華夏時報記者 耿倩 上海報道

　　3月4日，十四屆全國人大三次會議在人民大會堂舉行新聞發(fā)布會，大會發(fā)言人婁勤儉就大會議程和人大工作相關(guān)問題回答中外記者提問。在回答人工智能發(fā)展相關(guān)問題時，婁勤儉表示，DeepSeek公司取得的重大進(jìn)展代表著一批中國公司在人工智能領(lǐng)域的崛起，由中青年組成的主創(chuàng)團(tuán)隊正在挑起中國科技事業(yè)進(jìn)步的大梁，值得點贊。

　　事實上，在DeepSeek引領(lǐng)全球資本對中國科技股價值重估的背后，隱藏著量化私募在人工智能領(lǐng)域的前瞻性布局。

　　“未來，逆流而上的量化私募將成為私募行業(yè)的一大發(fā)展趨勢?！?月28日，排排網(wǎng)董事長李春瑜在由排排網(wǎng)主辦、上海市虹口區(qū)金融服務(wù)中心承辦的“第十九屆私募基金發(fā)展論壇”上強調(diào)。李春瑜表示，近年來，量化策略逆勢崛起，不少中小量化機構(gòu)迅速嶄露頭角，憑借差異化的策略和服務(wù)體系脫穎而出，量化整體規(guī)模屢創(chuàng)新高。

　　對于投資者來說，在AI投資賽道熱度持續(xù)攀升的當(dāng)下，要如何把握AI投資機遇？

　　量化巨頭積極擁抱AI

　　在3月4日舉行的十四屆全國人大三次會議新聞發(fā)布會上，婁勤儉為DeepSeek公司“點了贊”。婁勤儉表示，DeepSeek公司堅持開放開源的技術(shù)路線，開源共享，推動了人工智能技術(shù)在全球的普遍應(yīng)用，為世界貢獻(xiàn)了中國智慧。通過DeepSeek這類公司的興起，可以看到，中國在科技發(fā)展上的創(chuàng)新性和包容性。

　　的確，DeepSeek驅(qū)動了全球資本重新估量中國科技投資價值。但在這一現(xiàn)象背后，隱藏的是量化私募在人工智能領(lǐng)域的前瞻性布局。

　　公開信息顯示，最近爆火的DeepSeek公司由幻方量化于2023年7月創(chuàng)立，而這家國內(nèi)知名的量化私募基金控制人正是梁文鋒。在幻方量化官網(wǎng)首頁，可以了解到這是一家怎樣的量化公司：“使用AI進(jìn)行投資的對沖基金”“AI拓展了我們的能力邊界，激發(fā)了我們的想象力和創(chuàng)造力”“以分時調(diào)度共享AI算力，彈性運行超大規(guī)模深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練”“AI基礎(chǔ)科學(xué)研究”。

　　另外，百億量化私募九坤投資也很早就進(jìn)軍人工智能領(lǐng)域。公開信息顯示，九坤投資最早在2019年開始戰(zhàn)略布局人工智能及大數(shù)據(jù)領(lǐng)域，自2020年起先后建立了人工智能實驗室、數(shù)據(jù)實驗室和水滴實驗室，并于2021年與粵港澳大灣區(qū)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院合作成立“九坤-IDEA”聯(lián)合實驗室，在數(shù)據(jù)、算法、算力方面有技術(shù)儲備和人才儲備。

　　今年，九坤投資更是與微軟亞洲研究院刊文稱，首次成功復(fù)現(xiàn)了DeepSeek-R1。學(xué)術(shù)文章指出，首次成功復(fù)現(xiàn)了DeepSeek-R1，特別是其在強化學(xué)習(xí)領(lǐng)域的成果，同時在技術(shù)層面提出了創(chuàng)新性的見解。

　　不僅如此，寬德投資、明汯投資、黑翼資產(chǎn)、磐松資產(chǎn)等頭部量化私募都專注AI的研發(fā)和應(yīng)用。

　　值得注意的是，深圳私募基金業(yè)協(xié)會曾透露，將聯(lián)動市區(qū)兩級政府研究專項支持政策，涵蓋人才引進(jìn)補貼、算力采購補貼、數(shù)據(jù)平臺共建等維度，并探索設(shè)立“量化創(chuàng)新實驗室”推動產(chǎn)學(xué)研合作。

　　談及量化的優(yōu)勢，九坤投資市場研究負(fù)責(zé)人郭泓辰表示，量化能把人在認(rèn)知上的優(yōu)勢發(fā)揮到最大。同時郭泓辰還認(rèn)為，做配置不要只看歷史情況，應(yīng)避免過于頻繁地對風(fēng)格進(jìn)行擇時。當(dāng)一個α對所有人來說都沒有復(fù)制門檻，它就會快速衰減，超額始終是稀缺的。

