繼續(xù)推進(jìn)，瀝青開(kāi)工率、水泥出貨、工程機(jī)械訂單等指標(biāo)均有加速好轉(zhuǎn)跡象。與此同時(shí)，助力經(jīng)濟(jì)修復(fù)的政策力度仍在加碼，未來(lái)雖然經(jīng)濟(jì)修復(fù)斜率可能較為平緩，但經(jīng)濟(jì)向上的趨勢(shì)明確，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)行業(yè)大概率是上半年市場(chǎng)的投資主線。因此，公司上半年將會(huì)圍繞消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)行布局，下半年則根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的修復(fù)尋找機(jī)會(huì)。

　　不過(guò)，滬上一位百億級(jí)私募人士提示：“目前處于業(yè)績(jī)真空期，宏觀和微觀層面數(shù)據(jù)尚未得到驗(yàn)證，因此相關(guān)板塊的走勢(shì)不會(huì)一帆風(fēng)順，可能會(huì)隨著市場(chǎng)預(yù)期與數(shù)據(jù)的變化產(chǎn)生一定波動(dòng)，投資上可以逢低再加倉(cāng)。”

　　增量資金逐步進(jìn)場(chǎng)

　　值得一提的是，私募敢于逢低加倉(cāng)的底氣除了來(lái)自于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確定性，還源于增量資金的逐步進(jìn)場(chǎng)。

　　近日，渠道人士向記者透露，由百億級(jí)私募慎知資產(chǎn)擔(dān)當(dāng)投資顧問(wèn)的產(chǎn)品“華潤(rùn)信托-慎知尊享系列集合資金信托計(jì)劃”在多個(gè)銀行和券商渠道開(kāi)啟發(fā)售，該產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為100萬(wàn)元，封閉期為3年，截至2月26日，產(chǎn)品一周募集規(guī)模已接近20億元。

　　在此之前，橋水中國(guó)和百億級(jí)量化私募卓識(shí)基金新產(chǎn)品募集均超10億元，由寧泉資產(chǎn)擔(dān)任投顧的信托計(jì)劃募集金額更是接近34億元。

　　該渠道人士坦言，今年發(fā)行“爆款”的寧泉資產(chǎn)、橋水中國(guó)和慎知資產(chǎn)，均為近兩年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健的知名百億級(jí)私募，因此資金認(rèn)可度較高。后續(xù)在“爆款”出現(xiàn)的影響下，資金情緒或?qū)⑦M(jìn)一步提升。