近期，多家百億量化私募核心人才離職的新聞引發(fā)關(guān)注。資產(chǎn)管理是人才密集型行業(yè)，留住人才是投資機(jī)構(gòu)非常重要的工作。面對(duì)行業(yè)的快速發(fā)展，私募需要更多思考從機(jī)制上、待遇上、感情上采取措施留住人才。

　　量化私募，頂尖人才的比拼

　　近幾年快速崛起的量化私募，主要有兩種模式，一個(gè)投資經(jīng)理模式，業(yè)內(nèi)稱(chēng)為PM模式；另一個(gè)是流水線生產(chǎn)模式。

　　私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人姚旭升介紹，投資經(jīng)理模式的管理人旗下設(shè)置多個(gè)投資經(jīng)理，除了共享基礎(chǔ)設(shè)施，項(xiàng)目之間互不干擾。流水線模式則是以基金經(jīng)理為核心，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部明確分工——基金經(jīng)理負(fù)責(zé)策略部署、交易執(zhí)行及倉(cāng)位分配，研究員負(fù)責(zé)挖因子。

　　從各家私募的情況來(lái)看，投研核心人才都是公司的寶藏。茂源資本認(rèn)為，一家公司的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力要以經(jīng)營(yíng)能力為基礎(chǔ)。不管是投資人還是候選人都應(yīng)該更多關(guān)注量化管理人作為一家公司的“基本面”。

　　記者了解到，許多量化機(jī)構(gòu)的投研團(tuán)隊(duì)相當(dāng)“硬核”。比如蒙璽投資，該公司投研團(tuán)隊(duì)有50多人，多具備世界頂尖大學(xué)數(shù)學(xué)、金融的學(xué)科背景。

　　思源量化總經(jīng)理、投資總監(jiān)王雄曾是大學(xué)教師，他介紹，思源量化的投研團(tuán)隊(duì)主要是他在高校從事量化投資教學(xué)和研究時(shí)，以及舉辦國(guó)際量化投資比賽過(guò)程中，逐步篩選和培養(yǎng)出來(lái)的團(tuán)隊(duì)，后期又在社會(huì)上聘請(qǐng)了一些IT數(shù)據(jù)和AI算法相關(guān)的專(zhuān)業(yè)人士?！傲炕堆羞\(yùn)行的機(jī)制主要是現(xiàn)代量化工廠制，有點(diǎn)類(lèi)似先進(jìn)制造業(yè)，是一個(gè)復(fù)雜精密的工業(yè)化生產(chǎn)體系。在這個(gè)過(guò)程中，沒(méi)有太多的個(gè)人英雄主義，更多依靠理性和體系的力量?！?/p>

　　出臺(tái)多種措施

　　培養(yǎng)、引進(jìn)、留住人才

　　對(duì)于人才流失問(wèn)題，姚旭升說(shuō)，除了提供合理的薪資待遇之外，私募還要建立清晰透明的晉升機(jī)制，提供足夠的成長(zhǎng)空間，滿足個(gè)人發(fā)展需求。比如推行員工持股計(jì)劃，鼓勵(lì)員工與公司共同成長(zhǎng)。作為公司，可以選擇平臺(tái)化經(jīng)營(yíng)，將整個(gè)策略研究和交易進(jìn)行模塊化分工，提升策略端的多樣化程度，降低人才流動(dòng)對(duì)公司策略及運(yùn)營(yíng)的影響。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，激勵(lì)、空間和公司氛圍是留住人才的重要方式。

　　格上財(cái)富金樟投資研究員關(guān)曉敏說(shuō)，留住人才，一方面是要讓員工看到職業(yè)發(fā)展的上升空間。而作為機(jī)構(gòu)管理者則要建立激勵(lì)政策，包括分紅、股權(quán)、業(yè)績(jī)提成等等；此外，和諧的工作氛圍也對(duì)留住人才有幫助。

