又見(jiàn)百億級(jí)私募自購(gòu)。

　　近日，海南希瓦宣布自購(gòu)1000萬(wàn)元，至此，該私募今年以來(lái)自購(gòu)超2700萬(wàn)元，私募行業(yè)整體自購(gòu)金額增至4億元以上。與此同時(shí)，多家百億級(jí)私募當(dāng)前倉(cāng)位保持中高水平，截至5月底，高毅資產(chǎn)知名基金經(jīng)理鄧曉峰管理的產(chǎn)品倉(cāng)位更是超過(guò)75%。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在地產(chǎn)政策積極信號(hào)密集釋放，以及上市公司業(yè)績(jī)逐步修復(fù)的背景下，中國(guó)資產(chǎn)性?xún)r(jià)比持續(xù)凸顯。具體來(lái)看，半導(dǎo)體、光模塊、芯片等“硬科技”板塊值得挖掘和關(guān)注。

　　頭部私募自購(gòu)步履不停

　　今年以來(lái)，市場(chǎng)震蕩加劇，但百億級(jí)私募卻積極“逢低抄底”。

　　6月21日，海南希瓦發(fā)布公告稱(chēng)，公司希瓦小牛系列基金經(jīng)理梁宏以自有資金申購(gòu)關(guān)聯(lián)企業(yè)海南希瓦管理的希瓦小牛系列與希瓦煉金系列基金產(chǎn)品份額共計(jì)1000萬(wàn)元。

　　公開(kāi)資料顯示，截至6月21日，海南希瓦今年以來(lái)共計(jì)發(fā)布過(guò)4次自購(gòu)公告，合計(jì)自購(gòu)金額達(dá)2738萬(wàn)元。從時(shí)點(diǎn)來(lái)看，海南希瓦自購(gòu)大多選在市場(chǎng)短期低迷的階段，足見(jiàn)其對(duì)權(quán)益資產(chǎn)的中長(zhǎng)期樂(lè)觀預(yù)期。

　　除了海南希瓦，今年以來(lái)有多家私募加入“自購(gòu)大軍”。

　　私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日，今年以來(lái)共計(jì)7家私募發(fā)布12次自購(gòu)公告，合計(jì)自購(gòu)金額4.15億元。分規(guī)模來(lái)看，自購(gòu)的私募以百億級(jí)私募為主，今年以來(lái)共計(jì)3家百億級(jí)私募發(fā)布過(guò)8次自購(gòu)公告，合計(jì)自購(gòu)金額達(dá)3.27億元。其中，進(jìn)化論資產(chǎn)自購(gòu)金額為5000萬(wàn)元，幻方量化則自購(gòu)2.5億元。

　　自購(gòu)的同時(shí)，多家頭部私募管理人的倉(cāng)位也較為積極。

　　渠道人士提供的高毅資產(chǎn)旗下產(chǎn)品月報(bào)顯示，截至5月底，鄧曉峰管理的一只私募基金倉(cāng)位為75.82%，其中A股持倉(cāng)占比超過(guò)五成。另外，北京一家百億級(jí)私募透露，目前公司老產(chǎn)品倉(cāng)位大多保持在八成以上。

　　中國(guó)資產(chǎn)性?xún)r(jià)比凸顯

　　頭部私募“組團(tuán)”做多，主要源于中國(guó)資產(chǎn)性?xún)r(jià)比的凸顯。

　　保銀投資分析稱(chēng)，盡管?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在短期可能難以大幅超預(yù)期，但是政策支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的趨勢(shì)沒(méi)有變。而且從全球資產(chǎn)配置的角度來(lái)看，中國(guó)股市價(jià)值依然被低估，全球投資者過(guò)去幾年對(duì)印度等新興市場(chǎng)國(guó)家過(guò)度樂(lè)觀，對(duì)中國(guó)過(guò)度悲觀，未來(lái)如果國(guó)內(nèi)宏觀政策積極信號(hào)不斷釋放，政策效果陸續(xù)顯現(xiàn)，海外資金有望進(jìn)一步回流中國(guó)，從而推動(dòng)中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)的價(jià)值回歸。

　　滬上一位頭部私募創(chuàng)始人也表示，在海外股市波動(dòng)加大，國(guó)內(nèi)宏觀政策持續(xù)發(fā)力的背景下，中國(guó)資產(chǎn)性?xún)r(jià)比凸顯，未來(lái)有望獲得全球資金的青睞，近期北向資金的流入便是最好證明，后續(xù)A股和港股的估值修復(fù)行情或延續(xù)。

　　淡水泉月報(bào)表示，當(dāng)前市場(chǎng)情緒仍處于從極度悲觀逐步修復(fù)的過(guò)程，政策的不斷落地、經(jīng)濟(jì)修復(fù)動(dòng)能的不斷加強(qiáng)將有助于改善市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面的預(yù)期，在這一背景下，市場(chǎng)即便在震蕩態(tài)勢(shì)中也會(huì)產(chǎn)生更加多樣化的機(jī)會(huì)。

　　樂(lè)看科技板塊結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

　　具體到投資機(jī)會(huì)，科技是私募的重點(diǎn)挖掘和布局方向。

　　三方平臺(tái)近期發(fā)布的調(diào)查報(bào)告顯示，66.67%的受訪(fǎng)私募看好科技板塊的長(zhǎng)期行情，認(rèn)為“硬科技”板塊在新質(zhì)生產(chǎn)力蓬勃發(fā)展背景下或?qū)⒂瓉?lái)一波估值重塑；22.22%的私募稱(chēng)，科技板塊值得長(zhǎng)期關(guān)注，但目前市場(chǎng)處于存量博弈階段，難以走出持續(xù)普漲行情；11.11%的私募則認(rèn)為科技板塊大概率只會(huì)是炒作為主的短期行情。

　　從細(xì)分賽道來(lái)看，電子和智能汽車(chē)行業(yè)最受私募青睞，看好的私募比例分別達(dá)25.49%和21.57%，其次是計(jì)算機(jī)和通信行業(yè)，分別有17.56%和15.69%的私募看好。

　　明澤投資基金經(jīng)理胡墨晗表示，從絕對(duì)水平來(lái)看，國(guó)內(nèi)科技企業(yè)在經(jīng)歷了近兩年的調(diào)整之后，目前估值相對(duì)偏低，具有較大的估值修復(fù)空間。從長(zhǎng)期視角來(lái)看，未來(lái)政策或?qū)⒊掷m(xù)支持科技創(chuàng)新，盈利增長(zhǎng)、基本面改善將會(huì)是科技板塊上漲的長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)力。高景氣、業(yè)績(jī)不斷提升的“AI+”產(chǎn)業(yè)鏈，政策加碼、基本面復(fù)蘇的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，以及以人形機(jī)器人、星鏈通信為代表的高端制造產(chǎn)業(yè)等均值得挖掘。