來自第三方機(jī)構(gòu)的最新問卷調(diào)查顯示，對于今年五一假期持股或持幣過節(jié)的問題，多數(shù)私募機(jī)構(gòu)依然心態(tài)積極。

　　接近六成的私募選擇重倉或滿倉持股過節(jié)，對假期后市場表示“謹(jǐn)慎”的私募，占比不足一成。此外，在假期后看好的投資機(jī)會上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)與“中特估”占比最高，均達(dá)四成左右。

　　近六成私募選擇重倉或滿倉

　　五一假期持股還是持幣過節(jié)？

　　私募排排網(wǎng)面向私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行的問卷調(diào)查結(jié)果顯示，58%的私募選擇重倉或滿倉持股過節(jié)。相關(guān)私募認(rèn)為，市場偏強(qiáng)震蕩格局未改，個(gè)股結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍突出；有31%的私募選擇中性倉位過節(jié)，他們認(rèn)為，假期中消息面及外圍市場不確定性較高，“中性倉位”可攻可守；僅有占比11%的私募選擇輕倉或持幣過節(jié)，認(rèn)為上周以來市場調(diào)整幅度較大，短中期A股運(yùn)行可能轉(zhuǎn)弱。

　　數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)

　　此外，相關(guān)問卷調(diào)查還顯示，對于五一假期之后A股市場的短中期走勢，有占比達(dá)58%的私募表示看好節(jié)后A股表現(xiàn)，市場仍有望保持偏強(qiáng)震蕩；占比33%的私募觀點(diǎn)偏中性，認(rèn)為4月以來A股市場沖高回落后的進(jìn)一步走向需繼續(xù)觀察；僅有9%的私募對于節(jié)后的市場表現(xiàn)“偏謹(jǐn)慎”，認(rèn)為前期市場數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題炒作過熱，個(gè)股分化劇烈，節(jié)后市場或繼續(xù)調(diào)整。

　　數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)

　　至正投資投資總監(jiān)王維誠表示，宏觀基本面的穩(wěn)健復(fù)蘇，將逐漸體現(xiàn)到上市公司的一季報(bào)等財(cái)報(bào)中。從企業(yè)盈利復(fù)蘇角度，對五一假期后的A股行情相對仍比較看好。

　　世誠投資合伙人彭希曦稱，目前影響A股走向的因素主要包括：海外金融業(yè)與銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、歐美通脹及貨幣政策、地緣政治、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等方面。這些因素在第二季度都在好轉(zhuǎn)，有望在5月繼續(xù)對A股形成有力支撐。

　　兩大“人氣方向”獲得最多認(rèn)可

　　盡管上周以來數(shù)字經(jīng)濟(jì)遭遇短期快速殺跌，但對于五一假期之后的市場主線和結(jié)構(gòu)性機(jī)會，數(shù)字經(jīng)濟(jì)與“中特估”在私募業(yè)內(nèi)依然人氣火熱。

　　相關(guān)問卷調(diào)查結(jié)果顯示，對于五一假期后的投資機(jī)會，占比達(dá)43%的私募認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)主線預(yù)計(jì)將強(qiáng)者恒強(qiáng)，值得繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注；有37%的私募表示，以“中特估”為代表的大藍(lán)籌、國企股，最值得看好；有11%的私募認(rèn)為，近期市場個(gè)股分化十分極致，后期市場風(fēng)格將趨于均衡，在此之中，去年以來調(diào)整充分、整體處于低位的新能源概念有望迎來復(fù)蘇；另外有占比9%的私募表示，節(jié)后市場將更多趨于不同板塊的輪動(dòng)，消費(fèi)、醫(yī)藥、地產(chǎn)、周期等板塊或均有輪動(dòng)機(jī)會。

　　數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)

　　紫閣投資總經(jīng)理、投資總監(jiān)徐爽表示，從短期來看，上周以來AI等板塊快速調(diào)整，疊加部分上市公司年報(bào)、季報(bào)披露業(yè)績不達(dá)預(yù)期，對部分個(gè)股帶來影響，市場短期的確存在調(diào)整壓力。但第一季度宏觀經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)已經(jīng)初現(xiàn)端倪，宏觀上先行指標(biāo)的改善會逐步體現(xiàn)在二季度上市公司業(yè)績上，預(yù)計(jì)五一假期之后，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)板塊的關(guān)注度有望上升，市場將繼續(xù)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情。

　　具體來看，“中特估”、數(shù)字中國、光伏產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈、科創(chuàng)板等都值得重點(diǎn)關(guān)注。從投資邏輯來看，國有企業(yè)考核標(biāo)準(zhǔn)變化將對“中特估”帶來長期積極影響；數(shù)字中國相關(guān)建設(shè)進(jìn)展較快；光伏概念持續(xù)調(diào)整之后估值已相對較低，行業(yè)發(fā)展勢頭依然向好。

　　總體而言，紫閣投資將綜合目標(biāo)個(gè)股的安全性、彈性、確定性進(jìn)行綜合動(dòng)態(tài)評估，積極把握五一假期后的市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

　　王維誠表示，順周期屬性的行業(yè)，更多需要從更長投資周期看待。目前，至正投資重點(diǎn)看好的投資方向，主要包括必需消費(fèi)板塊、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、科技制造方向，以及人工智能領(lǐng)域中能夠真實(shí)受益的細(xì)分產(chǎn)業(yè)。

　　私募平均倉位創(chuàng)階段性新高

　　值得注意的是，在當(dāng)前私募機(jī)構(gòu)對市場繼續(xù)保持較強(qiáng)投資信心的背景下，國內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)的平均倉位水平也同步高企。

　　私募排排網(wǎng)最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至4月14日(因信息披露合規(guī)等原因，私募產(chǎn)品凈值及倉位數(shù)據(jù)較為滯后)，國內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)的平均倉位為79.07%，比前一周大幅上升2.24個(gè)百分點(diǎn)，并創(chuàng)出近十周以來新高。

　　具體來看，截至4月14日，倉位超八成(含滿倉)的股票私募機(jī)構(gòu)占比為56.38%，倉位在五成至八成之間的股票私募占比為30.12%，倉位在兩成至五成的股票私募占比為12.50%，倉位在兩成以下的股票私募占比僅為1.00%。在此之中，4月14日當(dāng)周，不同規(guī)模的股票私募集體加倉，百億級股票私募加倉力度最大。當(dāng)周百億級股票私募大幅加倉4.16個(gè)百分點(diǎn)，平均倉位上升至77.82%。

　　從調(diào)倉換股、重點(diǎn)加倉方向來看，彭希曦表示：“作為今年以來最強(qiáng)的主題投資方向，世誠投資認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)這一主線行情并沒有結(jié)束，仍有加大配置的空間?！贝送猓t(yī)藥賽道估值風(fēng)險(xiǎn)前期已充分釋放，甚至出現(xiàn)“超調(diào)”，后期機(jī)構(gòu)資金也可能在醫(yī)藥板塊上“積極增倉”。