一邊拿現(xiàn)金投私募，一邊向控股股東低價(jià)定增，華納藥廠(688799.SH)實(shí)際控制人黃本東玩得一手好資本。

　　6月16日，華納藥廠公告顯示，公司擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過5億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　需要注意的是，華納藥廠本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為華納至臻，系黃本東控制的合伙企業(yè)。

　　公告顯示，華納藥廠本次發(fā)行價(jià)格為34.12元/股。截至6月14日收盤，公司股價(jià)達(dá)46.83元/股，此次發(fā)行價(jià)相當(dāng)于打了個(gè)7.3折。

　　而且，截至2024年一季度末，華納藥廠貨幣資金達(dá)4.62億元，公司賬面現(xiàn)金較為充沛。

　　然而，2024年4月和5月，華納藥廠還先后公告，公司擬認(rèn)繳出資不超過1億元，占鵲山華滋39.60%的出資額；公司擬認(rèn)繳出資不超過4000萬元，認(rèn)繳禾怡遠(yuǎn)景17.9767%的出資額。鵲山華滋和禾怡遠(yuǎn)景均為私募基金，華納藥廠兩筆投資合計(jì)達(dá)1.4億元。

　　先投私募再定增補(bǔ)流

　　在手上資金較為充沛之時(shí)，華納藥廠拿出現(xiàn)金投資私募基金后，又向?qū)嶋H控制人旗下公司定增。

　　6月16日晚間，華納藥廠發(fā)布的定增公告顯示，公司擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過5億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　截至2024年一季度末，華納藥廠貨幣資金達(dá)4.62億元，同比增長(zhǎng)36.19%，短期借款為零，長(zhǎng)期借款達(dá)4694.50萬元，公司賬面現(xiàn)金較為充沛。

　　值得一提的是，2024年4月和5月，華納藥廠還先后發(fā)布公告，公司擬作為有限合伙人以自有資金認(rèn)繳出資不超過1億元，占鵲山華滋39.60%的出資額；公司擬作為有限合伙人以自有資金認(rèn)繳出資不超過4000萬元，認(rèn)繳禾怡遠(yuǎn)景17.9767%的出資額。

　　鵲山華滋和禾怡遠(yuǎn)景均為私募基金，華納藥廠兩筆投資合計(jì)達(dá)1.4億元。

　　對(duì)于最新募資，華納藥廠表示，公司擬將本次發(fā)行的募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的流動(dòng)資金需求，并為公司持續(xù)提升創(chuàng)新能力提供保障。通過本次發(fā)行可增強(qiáng)公司的資金實(shí)力，提升整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。

　　不僅如此，截至2024年一季度末，華納藥廠資產(chǎn)負(fù)債率僅19.66%。公司表示，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票完成后，公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)將同時(shí)增加，資金實(shí)力將有所提升，資產(chǎn)負(fù)債率將一定程度下降，財(cái)務(wù)狀況和資本結(jié)構(gòu)將得到改善，公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力和整體競(jìng)爭(zhēng)力將得到提升。

　　公告顯示，華納藥廠本次發(fā)行價(jià)格為34.12元/股。截至6月14日收盤，公司股價(jià)達(dá)46.83元/股，此次發(fā)行價(jià)相當(dāng)于打了個(gè)7.3折。

　　需要注意的是，華納藥廠本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為華納至臻，系公司實(shí)際控制人黃本東控制的合伙企業(yè)。華納至臻擬以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的全部股票。華納至臻為本公司的關(guān)聯(lián)方，因此本次向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　截至本預(yù)案公告日，黃本東通過控股股東華納醫(yī)藥間接控制華納藥廠3731.20萬股，占公司股份總數(shù)的39.78%，系公司實(shí)際控制人。

　　華納至臻擬認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的全部股票，本次發(fā)行完成后，實(shí)際控制人黃本東將通過華納醫(yī)藥、華納至臻間接控制華納藥廠5196.62萬股，占公司股份總數(shù)的47.92%。

　　涉專利侵權(quán)案一審敗訴

　　華納藥廠2021年7月在科創(chuàng)板上市，公司是一家以化學(xué)藥制劑、化學(xué)原料藥和中藥制劑的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售為主營(yíng)業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，已具備片劑、膠囊、顆粒、散劑、干混懸劑、吸入溶液劑、小容量注射劑、滴眼劑、凍干粉針劑等多種劑型制劑產(chǎn)品和化學(xué)原料藥產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。

　　近年來，華納藥廠業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。

　　2021年至2023年，華納藥廠營(yíng)業(yè)收入分別為11.47億元、12.93億元和14.33億元，同比分別增長(zhǎng)20.61%、12.74%和10.84%；凈利潤(rùn)分別為1.61億元、1.83億元和2.11億元，同比分別增長(zhǎng)10.85%、13.71%和15.60%。

　　不難發(fā)現(xiàn)，華納藥廠近三年來營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，但公司營(yíng)業(yè)收入增幅卻逐年下滑。

　　2024年一季度，華納藥廠營(yíng)業(yè)收入達(dá)3.73億元，同比增長(zhǎng)4.38%；凈利潤(rùn)達(dá)6005.31萬元，同比增長(zhǎng)21.90%，公司營(yíng)業(yè)收入增速似乎進(jìn)入瓶頸期。

　　2021年至2023年以及2024年一季度末，華納藥廠存貨賬面價(jià)值分別為3.01億元、3.39億元、3.63億元和3.68億元，占當(dāng)期資產(chǎn)總額的比例分別為16.72%、16.89%、16.66%和16.26%。

　　華納藥廠表示，較高的存貨金額對(duì)公司流動(dòng)資金占用較大，從而可能導(dǎo)致一定的存貨積壓風(fēng)險(xiǎn)與其他經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，如市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不利變化，可能在日后的經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　目前，華納藥廠還身背一場(chǎng)官司，涉及專利侵權(quán)。

　　2022年，南京圣和藥業(yè)股份有限公司作為原告向法院提起新的訴訟，被告方為華納藥廠、大連中信及合肥京東方醫(yī)院有限公司。

　　原告要求華納藥廠立即停止制造、銷售、許諾銷售侵犯原告相關(guān)發(fā)明專利權(quán)的產(chǎn)品，立即召回、銷毀庫(kù)存侵權(quán)產(chǎn)品，并要求公司與大連中信連帶承擔(dān)賠償原告經(jīng)濟(jì)損失并承擔(dān)懲罰性賠償共計(jì)人民幣3075.59萬元。

　　華納藥廠介紹，公司已停止涉訴產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售，并于2021年12月30日發(fā)出《藥品召回通知》，啟動(dòng)三級(jí)召回程序，召回市場(chǎng)所有左奧硝唑片制劑。

　　2023年7月3日，華納藥廠收到一審判決書，判決公司及大連中信承擔(dān)經(jīng)濟(jì)損失及懲罰性賠償、合理費(fèi)用及案件受理費(fèi)共計(jì)1056.40萬元，公司已提起上訴。

　　2023年11月27日，華納藥廠收到最高人民法院上訴案件受理通知書，并于2024年5月16日收到最高人民法院開庭傳票，此案將于2024年7月23日開庭審理。

　　華納藥廠表示，截至目前，法院尚未對(duì)該案件作出生效判決，公司存在因敗訴而需連帶承擔(dān)賠償金的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來不利影響。