年關(guān)將近，基金行業(yè)進(jìn)入了總結(jié)和展望階段，在爭奪業(yè)績排名的同時，也在為2025年行情搶先布局。

　　某第三方數(shù)據(jù)顯示，股票策略私募整體持樂觀態(tài)度，12月以來紛紛加倉布局來年行情。與此同時，私募年底加速調(diào)研，近12月上半月就有188家公司參與調(diào)研734次，而在這調(diào)研的上市公司中，3家公司上半月股價漲幅均超50%。

　　近九成百億私募倉位超50%

　　據(jù)某第三方數(shù)據(jù)，截至12月13日，股票策略私募倉位指數(shù)為73.47%，較前一周小幅提升幅度達(dá)0.06%。

　　從倉位分布來看，截至12月13日，近9成股票策略私募倉位超過50%。具體來看，50.95%的股票策略私募處于滿倉狀態(tài)（倉位>80%），27.94%的股票策略私募倉位保持在中等水平（倉位在50%~80%之間），13.51%的股票策略私募處于低倉水平（倉位在20%~50%之間），僅有7.6%的股票私募處于空倉狀態(tài)（倉位<20%）。

　　進(jìn)入12月，哪類型的私募會選擇加倉？數(shù)據(jù)顯示，不同規(guī)模的股票策略私募，其動作各有差異。近一個月，20億規(guī)模以上的私募不約而同選擇加倉，而20億以下小型規(guī)模私募則選擇落袋為安。

　　具體來看，近一個月，在20億規(guī)模以上私募中，50-100億規(guī)模私募加倉最大膽，倉位由11月15日的61.85%，提升至65.85%，當(dāng)然，這一類私募也是20億規(guī)模以上私募中倉位相對最低的產(chǎn)品。20--50億規(guī)模股票策略私募倉位由68.00%提升至70.87%，加倉幅度達(dá)到2.87%。百億規(guī)模私募近一月僅進(jìn)行了小幅加倉，倉位由77.08%提升至77.37%，加倉幅度不足0.3%。

　　盡管加倉幅度在20億規(guī)模以上的私募中最小，但百億私募整體風(fēng)格更加激進(jìn)，整體倉位水平更高。

　　數(shù)據(jù)顯示，近40%的私募處于滿倉狀態(tài)，近半數(shù)百億私募倉位處于中等水平。截至12月13日，54.08%的百億私募倉位處于中等水平，38.29%的百億私募保持滿倉干狀態(tài)，僅有7.63%的百億私募低倉位運(yùn)行。

　　拉長時間來看，自“924”行情以來，部分股票策略私募選擇獲利了結(jié)、倉位回落至年內(nèi)低位之后，股票策略私募整體呈加倉態(tài)勢，一定程度上體現(xiàn)了股票私募對后世的樂觀態(tài)度。

　　12月9日，海南希瓦私募創(chuàng)始人、首席投資官梁宏公開表示，展望明年市場與展望今年市場有相似之處。我在總結(jié) 2023 年時，就認(rèn)為經(jīng)濟(jì)情況不明朗，當(dāng)時將倉位進(jìn)行啞鈴式分配，一半倉位配置在高確定性的高股息股票上，一部分倉位配置在順周期股票上，當(dāng)時配置順周期股票是基于對政策的預(yù)期。但今年政策超預(yù)期，站在今年看未來，我仍會將一半倉位配置在高股息股票上，這是我認(rèn)為的確定性和基石倉位；一部分倉位會配置在與宏觀經(jīng)濟(jì)無關(guān)聯(lián)，但自身具有一定阿爾法的標(biāo)的上；還有一部分會配置在與宏觀經(jīng)濟(jì)有關(guān)聯(lián)且具有國際競爭力的行業(yè)上。我不會單一地全配置宏觀經(jīng)濟(jì)、高股息或與經(jīng)濟(jì)無關(guān)聯(lián)的成長科技類股票，而是會進(jìn)行這樣的多元分配。

　　半月調(diào)研188家公司734次 這一行業(yè)最受青睞

　　在加倉的同時，私募也沒有停止調(diào)研的步伐。截至12月15日，12月以來412家私募調(diào)研了188家A股上市公司，合計(jì)調(diào)研734次。

　　被私募調(diào)研的上市公司覆蓋6大板塊、63個申萬二級行業(yè)。具體來看，最受私募青睞的是化學(xué)制藥行業(yè)，6家上市公司被私募調(diào)研了66次；光學(xué)光電子緊隨其后，覆蓋的11家上市公司被調(diào)研了60次。此外，半導(dǎo)體、自動化設(shè)備、軟件開發(fā)、通用設(shè)備分別被調(diào)研了51、51、47和44次。IT服務(wù)Ⅱ、個護(hù)用品、游戲Ⅱ和消費(fèi)電子分別被調(diào)研了40、36、35和23次。

　　從上市公司角度來看，188家私募調(diào)研公司中，47家公司上半月被私募調(diào)研次數(shù)不少于5次，其中33家公司被調(diào)研5-9次；8家被調(diào)研10-19次；6家被調(diào)研不少于20次。

　　其中，12月被調(diào)研次數(shù)最多的是利亞德（300296），被私募基金調(diào)研了38次。值得一提的是，利亞德是國內(nèi)最早將LED技術(shù)引入舞臺演藝領(lǐng)域的企業(yè)之一，是將先進(jìn)顯示技術(shù)應(yīng)用于文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)。在11月末以來的首發(fā)經(jīng)濟(jì)行情中，利亞德股價一飛沖天，一度上漲超60%。

　　此外，12月上半月，私募調(diào)研次數(shù)排名前十的A股上市公司還包括穩(wěn)健醫(yī)療（300888）、益方生物、湯姆貓（300459）、青矩技術(shù)、東北制藥（000597）、優(yōu)機(jī)股份、海天瑞聲、偉創(chuàng)電氣和國芯科技，分別被私募調(diào)研了36、32、27、22、22、18、14、13和13次。

　　從整個A股市場來看，如果按照12月15日收盤價統(tǒng)計(jì)，188家A股上市公司中有131家公司股價呈上漲狀態(tài)，占比70%。漲幅超50%的有4家上市公司，分別為埃夫特（92.98 %）、【慧翰股份(301600)、股吧】（301600）（71.98 %）、海天瑞聲（57.52 %）以及居然智家（000785）（56.44 %）。

　　此外，還有12家股價漲幅居于20%-49.99%之間，21家股價漲幅居于10%-19.99%之間，37家上市公司股價漲幅居于5%-9.99%之間，57家股價漲幅居于0%-4.99%之間。

　　百億規(guī)模私募中，淡水泉調(diào)研最為積極。數(shù)據(jù)顯示，12月上半月，淡水泉共參與調(diào)研7家上市公司，包括金固股份（002488）、西藏藥業(yè)（600211）等。