私募行業(yè)生態(tài)正在加速凈化。

　　近日記者采訪(fǎng)獲悉，浙江證監(jiān)局啟動(dòng)了私募自查工作，檢查重點(diǎn)在于債券交易、公司財(cái)務(wù)流水、投資者合格認(rèn)證以及產(chǎn)品關(guān)聯(lián)交易情況等。無(wú)獨(dú)有偶，8月下旬，四川證監(jiān)局也發(fā)布通知稱(chēng)，組織開(kāi)展私募基金管理人信息報(bào)送自查工作。此外，近期部分私募還收到了《江蘇證監(jiān)局關(guān)于開(kāi)展私募基金管理人合規(guī)自查的通知》。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，今年以來(lái)私募行業(yè)監(jiān)管體系持續(xù)完善，私募行業(yè)正從野蠻生長(zhǎng)走向規(guī)范發(fā)展，在此過(guò)程中，違規(guī)行為和“偽私募”“亂私募”將加速出清，行業(yè)優(yōu)勝劣汰會(huì)持續(xù)提速。

　　浙江證監(jiān)局啟動(dòng)私募自查

　　近日，有私募人士向記者透露，收到了浙江證監(jiān)局發(fā)送的郵件通知。通知稱(chēng)，根據(jù)工作安排，近期浙江證監(jiān)局將對(duì)公司私募基金業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，請(qǐng)按照要求提前準(zhǔn)備相關(guān)檢查資料，檢查時(shí)間另行提前通知。

　　一家注冊(cè)地在浙江的私募透露，近期浙江證監(jiān)局啟動(dòng)了私募自查工作，要求私募自查財(cái)務(wù)、產(chǎn)品、投資者三方面信息，檢查內(nèi)容重點(diǎn)則在于債券交易和產(chǎn)品的嵌套情況。“去年浙江監(jiān)管就檢查過(guò)債券策略私募管理人了?！?/p>

　　某私募高管坦言：“近幾年債券投資交易活躍，相關(guān)私募管理規(guī)模顯著增長(zhǎng)，可能衍生出投資者適當(dāng)性不當(dāng)、利益輸送等問(wèn)題，尤其是前兩年高價(jià)接券的機(jī)構(gòu)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，因此債券交易成為檢查的重點(diǎn)內(nèi)容之一?！?/p>

　　多地私募啟動(dòng)自查

　　據(jù)悉，近期多地證監(jiān)局開(kāi)啟了轄區(qū)內(nèi)的私募自查。

　　8月26日，四川證監(jiān)局發(fā)布通知稱(chēng)，組織開(kāi)展私募基金管理人信息報(bào)送自查工作，要求轄區(qū)私募基金管理人據(jù)實(shí)填寫(xiě)并上傳《信息報(bào)送自查情況表》。對(duì)于表中所列信息與中基協(xié)登記信息不一致的，四川證監(jiān)局要求機(jī)構(gòu)在填表時(shí)注明計(jì)劃整改時(shí)間，最晚整改時(shí)限不得晚于10月31日。

　　前不久，部分私募還收到了《江蘇證監(jiān)局關(guān)于開(kāi)展私募基金管理人合規(guī)自查的通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）。該《通知》指出，經(jīng)排查，江蘇證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)部分私募基金管理人存在六大異常情況：一是工商與中基協(xié)登記的機(jī)構(gòu)名稱(chēng)不一致；二是工商與中基協(xié)登記的法定代表人不一致；三是工商與中基協(xié)登記的出資人名稱(chēng)不一致；四是專(zhuān)職員工人數(shù)不足5人；五是法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人或其委派代表職務(wù)空缺；六是合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人職務(wù)空缺。

　　《通知》要求各私募基金管理人按照《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》第四十一條的規(guī)定，及時(shí)開(kāi)展合規(guī)自查，于2024年9月6日前通過(guò)私募基金監(jiān)管信息系統(tǒng)報(bào)送江蘇證監(jiān)局。

　　行業(yè)生態(tài)加速優(yōu)化

　　事實(shí)上，除了要求私募管理人自查外，今年以來(lái)私募行業(yè)監(jiān)管持續(xù)完善和細(xì)化。

　　8月1日《私募證券投資基金運(yùn)作指引》正式實(shí)施，從募集、投資、運(yùn)作等各個(gè)環(huán)節(jié)為私募證券投資基金規(guī)范運(yùn)作提供了“展業(yè)指南”。與此同時(shí)，多地證監(jiān)局以及中基協(xié)今年以來(lái)對(duì)私募進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查。

　　滬上一位頭部私募負(fù)責(zé)人透露：“監(jiān)管的現(xiàn)場(chǎng)檢查非常細(xì)化，包括標(biāo)的詢(xún)價(jià)留痕情況、投資決策流程規(guī)范性、募資環(huán)節(jié)適當(dāng)性管理等，檢查周期一般在2—3天。很多頭部私募的合規(guī)問(wèn)題是在現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)的，后續(xù)監(jiān)管規(guī)則的持續(xù)完善和細(xì)化將引導(dǎo)管理人加強(qiáng)全流程合規(guī)管理?！?/p>

　　另外，8月23日，中基協(xié)還發(fā)布了《私募基金登記備案動(dòng)態(tài)》，總結(jié)了“提供虛假登記材料”“控股股東、實(shí)際控制人財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況”“控股股東、實(shí)際控制人和高管專(zhuān)業(yè)性”三類(lèi)典型問(wèn)題，進(jìn)一步明確了自律監(jiān)管要求。

　　嚴(yán)監(jiān)管下，私募行業(yè)違規(guī)行為加速出清。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月30日，今年以來(lái)中基協(xié)針對(duì)私募違規(guī)行為開(kāi)出的紀(jì)律處罰決定書(shū)高達(dá)114份，證監(jiān)會(huì)和各地證監(jiān)局也開(kāi)出了超200份罰單。

　　星石投資認(rèn)為，監(jiān)管將引導(dǎo)私募行業(yè)步入規(guī)范化發(fā)展之路，在此過(guò)程中，管理人將不斷提升合規(guī)意識(shí)和能力，樹(shù)立價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資和理性投資理念。具體來(lái)看，對(duì)于本就具備渠道優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)的頭部私募而言，接下來(lái)可以進(jìn)一步提升投研實(shí)力和機(jī)構(gòu)化水平，向全球領(lǐng)先的資管巨頭看齊；對(duì)于中小私募而言，在行業(yè)優(yōu)勝劣汰加速下，則需通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)獲取發(fā)展空間。