據(jù)第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至二季度末，百億量化私募的數(shù)量從一季度末的26家升至30家。其中，寬投資產(chǎn)、龍旗科技、千宜投資、乾象投資等均是新面孔，在二季度突破百億大關(guān)。

　　值得注意的是，量化前七大巨頭的位置繼續(xù)穩(wěn)固。其中，幻方量化、九坤投資、靈均投資和明汯投資規(guī)模均在600億元以上，誠奇資產(chǎn)、金锝資產(chǎn)、衍復投資規(guī)模均為400億元-600億元之間。

　　二季度新添4家

　　今年二季度新晉升的百億量化私募大軍名單中，寬投資產(chǎn)、龍旗科技、千宜投資、乾象投資成為新一屆上榜選手。

　　據(jù)公開資料，寬投資產(chǎn)成立于2014年12月8日，其核心策略為股票策略。作為一家從2012年就已經(jīng)組建國內(nèi)Alpha的策略研究團隊，寬投資產(chǎn)2013年起成為量化對沖產(chǎn)品管理人。2016年，寬投資產(chǎn)開始重點布局指數(shù)增強策略，并迭代升級CTA策略，經(jīng)歷不到5年時間，在2021年四季度成為百億私募，目前該公司主營指數(shù)增強策略、CTA策略與混合策略。作為CTA多策略的代表私募，國內(nèi)最早涉足Alpha對沖的團隊之一，寬投資產(chǎn)雖然后期業(yè)績略有下滑，但于今年二季度重回百億量化陣營。

　　杭州龍旗科技于2011年10月成立，是一家由美國資深量化基金經(jīng)理創(chuàng)辦的高科技資產(chǎn)管理公司。其創(chuàng)始人朱笑慷為波士頓大學經(jīng)濟學博士，現(xiàn)任公司董事長兼首席投資官，曾任巴克萊、貝萊德基金經(jīng)理等，管理過多達二十億美金的美國對沖基金產(chǎn)品。作為國內(nèi)成立較早的量化對沖基金，龍旗科技主要有四條產(chǎn)品線：指增、量化多頭、市場中性、擇時。

　　值得一提的是，2019年4月，龍旗科技“大變身”，從基本面策略轉(zhuǎn)向基本面+中高頻機器學習策略。2021年4月，龍旗科技又將基本面因子和量價因子進一步融合。作為一家中高頻量化交易私募，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，當前龍旗科技旗下在管產(chǎn)品達106只。

　　千宜投資成立于2015年，2020年4月在中國基金業(yè)協(xié)會完成備案登記。作為“明汯系”的百億量化私募，千宜投資由當前明汯投資創(chuàng)始人裘慧明、解環(huán)宇各持股一半。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，當前千宜投資的主要策略為期貨及衍生品策略，旗下在管產(chǎn)品數(shù)為88只。

　　乾象投資成立于2018年5月，是一家年輕的量化私募。其創(chuàng)始人高鵬飛畢業(yè)于清華大學數(shù)理基礎(chǔ)科學實驗班，為斯坦福大學ICME博士。2012 年，高鵬飛開始了基于人工智能的量化投資框架與策略的研發(fā)，擅長基于 ML/RL的期貨中高頻策略、股票日內(nèi)高頻策略。2020 年，高鵬飛帶領(lǐng)團隊持續(xù)實現(xiàn)了8以上的年化夏普和超過100%的年化收益率，數(shù)萬億規(guī)模的交易量在中國市場名列前茅。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，乾象投資核心策略為股票策略，當前旗下在管產(chǎn)品為82只。

　　頭部聚集效應(yīng)依舊明顯

　　即使當前不少量化私募紛紛崛起，今年二季度百億量化私募數(shù)量也突破30家大關(guān)，但從規(guī)模來看，頭部聚集效應(yīng)依舊明顯。面對量化超額收益的衰減以及競爭加劇，量化行業(yè)的頭部化趨勢愈演愈烈，規(guī)模和人才不斷向頭部集聚。

　　值得注意的是，量化前七大巨頭的位置依然穩(wěn)固。其中，幻方量化、九坤投資、靈均投資和明汯投資規(guī)模均在600億元以上，誠奇資產(chǎn)、金锝資產(chǎn)、衍復投資規(guī)模均為400億元-600億元之間，量化七大巨頭規(guī)模占量化私募的管理規(guī)模比例近30%。

　　展望下半年，世紀前沿表示，目前，量化行業(yè)的超額收益正逐步企穩(wěn)，許多量化管理人持續(xù)加大人才和硬件設(shè)備的投入，以維持量化策略的超額收益在相對穩(wěn)定的水平。此外，上半年全面注冊制的實施對量化行業(yè)具有積極影響。全面注冊制為市場提供更多投資標的，提高信息透明度，增加分散投資選擇，使模型能夠抓住更多機會，實現(xiàn)更好的超額收益。

　　同時，未來股票Alpha仍然是處于一個紅利期的過程。長期來看，指增、量化選股、中性等量化策略仍是α、β均衡的優(yōu)質(zhì)選擇。