私募行業(yè)亂象不斷，監(jiān)管持續(xù)下場“點名”。近日，浙江兩家私募基金公司被監(jiān)管點名批評，引起了業(yè)內關注。

　　根據(jù)浙江證監(jiān)局公示的信息，浙江玉皇山南私募基金公司(下稱“玉皇山南私募”)存在對私募基金投資范圍夸大宣傳、片面推介等行為。另一家臺州沃源私募基金管理有限公司(下稱“臺州沃源私募”)被認為存在實控人、總經(jīng)理等信息，以及信披材料虛假記載等行為。

　　根據(jù)相關法律法規(guī)，浙江證監(jiān)局對上述兩家私募公司、相關人員采取出具警示函措施的決定。

　　兩家浙江私募被點名

　　3月17日，浙江證監(jiān)局公布了對玉皇山南私募采取出具警示函措施的決定。

　　經(jīng)浙江證監(jiān)局調查，玉皇山南私募存在對私募基金投資范圍夸大宣傳、片面推介；未按照基金的實際封閉期進行宣傳推介；委托不具有基金銷售資格的單位從事資金募集活動等行為。

　　浙江證監(jiān)局認為，上述行為違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《關于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》等多條規(guī)定，根據(jù)相關法律規(guī)定，浙江證監(jiān)局決定對該公司采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　中基協(xié)官網(wǎng)顯示，玉皇山南私募成立于2014年10月，注冊地位于杭州市上城區(qū)，辦公地位于杭州市蕭山區(qū)。公司管理規(guī)模為5億至10億元，公司實際控制人、總經(jīng)理為胡镢文。

　　同日，浙江證監(jiān)局還公布了關于對胡镢文采取出具警示函措施的決定。浙江證監(jiān)局認為，胡镢文作為公司法定代表人、總經(jīng)理，對公司上述問題負有主要責任，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關規(guī)定，根據(jù)相關法律規(guī)定，決定對其采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　3月14日，浙江證監(jiān)局公布了關于對臺州沃源私募采取出具警示函措施的決定。

　　經(jīng)浙江證監(jiān)局調查，臺州沃源私募存在提供、報送的實際控制人、總經(jīng)理、合規(guī)風控負責人和基金投資經(jīng)理等信息以及相關信息披露材料存在虛假記載；未謹慎勤勉履行管理人職責，部分私募基金產(chǎn)品的投資管理職責委托給外部人員；報送、披露的高級管理人員未在公司實際履職等行為。

　　浙江證監(jiān)局認為，上述行為違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《關于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》等多條規(guī)定。根據(jù)相關法律規(guī)定，浙江證監(jiān)局決定對該公司采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　浙江證監(jiān)局還認為，作為臺州沃源私募實控人的徐銘崎，未謹慎勤勉履行相關職責與義務，對公司上述問題負有主要責任，根據(jù)相關法律規(guī)定，決定對其采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　中基協(xié)官網(wǎng)顯示，臺州沃源私募成立于2021年6月，管理規(guī)模在5億元以內。

　　投資者如何甄別產(chǎn)品

　　上述兩家被監(jiān)管點名的私募均屬于小型公司，并且存在的違規(guī)行為均與基金產(chǎn)品有直接或間接關聯(lián)。比如，產(chǎn)品夸大宣傳，產(chǎn)品讓無牌機構代銷，產(chǎn)品交給外人管理等。一旦產(chǎn)品運作過程中出了問題，對于持有相關產(chǎn)品的投資者而言，其承擔的風險恐隨之加大。

　　排排網(wǎng)財富理財師姚旭升告訴《國際金融報》記者，當前私募行業(yè)確實存在一些亂象，主要包括以下幾方面：

　　第一，部分私募基金管理人缺乏足夠的專業(yè)能力和投資經(jīng)驗，無法有效應對市場變化，在投資決策上存在失誤，導致產(chǎn)品產(chǎn)生巨額虧損。

　　第二，部分私募基金管理人在產(chǎn)品宣傳過程中存在夸大收益、隱瞞風險等行為，誤導投資者。

　　第三，部分私募基金在信息披露方面存在不及時、不完整的問題，導致投資者無法及時了解基金的真實運作情況。

　　第四，一些代銷機構在銷售私募基金時，未充分履行投資者適當性義務，甚至存在向不合格投資者銷售產(chǎn)品的情況。

　　那么，對于普通投資者而言，該如何甄別私募產(chǎn)品？

　　姚旭升認為，投資者應仔細考察私募基金管理人的專業(yè)能力、投資策略、歷史業(yè)績和合規(guī)情況，避免選擇存在違規(guī)行為或綜合實力較差的投資機構；充分理解基金合同，了解產(chǎn)品的投資范圍、風險等級和收益特征，避免被夸大宣傳所誤導；在投資過程中應對相關宣傳資料、產(chǎn)品合同、交易記錄等重要材料進行存檔，以便在發(fā)生糾紛時可以維護自身的合法權益。

　　冠苕咨詢創(chuàng)始人、資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽告訴記者，可以從三個方面來考量：

　　一是要關注私募基金旗下多只產(chǎn)品的平均業(yè)績。一些私募機構可能會通過打造一兩只明星產(chǎn)品來吸引投資者，而其他產(chǎn)品的表現(xiàn)卻差強人意。那么投資者就需要謹慎對待，這說明該機構的投資策略并不具有普遍性和穩(wěn)定性。投資者應考察私募機構多只產(chǎn)品的平均業(yè)績，評估該機構的整體投資管理能力。

　　二是盡量選擇成立時間長、業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大的私募基金。成立時間較長的私募基金，通常經(jīng)歷過不同的市場周期，對市場的變化有更深刻的理解和應對經(jīng)驗。在投資策略、風險管理等方面也相對更加成熟。

　　三是選擇靠譜的代銷機構。優(yōu)秀的代銷機構通常會對私募基金進行嚴格的篩選和評估，幫助投資者排除一些潛在風險較高的私募產(chǎn)品。商業(yè)銀行、證券公司等專業(yè)代銷機構會對私募機構的背景、管理團隊、投資策略、風險控制等方面進行全面調查，并根據(jù)投資者的風險承受能力和投資目標，為投資者推薦合適的產(chǎn)品。因此投資者在選擇代銷機構時，可以關注其口碑、專業(yè)度以及過往的銷售業(yè)績等方面。