今年首家外資私募正式落地！

　　近期，三井住友德思私募基金管理（上海）有限公司在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記成外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人（WOFE PFM）；其股東三井住友德思資管是日本最大的投資管理公司之一。

　　基于對(duì)中國(guó)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的看好，外資私募在過(guò)去6年時(shí)間里積極布局。存續(xù)外商獨(dú)資私募證券基金管理人數(shù)量已經(jīng)擴(kuò)容至32家，并且誕生了首家百億外資私募——橋水（中國(guó)）投資，但仍有七成外資私募規(guī)模在0-5億元。同時(shí)，多家外資私募由于轉(zhuǎn)型公募業(yè)務(wù)等原因，注銷了私募管理人。

　　面對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)，貝萊德基金、瑞銀資管、施羅德基金等多家外資表達(dá)了對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和中國(guó)權(quán)益市場(chǎng)的信心，看好當(dāng)前的布局時(shí)機(jī)。

　　年內(nèi)首家外資私募落地

　　三井住友德思私募完成備案

　　基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，三井住友德思私募基金管理（上海）有限公司成立于2022年7月27日，注冊(cè)資本6000萬(wàn)元人民幣，實(shí)繳資本3000萬(wàn)元人民幣，其由三井住友德思資產(chǎn)管理股份有限公司100%控股，注冊(cè)和辦公地都在上海市靜安區(qū)。

　　三井住友德思私募基金在今年9月19日完成外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人（WOFE PFM）備案登記，成為第32家進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)的外資私募。其也是今年首家完成備案登記的外資私募機(jī)構(gòu)。

　　值得一提的是，三井住友德思私募基金是繼野村投資以后，第二家拿到資格的知名日系外資機(jī)構(gòu)。

　　資料顯示，這家新晉外資私募的母公司——三井住友德思資管，是日本最大的投資管理公司之一；其由三井住友投資管理與大和住銀投信投資顧問(wèn)合并成立。目前三井住友德思資管在具有全球性業(yè)務(wù)規(guī)模，并于東京、倫敦、紐約、香港、上海等設(shè)有辦事處，其還向全球各地的金融機(jī)構(gòu)、退休基金、政府機(jī)構(gòu)及零售投資者提供資產(chǎn)管理、顧問(wèn)、投資信托及其他投資服務(wù)。

　　三井住友德思資管總裁兼首席執(zhí)行官在官網(wǎng)寄語(yǔ)中表示，作為亞洲最大銀行集團(tuán)之一的三井住友金融集團(tuán)的一部分，該公司選擇了“中國(guó)機(jī)會(huì)”作為成為全球參與者的第一步?！霸谶^(guò)去的5年中，中國(guó)的基金市場(chǎng)增長(zhǎng)超過(guò)200%，并且還在不斷擴(kuò)大。我們的目標(biāo)是抓住持續(xù)強(qiáng)勁的市場(chǎng)增長(zhǎng)，利用本地團(tuán)隊(duì)，持續(xù)擴(kuò)展我們管理的資產(chǎn)規(guī)模?！?/p>

　　基金君發(fā)現(xiàn)，三井住友德思私募基金的高管團(tuán)隊(duì)同樣是經(jīng)驗(yàn)豐富。

　　比如公司法定代表人杜洋，具有超過(guò)20年的海內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。他早年曾就職于倫敦證交所集團(tuán)的金融與風(fēng)險(xiǎn)部，擔(dān)任中國(guó)事務(wù)部總經(jīng)理、歐洲中東及非洲地區(qū)買方業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人兼人民幣與中國(guó)戰(zhàn)略總監(jiān)、固定收益部業(yè)務(wù)拓展經(jīng)理；2016年1月加入債券私募耀之資產(chǎn)，擔(dān)任國(guó)際部董事總經(jīng)理；2017年6月出任中信建投（601066）(國(guó)際)金融控股有限公司資產(chǎn)管理部主管；2019年7月加入南方東英資產(chǎn)管理有限公司，擔(dān)任固定收益部負(fù)責(zé)人；2019年11月就職于Sean MacDuh Ltd；2022年9月加入三井住友德思私募基金，先后擔(dān)任首席運(yùn)營(yíng)官、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。

　　三井住友德思私募基金的投資負(fù)責(zé)人KENJI HASHIZUME，則是一位資管行業(yè)老將，早在1992年就加入了三井人壽保險(xiǎn)公司，先后擔(dān)任投資部助理、基金經(jīng)理等職務(wù)；2002年12月加入三井住友德思資管，擔(dān)任基金經(jīng)理、資深基金經(jīng)理，他還出任三井住友德思資產(chǎn)管理（香港）有限公司基金經(jīng)理等職務(wù)，在去年11月加入三井住友德思私募基金。