　　善弈者通盤無妙手，優(yōu)秀的量化策略在于長期的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。黑翼資產(chǎn)首席策略分析師王俊認(rèn)為：“我們通過不斷戰(zhàn)勝市場，不斷積累超額收益，致力于給投資人帶來長期的投資回報。2025年，β下行空間不大，日均過萬億的成交給α提供了肥沃的土壤，對量化策略而言，將是充滿機遇和挑戰(zhàn)的一年?！?/p>

　　“未來，逆流而上的量化私募將成為私募行業(yè)的一大發(fā)展趨勢?！崩畲鸿ぴ凇暗谑艑盟侥蓟鸢l(fā)展論壇”上指出。他表示，近年來，主觀多頭策略面臨較大壓力，而量化策略卻逆勢崛起。不少中小量化機構(gòu)迅速嶄露頭角，憑借差異化的策略和服務(wù)體系脫穎而出，量化整體規(guī)模屢創(chuàng)新高。

　　“2024年，私募基金行業(yè)在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中展現(xiàn)出強大韌性。管理規(guī)模觸底回升，行業(yè)發(fā)展方向從‘規(guī)模擴張’轉(zhuǎn)向‘專業(yè)深耕’，投資者需求從‘博取高收益’轉(zhuǎn)向‘精細(xì)化風(fēng)險對沖’，這倒逼行業(yè)構(gòu)建更成熟的風(fēng)控體系和差異化服務(wù)能力?！彼麖娬{(diào)，私募行業(yè)正在加速整合，未來將進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。私募指引出臺推動行業(yè)優(yōu)勝劣汰，將推動行業(yè)走向更高質(zhì)量、更可持續(xù)的發(fā)展。

　　機遇與風(fēng)險并存

　　當(dāng)前，AI投資賽道熱度持續(xù)攀升，對于普通投資者來說，如何把握AI投資機遇？

　　在融智投資基金經(jīng)理兼高級研究員包金剛看來，隨著AI技術(shù)發(fā)展、商業(yè)化落地和市場行情演繹，算力硬件作為確定性方向，可以成為當(dāng)前階段配置的重點。他對《華夏時報》記者分析，隨著字節(jié)、阿里、騰訊等大廠的資本開支增長，算力需求將迎來爆發(fā)式增長。另外，當(dāng)前國產(chǎn)替代成為AI產(chǎn)業(yè)鏈的重要投資主線，建議重點配置數(shù)據(jù)要素、國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈等。光模塊、電源等部分算力配套設(shè)備具備全球競爭力，出海前景廣闊。

　　具體投資機會上，盛麒資產(chǎn)首席投資官兼創(chuàng)始人曾文凱表示，2025年云計算是較為確定的方向，但是在看好的同時，要密切關(guān)注接下來季報，尤其是阿里云。曾文凱強調(diào)，若阿里云的增長超預(yù)期，特別是AI云是超預(yù)期的，就基本可以確信今年的AI行情可以不要太過擔(dān)心。

　　止于至善投資總經(jīng)理何理認(rèn)為，AI作為引領(lǐng)全球科技變革的核心引擎，投資機遇可以從算力、應(yīng)用、模型算法三個維度把握?！八懔用妫梢跃劢顾懔A(chǔ)設(shè)施如AI芯片、云計算、存儲、數(shù)據(jù)中心，以及高質(zhì)量數(shù)據(jù)集等數(shù)據(jù)要素。應(yīng)用層面，建議優(yōu)先關(guān)注自身大規(guī)模應(yīng)用AI的公司，并可以考慮布局高確定性賽道，如智能制造、醫(yī)療診斷、金融科技等B端規(guī)?；涞仡I(lǐng)域，以及具備訂閱制收入的AIGC工具、AI Agent等C端潛力市場，包括AI眼鏡、AI手機以及家居生活智能化、人形機器人、自動駕駛等。模型層面，建議關(guān)注模型生態(tài)以及多模態(tài)融合、具身智能及邊緣AI等技術(shù)趨勢帶來的場景革新。”何理在接受《華夏時報》記者采訪時稱。

　　AI投資既充滿了誘人的前景，同時也伴隨著諸多風(fēng)險。何理建議，需要重視公司的技術(shù)壁壘與商業(yè)化能力。投資者可以通過主題ETF或頭部科技股組合分散風(fēng)險，同時警惕估值泡沫。