□本報(bào)記者 劉偉杰

　　12月22日，新概念PEEK材料賽道大漲8.10%，不少個(gè)股漲勢(shì)如虹，而這只是近期非金屬材料板塊強(qiáng)勢(shì)拉升的縮影。自10月下旬以來(lái)，該板塊近兩個(gè)月已累計(jì)攀升超31%，獲得投資者密切關(guān)注。

　　多位私募基金人士表示，智能汽車、機(jī)器人和3D打印對(duì)輕量化新材料的需求迫切，上游氟酮成本占比近半，少量核心設(shè)備器件依賴進(jìn)口，PEEK材料具備優(yōu)異的物理性能，當(dāng)前合適的價(jià)格和未來(lái)較大的降本空間，有望使其需求迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

　　PEEK材料站上新風(fēng)口

　　12月22日，PEEK材料概念站上新風(fēng)口，同花順（300033）數(shù)據(jù)顯示，這個(gè)僅涵蓋8只概念股的賽道當(dāng)日大漲8.10%，華密新材、富恒新材、中欣氟材（002915）、新瀚新材（301076）等不少個(gè)股密集拉升。

　　作為新風(fēng)口，PEEK材料板塊的爆發(fā)之路似乎并不順暢，其在12月20日正式進(jìn)入投資者視野，當(dāng)天該賽道收漲超5%，同時(shí)收獲長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線；12月21日該賽道卻重挫7.83%，這對(duì)于新風(fēng)口行情并不多見(jiàn)。

　　談及PEEK材料板塊爆發(fā)的原因，排排財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華分析稱，一方面，其作為一種高性能特種工程塑料，不僅具有剛性和韌性，同時(shí)重量還比較輕，因此非常適合用于航空航天、醫(yī)療、半導(dǎo)體、汽車和機(jī)器人等對(duì)輕量化有著很高要求的領(lǐng)域。伴隨著中國(guó)在這些領(lǐng)域的不斷崛起，市場(chǎng)對(duì)PEEK材料的需求不斷增長(zhǎng)。另一方面，伴隨著PEEK材料生產(chǎn)技術(shù)的不斷提高，在性能變得更加優(yōu)異的同時(shí)，其新應(yīng)用也在陸續(xù)推出，未來(lái)其應(yīng)用領(lǐng)域也會(huì)變得更加廣泛。

　　銓景基金FOF基金經(jīng)理鄭彥欣認(rèn)為，當(dāng)下，高端制造已成為引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展及各國(guó)工業(yè)化競(jìng)爭(zhēng)的核心領(lǐng)域，人工智能又是熱點(diǎn)中的焦點(diǎn)。其軟、硬件的每一次技術(shù)革新都足夠吸引眼球。以PEEK材料為代表的輕型非金屬材料是高端制造、人工智能硬件板塊的基石。

　　根據(jù)沙利文咨詢的預(yù)測(cè)，2022年至2027年期間，我國(guó)PEEK市場(chǎng)需求量將由2334噸提升至5079噸，對(duì)應(yīng)年復(fù)合增長(zhǎng)率約為16.8%；市場(chǎng)規(guī)模將由14.96億元提升至28.38億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約13.7%。

　　人形機(jī)器人帶來(lái)更大需求

　　12月中旬，特斯拉發(fā)布的第二代Optimus機(jī)器人，采用PEEK材料進(jìn)行減重，以提高機(jī)器人的負(fù)載能力和靈活性。某業(yè)內(nèi)人士稱，這是PEEK材料首次走上“舞臺(tái)”，讓公眾開(kāi)始重視該材料的性能，不久后相關(guān)行情才在資本市場(chǎng)發(fā)酵。

　　據(jù)上述人士測(cè)算，生產(chǎn)1000萬(wàn)臺(tái)人形機(jī)器人將產(chǎn)生350億元PEEK需求。未來(lái)國(guó)產(chǎn)PEEK存在175億元的增量市場(chǎng)。

　　此外，國(guó)金證券數(shù)據(jù)顯示，PEEK材料供應(yīng)呈一超多強(qiáng)格局，全球龍頭威格斯年產(chǎn)能7150噸，占全球份額60%，國(guó)產(chǎn)頭部公司【中研股份(688716)、股吧】、鵬孚隆2021年銷量分別為623噸、226噸，市占率分別為8.1%、2.9%。其中，中研股份位居全球市占率第四位。PEEK材料國(guó)內(nèi)價(jià)格約為30-40萬(wàn)元/噸，國(guó)外約80-100萬(wàn)元/噸，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

　　止于至善投資總經(jīng)理何理認(rèn)為，人形機(jī)器人對(duì)于材料主要要求為輕量化、耐久性。PEEK材料是熱塑性材料，容易加工成各種形態(tài)的零部件，且純PEEK樹(shù)脂材料密度僅為13g/立方厘米，是一種極佳的高強(qiáng)度、輕量化材料，也具備耐腐蝕、耐磨等優(yōu)異特性，有望廣泛應(yīng)用于人形機(jī)器人領(lǐng)域。

　　對(duì)于PEEK材料的成本構(gòu)成，國(guó)金證券分析稱，直接材料占據(jù)75%，而直接制造費(fèi)用、直接人工以及能源動(dòng)力和運(yùn)輸費(fèi)分別為11%、8%和6%。其原材料主要包括氟酮、對(duì)苯二酚、二苯砜、碳酸鈉等，而二苯砜是生產(chǎn)過(guò)程中的溶劑，可以回收再利用，耗用量較小。

　　非金屬材料強(qiáng)勢(shì)拉升

　　PEEK材料的爆發(fā)也拉動(dòng)了非金屬材料板塊的走強(qiáng)。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至12月22日收盤，非金屬材料自10月下旬以來(lái)不斷攀升，累計(jì)上漲超31%。

　　鄭彥欣認(rèn)為，PEEK材料作為輕量化非金屬材料的代表之一，市場(chǎng)在關(guān)注PEEK材料的同時(shí)，也延伸到整個(gè)非金屬新材料概念，并由此帶動(dòng)整個(gè)非金屬新材料賽道的估值進(jìn)一步提升。其深層次原因是投資者對(duì)中國(guó)高端制造的密切關(guān)注和發(fā)展信心。

　　三十三度資本基金經(jīng)理程靚表示，一是三季度非金屬材料板塊的ROE達(dá)到19.33%，創(chuàng)下2022年二季度以來(lái)的新高，成為明確的成長(zhǎng)突出板塊；二是該板塊的估值正處于歷史低點(diǎn)，整體性價(jià)比較高，容易引發(fā)資金的關(guān)注；三是隨著科技的突破以及研究的深入，非金屬材料的功能和效益會(huì)進(jìn)一步提高，為后續(xù)的增速提供了相應(yīng)的保障。

　　對(duì)于明年相關(guān)板塊的走勢(shì)和邏輯表現(xiàn)，鄭彥欣認(rèn)為，下游需求爆發(fā)會(huì)帶動(dòng)明年行情的積極變化，隨著AI等行業(yè)的崛起，高端電子樹(shù)脂、封裝材料、顯示材料等新材料需求量不斷增長(zhǎng)；新能源賽道也將呈井噴之勢(shì)，鋰電回收、芳綸涂覆、POE材料等細(xì)分領(lǐng)域擁有巨大商機(jī)。