　　存續(xù)外資私募達(dá)32家

　　部分轉(zhuǎn)型公募基金

　　基于對(duì)中國(guó)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的看好，外資私募在過(guò)去6年時(shí)間里積極布局。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至目前，在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案登記的外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人（WOFE PFM），存續(xù)的有32家，主要集中在上海，還有北京、深圳等地。除了三井住友德思私募基金，還包括瑞銀資管、柏基投資、瀚亞投資、荷寶私募基金、霸菱投資等。

　　從規(guī)模來(lái)看，目前外資私募里面規(guī)模最大的是橋水（中國(guó)）投資，管理規(guī)模在100億元以上；還有元?jiǎng)偻顿Y、德劭投資、騰勝投資這3家的管理規(guī)模在50-100億元；瑞銀資管的管理規(guī)模在20-50億元，還有英仕曼投資、惠理投資、潤(rùn)暉投資的管理規(guī)模在10-20億元；畢盛投資的管理規(guī)模在5-10億元；但是另外剩下的23家外資私募，管理規(guī)模均在0-5億元，占比超七成。

　　但與此同時(shí)，這幾年也有幾家外資，由于轉(zhuǎn)型做公募業(yè)務(wù)等原因，注銷了外商獨(dú)資私募管理人的備案登記。比如首家外資私募富達(dá)利泰投資管理（上海）有限公司，在去年3月主動(dòng)注銷私募管理人，同年12月富達(dá)基金獲批開(kāi)業(yè)。

　　更早在2021年3月，貝萊德投資管理（上海）有限公司注銷了私募管理人；聯(lián)博匯智（上海）投資管理有限公司在去年8月注銷私募管理人登記，今年3月聯(lián)博基金正式獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立；還有路博邁投資管理（上海）有限公司、施羅德投資管理(上海)有限公司均在今年1月主動(dòng)注銷了私募管理人，外資公募路博邁基金、施羅德基金目前都已經(jīng)展業(yè)；另外，安聯(lián)寰通資產(chǎn)管理(上海)有限公司也在今年1月主動(dòng)注銷私募管理人，公募安聯(lián)基金在今年8月獲批。

　　此外，還有一家韓華投資管理有限公司在去年6月也主動(dòng)注銷了私募管理人登記。

　　多家外資看好A股布局機(jī)會(huì)

　　近期，多家外資機(jī)構(gòu)表達(dá)了對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和中國(guó)權(quán)益市場(chǎng)的信心，看好當(dāng)前的布局時(shí)機(jī)。

　　貝萊德基金稱，從近期宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看到，經(jīng)濟(jì)自身的修復(fù)正在逐步進(jìn)行中。8月底以來(lái)例如印花稅及持續(xù)推出的房地產(chǎn)鏈相關(guān)的放松等政策持續(xù)刺激下，可以看出呵護(hù)經(jīng)濟(jì)的意圖更明確，同時(shí)相關(guān)部門(mén)正在密切關(guān)注政策的效果，因此，未來(lái)有望根據(jù)施政效果的反饋帶來(lái)更多穩(wěn)增長(zhǎng)的舉措?！耙虼耍覀儗?duì)中國(guó)股票態(tài)度積極，當(dāng)前存在底部超配的價(jià)值?！?/p>

　　瑞銀資管表示，對(duì)中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并不悲觀。中國(guó)股票和信貸在經(jīng)歷了一定的回調(diào)之后都變得更為便宜。在市場(chǎng)情緒悲觀時(shí)，股票往往會(huì)出現(xiàn)較為強(qiáng)勁的遠(yuǎn)期回報(bào)，而更多的政策支持也可能推動(dòng)股市上行。

　　從估值角度來(lái)看，當(dāng)前，MSCI中國(guó)指數(shù)的市凈率估值仍低于2020年3月時(shí)的水平（當(dāng)時(shí)疫情沖擊下的全球金融市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈震蕩），而MSCI中國(guó)A股指數(shù)的估值則與之持平。中國(guó)股票的估值頗具吸引力。“我們?nèi)匀幌嘈?，?duì)于主動(dòng)型投資者而言，中國(guó)股市蘊(yùn)藏著重大的機(jī)遇。隨著投資者關(guān)注公司基本面的回歸和現(xiàn)金流的產(chǎn)生，具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)公司應(yīng)能帶來(lái)更好的長(zhǎng)期回報(bào)?！?/p>

　　施羅德基金說(shuō)，庫(kù)存周期出現(xiàn)從主動(dòng)去庫(kù)存向被動(dòng)去庫(kù)存轉(zhuǎn)換的初步跡象，企業(yè)盈利下滑較快的階段或已過(guò)去。市場(chǎng)方面，A股當(dāng)前景氣度偏底部，需持續(xù)觀望ROE（凈資產(chǎn)收益率）后續(xù)變化?！澳壳笆袌?chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能放緩的定價(jià)較為充分，股息率處于較高位置，因此我們保持積極態(tài)度，密切關(guān)注后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)政策效果?！?/p>