近期，備受市場關注的百億元級私募機構2023年前三季度業(yè)績相繼出爐。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，當前有業(yè)績展示的百億元級私募為86家，其前三季度收益率平均值為1.44%，中位數(shù)為2.36%，其中有57家為正收益，正收益占比約為66%。同時，量化投資類私募業(yè)績整體要好于主觀投資類私募。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，我國百億元級私募共有110家。其中，量化私募有28家，主觀投資類私募有51家，“主觀+量化”策略并行的私募有15家，另有16家私募未披露相關信息。

　　具體來看，上述86家私募中，北京信弘天禾資產(chǎn)管理中心(有限合伙)(以下簡稱“信弘天禾”)、上海寬德私募基金管理中心(有限合伙)(以下簡稱“寬德私募”)、深圳市康曼德資本管理有限公司、上海穩(wěn)博投資管理有限公司(以下簡稱“穩(wěn)博投資”)、上海衍復投資管理有限公司(以下簡稱“衍復投資”)、深圳東方港灣投資管理股份有限公司、上海景林資產(chǎn)管理有限公司、因諾(上海)資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“因諾資產(chǎn)”)、茂源量化(海南)私募基金管理合伙企業(yè)(有限合伙)、北京乾象私募基金管理有限公司的收益率排在了前十位。這10家私募中，量化私募占7席，主觀私募占3家。

　　另據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，百億元級量化私募今年以來表現(xiàn)尤為出色，28家量化私募前三季度收益率平均值為5.75%。其中，信弘天禾、寬德私募、穩(wěn)博投資、衍復投資、因諾資產(chǎn)的收益率今年以來均在9%以上。同時，數(shù)據(jù)顯示，百億元級量化私募的平均收益率在近一年、近三年和近五年均是相對領先的。

　　因諾資產(chǎn)創(chuàng)始人和投資總監(jiān)徐書楠認為：“量化投資之所以在業(yè)績上整體表現(xiàn)更出色，根本原因在于量化的整體規(guī)模占比還不是很高。雖然經(jīng)歷了過去幾年的長足發(fā)展，達到了萬億元級規(guī)模，但與成熟市場相比還有巨大差距。量化規(guī)模較小，就意味著市場無效波動較大，從而有助于量化投資做出更高的超額收益。所以，這主要是量化投資發(fā)展還處于紅利期?！?/p>

　　公開資料顯示，拿下今年前三季度百億元級私募業(yè)績冠軍的信弘天禾成立于2012年，以數(shù)理統(tǒng)計、機器學習為理論基石，融合華爾街和中國資本市場投研經(jīng)驗，策略覆蓋量化選股、指數(shù)增強、中性對沖等。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，信弘天禾近三年的收益率在46%以上，位列近三年百億元級私募收益率榜單的前十強。

　　此外，因諾資產(chǎn)是唯一一家在今年前三季度、近三年和近五年收益率均居百億元級量化私募排名前五強的機構，收益率分別為9.50%、45.24%和163.74%。

　　談及業(yè)績穩(wěn)定向好的原因，徐書楠表示：“關鍵在于因諾資產(chǎn)建立了人才培養(yǎng)的‘多策略多PM(多基金經(jīng)理模式)’體系。一方面，人才培養(yǎng)體系是量化私募長期發(fā)展的基石，因諾資產(chǎn)不斷吸納和培養(yǎng)杰出的人才，建立了完善的人才培養(yǎng)體系。另一方面，多策略體系的發(fā)展有助于進一步降低策略組合和產(chǎn)品的風險，同時為投資者提供更多樣的選擇?！?/p>

　　展望四季度，穩(wěn)博投資相關負責人對《》記者表示：“穩(wěn)博投資整體募資規(guī)模穩(wěn)步增長，四季度會有意進行控制，視策略迭代情況和市場行情來把握銷售節(jié)奏。同時，四季度計劃主要增加多頭策略產(chǎn)品規(guī)模，堅持看多A股資產(chǎn)。”

　　“因諾資產(chǎn)的長期規(guī)劃與布局沒有變化，依舊主推指數(shù)增強策略和多策略兩大類資產(chǎn)?！毙鞎榻B，一方面，由于國家陸續(xù)出臺了一系列針對科創(chuàng)領域、基礎建設和金融領域的利好政策，使得中國市場投資潛力不斷釋放。加之市場處于相對底部，因此具有不錯的潛力。更重要的是，量化發(fā)展還處于紅利期，還有著較高的阿爾法收益(投資組合的額外收益)，給指增產(chǎn)品提供了優(yōu)秀的長期收益預期。另一方面，多策略通過同時配置多種低相關性的有效策略，降低投資組合的波動與回撤，提升產(chǎn)品的收益風險比。