今年以來，隨著債券市場的持續(xù)走強，多家私募基金迎來配置債券資產(chǎn)“熱潮”。近期多家公私募機構(gòu)在銷售端主動放緩“上新”節(jié)奏，通過下調(diào)業(yè)績基準(zhǔn)等方式做好投資者的預(yù)期管理。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，債券策略私募基金7月發(fā)行數(shù)量環(huán)比已經(jīng)“腰斬”。另外，不少百億級私募增配權(quán)益、轉(zhuǎn)債、REITs等其他類資產(chǎn)，提升組合配置的均衡性。

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，券商私募資管總規(guī)模為5.8萬億元(包含資管子公司，不包含私募子公司)，較年初增長9.3%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，固收類產(chǎn)品成為市場資金的重要配置方向。截至6月末，固收類產(chǎn)品規(guī)模為47709.82億元，占比82.29%，較年初提高了11.75個百分點。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，有業(yè)績顯示的424家私募旗下債券策略平均收益為4.79%，正收益占比高達79%，領(lǐng)先于多資產(chǎn)策略、期貨及衍生品策略、股票策略等。

　　多位私募人士透露，目前申購債券策略產(chǎn)品的投資者收益預(yù)期大多在年化收益率6%以上，但由于前期資金快速涌入，央行對長端和超長端的收益率予以關(guān)注，下半年債券投資收益很難達到投資者預(yù)期。因此，當(dāng)前做好投資者預(yù)期管理，在銷售端把握好節(jié)奏顯得非常重要。