受政策面等因素激勵，本周A股自年內(nèi)低位強勢上行，市場情緒開始顯著好轉(zhuǎn)。

　　在此背景下，記者本周通過第三方機構(gòu)進行的股票私募問卷調(diào)查了解到，當(dāng)前接近七成的股票私募機構(gòu)看好國慶假期之后的A股市場表現(xiàn)，同時有超過六成的私募表示在國慶假期前后“重倉”或“滿倉”。對于國慶假期后的投資方向，私募普遍看好科技成長板塊。

　　市場情緒有望進一步修復(fù)

　　第三方機構(gòu)私募排排網(wǎng)進行的相關(guān)問卷調(diào)查顯示，在本周A股市場持續(xù)反彈的背景下，私募的持股意愿高企。相關(guān)問卷調(diào)查結(jié)果顯示，當(dāng)前有占比65.82%的私募機構(gòu)表示，會在國慶假期前后“重倉”或“滿倉”運作。相關(guān)私募認為，市場已顯露底部跡象，在政策面利好、市場情緒面改善的情況下，反彈行情還將持續(xù)。當(dāng)前保持“中等”倉位或“較輕”倉位的私募機構(gòu)合計占比則略高于三成。

　　黑崎資本首席投資官劉宇奇表示，在本周明確的各項利多政策中，與證券市場相關(guān)的政策導(dǎo)向十分積極。其中，創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具等措施對于權(quán)益市場而言是實質(zhì)性利好，有效解決了增量資金來源的問題。隨著美元降息和年末時點的臨近，外部環(huán)境的不確定性也逐步消散。因此，從估值、市場情緒、政策邊際變化來看，當(dāng)前階段投資者應(yīng)該以較高的倉位進行運作。

　　星石投資副總經(jīng)理方磊稱，在多重政策利好出臺后，市場情緒提振較為明顯。與此同時，權(quán)益類資產(chǎn)處于估值低位，與歷史低位水平相似，顯示權(quán)益類資產(chǎn)具備較高的中長期性價比。國慶假期前后的市場情緒有望進一步修復(fù)。

　　后市持續(xù)反彈概率較大

　　前述問卷調(diào)查結(jié)果進一步顯示，對于國慶假期之后的A股市場走向，目前多數(shù)私募機構(gòu)抱有較為積極的預(yù)期。具體來看，對于國慶假期之后的A股行情，目前有占比69.23%的私募持樂觀態(tài)度；相關(guān)私募認為，在政策利好驅(qū)動下，市場已經(jīng)自低位回穩(wěn)，后市持續(xù)反彈的概率較大；持中性態(tài)度或謹慎觀點的私募占比約為三成。

　　安值投資董事長于超認為，在本周出臺的一攬子政策中，最超市場預(yù)期的就是針對股市的貨幣政策工具。相關(guān)貨幣政策工具將使得機構(gòu)投資者能夠獲取更多資金用于投資股市。創(chuàng)設(shè)股票回購增持專項再貸款的相關(guān)政策，對具有市值管理要求的央國企和凈資產(chǎn)回報率穩(wěn)定的民營藍籌企業(yè)而言，具有重要意義。整體來看，政策的組合拳力度超出預(yù)期，會持續(xù)提升投資者風(fēng)險偏好，抬升市場整體估值中樞。

　　明澤投資基金經(jīng)理高安婧稱，隨著美聯(lián)儲降息落地，市場流動性有望好轉(zhuǎn)；同時國內(nèi)政策空間打開，意義重大。整體來看，A股市場的積極因素逐漸累積，市場估值修復(fù)的空間已經(jīng)打開。與此同時，對于國慶假期之后的A股走勢，高安婧表示“整體看好”，現(xiàn)階段市場逐步反彈的概率較大。在政策助力下，國內(nèi)經(jīng)濟基本面有望繼續(xù)改善，美聯(lián)儲降息周期也將推動流動性趨于寬松，A股市場有望持續(xù)走高。

　　科技成長板塊成關(guān)注焦點

　　從市場的結(jié)構(gòu)性投資機會來看，相關(guān)問卷調(diào)查情況顯示，當(dāng)前私募機構(gòu)對于科技成長方向最為看好。其他人氣較高的投資方向還包括低估值藍籌，消費、醫(yī)療等板塊。

　　方磊表示，通過對經(jīng)濟基本面的梳理，并結(jié)合資產(chǎn)估值表現(xiàn)，可主要關(guān)注兩方面的投資機會：一是以大眾消費為主體需求的“價值成長股”，在政策發(fā)力時期，消費行業(yè)的需求有望得到提振，相關(guān)板塊性價比凸顯；二是以技術(shù)突破為發(fā)展動力的科技成長股，這類資產(chǎn)的中長期發(fā)展空間較大，醞釀著很多自下而上的阿爾法投資機會，這一板塊的估值受市場預(yù)期和市場情緒的影響較大，隨著市場情緒得到提振，這類資產(chǎn)的估值也有望得到提升。

　　高安婧建議，可關(guān)注近期調(diào)整相對充分的市場結(jié)構(gòu)性機會。在創(chuàng)新藥概念方面，可關(guān)注近期業(yè)績表現(xiàn)較好、海外銷售亮眼的國產(chǎn)新藥標的；另外，建議重點關(guān)注屬于高成長主題的人形機器人、星鏈通訊等方向。與此同時，前期調(diào)整充分的紅利資產(chǎn)可能出現(xiàn)長期配置機會。