隨著2022年上市公司年報(bào)的披露，知名私募投資經(jīng)理的最新調(diào)倉(cāng)換股動(dòng)作浮出水面。

　　去年四季度，高毅資產(chǎn)鄧曉峰小幅加倉(cāng)了有色金屬龍頭紫金礦業(yè)（601899），最新持股達(dá)到9.19億股，期末持股總市值將近92億元；而馮柳則堅(jiān)持持有順鑫農(nóng)業(yè)（000860）3150萬(wàn)股，期末持股市值超過(guò)9億元，但順鑫農(nóng)業(yè)出現(xiàn)了上市25年來(lái)的首次虧損。另外，睿郡資產(chǎn)董承非逆勢(shì)布局，新進(jìn)了半導(dǎo)體芯朋微，持有104萬(wàn)股左右，期末持股市值為6710萬(wàn)元。

　　鄧曉峰繼續(xù)加倉(cāng)紫金礦業(yè)

　　持股市值近92億元

　　3月24日晚間，紫金礦業(yè)披露的2022年年報(bào)顯示，高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金等三只產(chǎn)品繼續(xù)現(xiàn)身公司前十大流通股東榜單，去年四季度小幅加倉(cāng)了100萬(wàn)股，總的持股數(shù)量增至91870.05萬(wàn)股，期末持股總市值達(dá)到91.88億元。

　　同時(shí)，北向資金、QFII阿布扎比投資局(AbuDhabiInvestmentAuthority)也增持了紫金礦業(yè)這只股票，但社?；?03組合減持了。

　　事實(shí)上，鄧曉峰持有紫金礦業(yè)已有三年半時(shí)間，2019年三季報(bào)他管理的產(chǎn)品首次現(xiàn)身紫金礦業(yè)前十大流通股東名單，持有3億股，持股市值10億元，當(dāng)時(shí)公司股價(jià)僅3元左右；此后連續(xù)多個(gè)季度鄧曉峰不斷買(mǎi)進(jìn)紫金礦業(yè)，雖然中間也有小幅減持，但總體是大幅加倉(cāng)的節(jié)奏，到2021年四季度末，一度持股數(shù)達(dá)到9.41億股，持股市值為91.26億元，2021年紫金礦業(yè)的股價(jià)最高漲至14.53元/股，到年底跌到10元左右。

　　2022年一季度鄧曉峰減持了8600萬(wàn)股左右，但二季度、三季度又把倉(cāng)位加回去了，重回9億股上方，期間紫金礦業(yè)股價(jià)經(jīng)歷了暴跌，最低到7、8元左右，鄧曉峰是越跌越買(mǎi)。

　　而2022年四季度到今年一季度，紫金礦業(yè)又從7.8元左右漲到最新的12元左右，漲幅比較大，鄧曉峰去年四季度小幅加倉(cāng)，最新持股達(dá)到9.19億股，持股市值為91.88億元。截止今年3月24日，紫金礦業(yè)最新總市值超過(guò)3100億元。

　　總體來(lái)看，這些年紫金礦業(yè)的股價(jià)區(qū)間漲幅達(dá)到2、3倍，鄧曉峰在這過(guò)程中也是賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。同時(shí)，近兩年紫金礦業(yè)股價(jià)波動(dòng)十分劇烈，鄧曉峰依舊能保持耐心和定力，堅(jiān)持持有，我們來(lái)分析為什么。

　　關(guān)于上游，今年鄧曉峰最新的觀(guān)點(diǎn)是，部分上游工業(yè)金屬品種面臨著與過(guò)去截然不同的供需結(jié)構(gòu)環(huán)境，其價(jià)格向下的彈性會(huì)縮減、向上的彈性會(huì)增加。但考慮到2023年海外發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不確定性，以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍處于恢復(fù)的早期階段，在1-2年內(nèi)這些商品的短期需求存在壓力。不過(guò)，中長(zhǎng)期看，短期不確定性帶來(lái)的波動(dòng)反而提供了一個(gè)更好的投資窗口。

