2023年，全球私募市場(chǎng)投資和融資活動(dòng)恢復(fù)至新冠疫情前水平，為私募股權(quán)創(chuàng)造了普遍有利的環(huán)境，資本大幅集中在并購(gòu)較大型私募股權(quán)上，大型基金融資額也創(chuàng)下歷史新高。

　　施羅德資本全球私募股權(quán)主管賴納埃德?tīng)栒J(rèn)為，中小型私募股權(quán)并購(gòu)和增長(zhǎng)型資本項(xiàng)目是構(gòu)成私募股權(quán)市場(chǎng)的重要組成部分，也是具有更多投資價(jià)值和機(jī)遇的領(lǐng)域。歐洲及美國(guó)的小型并購(gòu)提供了具有吸引力的買入價(jià)格。過(guò)去20年，大型基金的規(guī)模增長(zhǎng)了10倍，這導(dǎo)致大量資本在有限的投資環(huán)境中激烈競(jìng)爭(zhēng)，而私募股權(quán)市場(chǎng)中的較小型基金的資金量較少，交易流量也較為穩(wěn)定。2022—2023年度利率上升5%，為大型杠桿并購(gòu)市場(chǎng)帶來(lái)挑戰(zhàn)，中小型市場(chǎng)的并購(gòu)?fù)顿Y表現(xiàn)則更穩(wěn)定和更具吸引力，它們真正能使投資多元化。目前，增長(zhǎng)型資本(尤其是在亞洲)以及人工智能及生物科技的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)突現(xiàn)。

　　中國(guó)中小型企業(yè)快速增長(zhǎng)以及政府大力推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展和本地消費(fèi)升級(jí)，正在支持和推動(dòng)中國(guó)國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。施羅德資本數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)中小型企業(yè)約占其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值60%。創(chuàng)新科技尤其是在人工智能和生物科技等行業(yè)正全速發(fā)展，并將繼續(xù)由種子期及早期風(fēng)險(xiǎn)投資推動(dòng)。

　　預(yù)計(jì)到2024年，生成式人工智能將占風(fēng)險(xiǎn)投資總額近15%，是目前明顯最具顛覆性的創(chuàng)新概念。金放