　　千象資產(chǎn)介紹，私募公司需要通過(guò)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)、充分交流的內(nèi)部氛圍、完善的晉升激勵(lì)機(jī)制及獨(dú)特的合伙人文化來(lái)吸引并留住人才。有穩(wěn)定的業(yè)績(jī)才能夠保證持續(xù)的投研投入，千象致力于給研發(fā)人員營(yíng)造一個(gè)充分交流的內(nèi)部環(huán)境，獨(dú)特的投決會(huì)機(jī)制可以讓團(tuán)隊(duì)共同進(jìn)步。完善且明確的晉升通道，使投研人員能夠看到未來(lái)的成長(zhǎng)路徑。此外，公司成立了三個(gè)有限合伙企業(yè)用于股權(quán)激勵(lì)，吸納符合條件的員工成為公司合伙人，讓核心人員可以分享到公司發(fā)展帶來(lái)的收益。

　　白鷺資管表示，白鷺一直非常重視內(nèi)部管理、文化構(gòu)建，以“量化多策略”和“打造行業(yè)最佳雇主品牌”作為核心戰(zhàn)略。在品牌方面考慮“收入、成長(zhǎng)、快樂(lè)”三個(gè)維度。收入層面，主要是為人才匹配一流的薪資水平。成長(zhǎng)層面，在清晰的投研架構(gòu)下，并不希望將員工“螺絲釘化”，而是在工作內(nèi)容上給予充分的信任和自由度。在團(tuán)隊(duì)的構(gòu)建中，也十分注重人才互補(bǔ)和各自擅長(zhǎng)領(lǐng)域的發(fā)揮。快樂(lè)層面，白鷺的理念中有一條“和喜歡的人做喜歡的事”，并秉持誠(chéng)實(shí)、利他、視野的文化。

　　鳴石基金表示，他們是較早采用分工制投研模式的量化投資機(jī)構(gòu)，2018年就將量化策略研發(fā)分為因子、AI、優(yōu)化、風(fēng)控、交易五大投研環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)均有清晰明確的考核激勵(lì)制度。此外，鳴石基金在管理制度上為投研人員提供了一個(gè)廣闊的平臺(tái)，保證其投研上的自由度，不設(shè)投研邊界。此外，公司也有員工持股平臺(tái)，以保證核心人員的穩(wěn)定性。

　　茂源資本則采用知識(shí)共享的模式，不同團(tuán)隊(duì)、不同環(huán)節(jié)的結(jié)果可以疊加，形成平方級(jí)的規(guī)模效益。除了平臺(tái)的賦能，在員工待遇方面也做到了全市場(chǎng)領(lǐng)先。

　　黑翼資產(chǎn)表示，現(xiàn)在人才不再將高薪作為首要因素，更關(guān)注企業(yè)文化、投研和技術(shù)支持環(huán)境等。黑翼資產(chǎn)除了提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的薪資福利如工資、獎(jiǎng)金、項(xiàng)目激勵(lì)、健康保險(xiǎn)等，還為員工提供良好的工作環(huán)境、培訓(xùn)課程、提供新技術(shù)新設(shè)備，并為員工提供明確的職業(yè)發(fā)展路徑和晉升機(jī)會(huì)。

　　蒙璽投資表示，為了更好地吸引人才，留住人才，我們即基于價(jià)值觀的篩選，以及有效的激勵(lì)機(jī)制，從精神和物質(zhì)雙重維度，與員工建立深度合作關(guān)系。具體講，主要體現(xiàn)在技術(shù)型價(jià)值導(dǎo)向、激進(jìn)合伙人計(jì)劃、優(yōu)厚薪資待遇、良好的團(tuán)隊(duì)氛圍等方面。

　　王雄表示，作為初創(chuàng)量化私募，知道核心科技是買(mǎi)不來(lái)的，核心人才也是挖不來(lái)的，所以主要還是依賴(lài)自己的創(chuàng)新、獨(dú)立思考和人才梯隊(duì)培養(yǎng)體系。主要從愿景和價(jià)值觀、和權(quán)力責(zé)任相匹配的利益分配機(jī)制、成長(zhǎng)空間和歸屬感、動(dòng)態(tài)的全員股權(quán)激勵(lì)等方面吸引人才。