　　最新發(fā)布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，紫金礦業(yè)在2022年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2703.29億元，同比增長(zhǎng)20.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)200.42億元，同比增長(zhǎng)27.88%；基本每股收益為0.76元/股。同時(shí)，公司表示，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元(含稅)。

　　紫金礦業(yè)是有色金屬礦業(yè)巨頭，2022年紫金礦業(yè)主營(yíng)礦產(chǎn)品產(chǎn)量大幅提升，全年實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)銅87.73萬(wàn)噸、礦產(chǎn)金56.36噸、礦產(chǎn)鋅(鉛)44.20萬(wàn)噸、礦產(chǎn)銀387.5噸，分別同比增長(zhǎng)48.72%、18.76%%、1.75%、25.47%。公司新增礦產(chǎn)銅29萬(wàn)噸，增量貢獻(xiàn)約占全球當(dāng)年凈增量的40%，成為全球主要銅企礦產(chǎn)銅增長(zhǎng)最多的公司。

　　2022年，紫金礦業(yè)擁抱能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)機(jī)遇，鞏固黃金資產(chǎn)，加快鋰等新能源礦產(chǎn)布局，完成阿根廷3Q鋰鹽湖交割，先后投資并購(gòu)了拉果錯(cuò)鹽湖、道縣湘源鋰多金屬礦兩宗優(yōu)質(zhì)鋰礦項(xiàng)目，南美洲最大在產(chǎn)金礦、中國(guó)最大單體金礦海域金礦30%權(quán)益及招金礦業(yè)20%權(quán)益等重磅金礦資產(chǎn)等。這些項(xiàng)目預(yù)計(jì)為公司新增權(quán)益資源儲(chǔ)量碳酸鋰1215萬(wàn)噸、金682噸、銅134萬(wàn)噸。

　　截至2022年底，紫金礦業(yè)擁有黃金資源量3100噸、銅資源量超過(guò)7300萬(wàn)噸、碳酸鋰資源量超過(guò)1200萬(wàn)噸。

　　董承非逆勢(shì)布局半導(dǎo)體

　　新進(jìn)科創(chuàng)板企業(yè)芯朋微

　　3月16日晚間，芯朋微發(fā)布的2022年年報(bào)顯示，?？べY產(chǎn)管理合伙人兼首席研究官董承非管理的?？び墟?號(hào)私募證券投資基金在去年四季度新進(jìn)了公司前十大流通股東名單，持有103.54萬(wàn)股，期末持股市值達(dá)到6710萬(wàn)元。

　　董承非前不久表示，未來(lái)十年是科技的時(shí)代，科技會(huì)是最牛的資產(chǎn)。他非?？春冒雽?dǎo)體行業(yè)，“半導(dǎo)體是周期+成長(zhǎng)，周期下降的因素在市場(chǎng)上得到充分的反映，很多股票腰斬了。因?yàn)槿祟?lèi)對(duì)芯片、計(jì)算的需求是剛性的，芯片未來(lái)必須要發(fā)展起來(lái)，我配置了很多半導(dǎo)體?！?/p>

　　當(dāng)前，芯朋微的主營(yíng)業(yè)務(wù)是集成電路半導(dǎo)體，包括家用電器類(lèi)芯片、標(biāo)準(zhǔn)電源類(lèi)芯片、工控功率類(lèi)芯片。芯朋微表示，將始終沿著“消費(fèi)級(jí)-工業(yè)級(jí)-車(chē)規(guī)級(jí)”的產(chǎn)品路線(xiàn)升級(jí)技術(shù)平臺(tái)、持續(xù)豐富產(chǎn)品線(xiàn)。

　　近年來(lái)芯朋微加大投入新能源汽車(chē)相關(guān)芯片開(kāi)發(fā)。2022年3月，公司披露了定增預(yù)案，募集資金將用于“新能源汽車(chē)高壓電源及電驅(qū)功率芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”。

　　財(cái)報(bào)顯示，2022年芯朋微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.2億元，同比下降4.46%；歸母凈利潤(rùn)8984.44萬(wàn)元，同比下降55.36%；基本每股收益0.79元。公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.50元(含稅)。

