繼摩根資產(chǎn)管理、平安基金旗下中證A50ETF上市之后，華泰柏瑞、大成、嘉實(shí)、華寶、富國(guó)、工銀瑞信、易方達(dá)、銀華等基金公司旗下中證A50ETF也將在3月18日上市。

　　查閱上述ETF的背后“買(mǎi)手”發(fā)現(xiàn)，除傳統(tǒng)的險(xiǎn)資、券商外，頻現(xiàn)私募身影。其實(shí)，此前也曾出現(xiàn)過(guò)私募機(jī)構(gòu)大手筆搶籌公募ETF的情況，私募機(jī)構(gòu)已成為公募ETF的重要“買(mǎi)手”之一。

　　私募機(jī)構(gòu)大手筆“搶貨”

　　此次中證A50ETF的首募總規(guī)模約165億元。165億元的增量資金，頻現(xiàn)私募機(jī)構(gòu)大手筆“搶貨”的身影。

　　記者查閱發(fā)現(xiàn)，大成中證A50ETF前十大持有人中出現(xiàn)了3家私募，分別為銳天投資、璦爾德投資以及科瑞菲亞資產(chǎn)。其中，銳天投資旗下銳天正則通享5號(hào)私募證券投資基金為大成中證A50ETF第一大持有人，持有份額8339萬(wàn)份，持有比例為4.17%；璦爾德投資旗下璦爾德潤(rùn)澤量化12號(hào)私募證券投資基金為大成中證A50ETF第五大持有人，持有份額2600萬(wàn)份，比例為1.30%；科瑞菲亞資產(chǎn)旗下科瑞菲亞北冕座6號(hào)私募證券投資基金為大成中證A50ETF第八大持有人，持有份額1500萬(wàn)份，比例為0.75%。

　　除了大成中證A50ETF外，華寶中證A50ETF前十大持有人中出現(xiàn)了天寶私募旗下產(chǎn)品天寶長(zhǎng)鴻二十三期私募證券投資基金、玄元私募旗下產(chǎn)品玄元科新149號(hào)私募證券投資基金、慈曜資產(chǎn)旗下產(chǎn)品慈曜靈活配置1號(hào)私募投資基金；銀華中證A50ETF前十大持有人中出現(xiàn)了東方合信私募旗下產(chǎn)品合信精選阿爾法FOF私募證券投資基金、合信股債輪動(dòng)私募證券投資基金以及匯尊盛元資產(chǎn)旗下產(chǎn)品盛元穩(wěn)進(jìn)一號(hào)私募證券投資基金。

　　這并不是私募機(jī)構(gòu)第一次成為ETF的“大買(mǎi)家”，此前，多家知名百億私募包括景林資產(chǎn)、東方港灣、運(yùn)舟資本等現(xiàn)身多只ETF前十大持有人名單。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，ETF基金2023年中報(bào)披露，私募證券基金進(jìn)入前十大持有人的ETF共有131只，其中93只為被動(dòng)指數(shù)型ETF、26只QDII國(guó)際股票ETF、2只增強(qiáng)指數(shù)型ETF、4只商品型ETF、2只被動(dòng)指數(shù)型債券ETF等。截至2023年二季度末，這131只ETF規(guī)模合計(jì)為2045.85億元，平均規(guī)模15.62億元，平均每只ETF被私募證券基金持有比例為3.79%。

　　私募買(mǎi)入ETF“用途”有變

　　據(jù)悉，主觀多頭私募買(mǎi)入ETF可能是希望分散配置，或?yàn)閺浹a(bǔ)公司在某一賽道上的研究短板，同時(shí)在投研端和交易端降低成本，增進(jìn)收入來(lái)源；也有部分私募愿意充當(dāng)ETF的種子機(jī)構(gòu)。量化私募買(mǎi)入ETF，一般是做ETF套利策略，比如瞬時(shí)套利、延時(shí)套利、事件套利等等，或者做市場(chǎng)中性、多空類(lèi)的策略。比如多頭端持有不同的ETF組合，空頭端做對(duì)沖或者擇時(shí)對(duì)沖等。這種ETF的持倉(cāng)其實(shí)只是作為策略的一種交易工具。

　　北京棱鏡私募表示，近幾年由于套利機(jī)會(huì)的減少，ETF套利策略的收益整體下降，因此單純做這類(lèi)策略的基金產(chǎn)品已經(jīng)比較少見(jiàn)。目前ETF套利策略更多用于混合策略基金，在其中作為現(xiàn)金管理類(lèi)策略使用。

　　弘酬投資表示，有部分投資人會(huì)將ETF作為其他策略的“平替”。近來(lái)一些ETF基金交易火爆，引來(lái)投資者的追捧。ETF基金在資本市場(chǎng)的規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，很多投資者認(rèn)為配置ETF基金可能比頻繁選擇主動(dòng)管理型基金更好。此外，因CTA策略是以交易商品期貨和衍生品為主的投資產(chǎn)品，公募基金公司不能發(fā)行CTA策略產(chǎn)品，但也不會(huì)輕易放棄商品期貨市場(chǎng)，某些商品類(lèi)ETF基金有望成為CTA策略的“平替”。