私募大V“云蒙”又翻車了！

　　近日，“云蒙”發(fā)布消息稱，截至7月7日，其管理的基金凈值已跌至0.19元。

　　值得一提的是，今年5月上旬，銀行股強勢上漲，“云蒙”還曾信心滿滿地稱：“因為后期陸續(xù)追加申購的量很大，所以基金在0.36（元）左右我們大概能回本?！?/p>

　　可是如今看來，“云蒙”似乎離回本越來越遠(yuǎn)，其加杠桿押注銀行股的行為也亟待反思……

　　私募大V凈值跌破0.2元

　　近日，擁有44萬粉絲的私募大V“云蒙”宣告，截至7月7日，基金凈值已跌至0.19元。

　　公開資料顯示，“云蒙”2007年堅定投資招商銀行，在2014年銀行股強勢上漲行情中受益頗豐，自此一戰(zhàn)成名。2017年，“云蒙”成立投資公司，發(fā)行私募基金——云蒙基金。不過，2018年以來，銀行股表現(xiàn)不如人意。2018年10月“云蒙”即坦言基金凈值已經(jīng)“腰斬”。

　　今年4月，“云蒙”發(fā)文坦言：“2017年我們成立云蒙基金，云蒙基金是在開曼群島注冊的離岸基金，剛成立的時候是1500萬美元，我們自己投資了170萬美元。2019年后主要投資了農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行港股，但同時也買在了大行相對高點，再疊加較高的杠桿，2022年底基金凈值僅有可憐的0.21433（元）。下跌期間，我們不斷想辦法追加投資或接手投資人贖回的份額，目前基金僅有幾百萬美元?！?/p>

　　今年4月28日-5月8日，銀行股板塊強勢上漲，“云蒙”彼時頗為自信地公開表示：“基金有封閉期，等到開放的時候基金就只有0.4（元）左右了，基金2020年至2022年很多時候在0.2（元）以下運行，最低點是0.12（元）。因為后期陸續(xù)追加申購的量很大，所以基金在0.36（元）左右我們大概能回本?！?/p>

　　不過，好景不長。5月9日以來，銀行板塊顯著調(diào)整，截至7月12日收盤，中證銀行指數(shù)回撤超11%，“云蒙”也因此凈值跌破0.2元。

　　曾因押注銀行業(yè)與百億私募互懟

　　事實上，“云蒙”今年1月曾因押注銀行股，與希瓦資產(chǎn)創(chuàng)始人梁宏隔空“互懟”。

　　1月6日上午，“云蒙”表示，銀行股在過去4年是其主要投資對象。“投資銀行股16年，持有四大行已經(jīng)4年多。這4年多，每日收盤四大行持倉占比均超過90%，每日收盤的杠桿率平均約有3倍，也就是說，四大行近四年的持倉比例平均達(dá)270%?！?/p>

　　對于“云蒙”押注銀行的打法，梁宏極不認(rèn)同。他留言稱：“遇到中型市場危機，即便是2011年歐債危機，你的錢就歸零了?！?/p>

　　面對梁宏的質(zhì)疑，“云蒙”不甘示弱，他回復(fù)梁宏稱：“這段話說明你依然不懂銀行股，也根本不在乎銀行目前的估值，也不懂盈透證券的平倉方式?！?/p>

　　隨即梁宏回應(yīng)道：“不管規(guī)則如何，用270%的倉位長期投資單行業(yè)，一旦股價下跌30%以上，組合凈資產(chǎn)將會清零。押注銀行股本質(zhì)上是在博運氣，并不是好的投資方式。市場不出現(xiàn)風(fēng)險會賺錢，可一旦有風(fēng)險，便會虧掉70%-80%?！睂Υ耍霸泼伞北硎居幸欢ǖ览?，自己不會一直維持如此高的杠桿水平。

　　而且值得注意的是，盡管“云蒙”自稱凈值到0.36元左右自己就回本了，但對投資人造成了莫大傷害。他曾坦言：“后面陸陸續(xù)續(xù)把國內(nèi)打新賬戶都清掉了，都投到基金里面去了，也有一些場外負(fù)債也追加了基金，同時在盈透證券有一些收入補貼家用和追加投資。所以說，我們基金做到0.3多一點，我們自己就回本了，但投資人要回本還需要蠻長的時間，這也是最愧疚的地方?！?/p>

　　極致持倉終遭反噬

　　近年來，除了“云蒙”，“朋克民族”“u兄萬億孤獨之路”等諸多投資大V遭遇業(yè)績“翻車”，究其原因，持倉極致、能力圈固化是主要因素。

　　滬上某私募研究員表示，對于很多草根基金經(jīng)理來說，由于是半路出家，投資經(jīng)驗有限，因此依靠極致持倉、加杠桿等方式締造“業(yè)績神話”吸引粉絲和資金，是最簡單、最快速的成名捷徑。但正是由于能力圈單一、對資產(chǎn)管理缺乏深刻認(rèn)知，網(wǎng)紅私募在與自身風(fēng)格不契合或者震蕩調(diào)整的市場環(huán)境里，容易出現(xiàn)大幅虧損。

　　滬上某百億級私募人士也坦言：“從長期看，盈虧同源是不變的規(guī)律，靠極致持倉賺取收益與名氣的私募，終會在市場反轉(zhuǎn)時淪為一無所有。因此，草根出身的網(wǎng)紅基金經(jīng)理應(yīng)該對行業(yè)、對市場常存敬畏之心，用組合投資的方式，規(guī)避因行業(yè)過于集中帶來的波動風(fēng)險，為投資人持續(xù)創(chuàng)造價值?！?/p>