　　據(jù)了解，受半導(dǎo)體下行周期影響，芯朋微營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)小幅下滑，同時(shí)公司積極擴(kuò)充以研發(fā)為主的高素質(zhì)人才團(tuán)隊(duì)、加大工業(yè)及車(chē)規(guī)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)力度，研發(fā)費(fèi)用大幅上升導(dǎo)致利潤(rùn)減少。

　　另外，芯朋微發(fā)布2023年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃(草案)，擬授予的限制性股票數(shù)量為34萬(wàn)股，約占草案公告時(shí)公司股本總額的0.30%。該計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象為在公司(含全資、控股子公司)任職骨干員工。

　　從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，芯朋微近一年從101元附近到去年10月最低跌至47.76元/股，股價(jià)出現(xiàn)腰斬，董承非可能是在股價(jià)低點(diǎn)逆勢(shì)布局的。而隨后公司逐步震蕩攀升，到今年3月24日，最新股價(jià)報(bào)收78.21元/股，較之前已經(jīng)漲了超60%。最新總市值僅為89億元。

　　馮柳堅(jiān)持持有順鑫農(nóng)業(yè)

　　持股市值超過(guò)9億元

　　順鑫農(nóng)業(yè)今年3月24日晚間披露的年報(bào)顯示，高毅資產(chǎn)資深投資經(jīng)理馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望私募基金在去年三季度新進(jìn)順鑫農(nóng)業(yè)前十大流通股東后，在去年四季度依舊堅(jiān)持持有，持股數(shù)量為3150萬(wàn)股，期末持股市值為9.39億元，位列第三大流通股東。

　　另外，高盛國(guó)際、荷寶資本成長(zhǎng)基金、全國(guó)社?；?02組合等機(jī)構(gòu)新進(jìn)了順鑫農(nóng)業(yè)股東名單。

　　事實(shí)上，馮柳管理的產(chǎn)品早在2018年一季度末就進(jìn)入過(guò)順鑫農(nóng)業(yè)前十大流通股東名單，當(dāng)時(shí)僅持有730萬(wàn)股，持股市值為1.49億元；此后在2018年二季度末有所增持，持股數(shù)量增至850萬(wàn)股，持股市值為3.19億元。

　　但后來(lái)多個(gè)季度其退出了公司前十大流通股東名單，直到2022年三季度末再度出現(xiàn)。這期間順鑫農(nóng)業(yè)的股價(jià)從28元附近最高漲到2020年9月的78.76元/股，但隨后出現(xiàn)暴跌。在2022年三季度馮柳買(mǎi)進(jìn)并且加倉(cāng)到3150萬(wàn)股時(shí)，該股價(jià)格從27元附近跌到了20元，可見(jiàn)他是越跌越買(mǎi)，大幅加倉(cāng)，總體成本比較低。

　　值得一提的是，順鑫農(nóng)業(yè)從去年四季度以來(lái)股價(jià)大幅上漲，到今年2月漲至35.87元/股的位置，到今年3月24日，最新報(bào)收30.86元/股，總市值為229億元。

　　順鑫農(nóng)業(yè)是北京第一家農(nóng)業(yè)類(lèi)上市公司，已形成了以白酒、豬肉為主的兩大產(chǎn)業(yè)。白酒產(chǎn)業(yè)的主要產(chǎn)品以“牛欄山”和“寧誠(chéng)”為代表。

　　從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，順鑫農(nóng)業(yè)2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入116.78億元，同比減少21.46%；歸母凈利潤(rùn)虧損6.73億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。這是順鑫農(nóng)業(yè)上市25年來(lái)首次虧損，主要是受占比較低的地產(chǎn)板塊和豬肉價(jià)格波動(dòng)影響所致。

　　在主營(yíng)業(yè)務(wù)中，順鑫農(nóng)業(yè)2022年白酒和肉食產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入占比分別為69.44%和23.32%。其中，白酒業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入81.09億元，同比去年減少20.70%；豬肉業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.23億元，同比去年減少24.4%，其中屠宰業(yè)務(wù)和種畜養(yǎng)殖業(yè)務(wù)收入分別為25.56億元、1.67億元。