保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)又有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　5月28日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最新披露信息顯示，泰康穩(wěn)行（武漢）私募基金管理有限公司出現(xiàn)在新一批完成備案登記的私募基金管理人名單中。

　　據(jù)了解，泰康穩(wěn)行由泰康保險(xiǎn)集團(tuán)旗下保險(xiǎn)資管公司泰康資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立并全資持股。泰康穩(wěn)行將作為基金管理人，向泰康旗下壽險(xiǎn)公司泰康人壽定向發(fā)行契約型私募證券投資基金，泰康人壽作為單一持有人，首期投資規(guī)模預(yù)計(jì)為120億元。

　　百億私募證券基金完成備案

　　“私募基金備案完成后，基金管理人方可進(jìn)行投資運(yùn)作。從前期保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)推進(jìn)節(jié)奏來(lái)看，開啟投資運(yùn)作的時(shí)間不會(huì)隔太久。”業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　今年4月，泰康資產(chǎn)表示，公司發(fā)起設(shè)立全資私募基金管理子公司泰康穩(wěn)行的申請(qǐng)已獲得國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)。

　　協(xié)會(huì)披露信息顯示，泰康穩(wěn)行注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，注冊(cè)地在湖北省武漢市洪山區(qū)，辦公地址在北京市朝陽(yáng)區(qū)。法定代表人、執(zhí)行董事王琦和總經(jīng)理劉志強(qiáng)均有豐富的金融機(jī)構(gòu)任職經(jīng)歷和投研經(jīng)驗(yàn)。

　　王琦曾在大通證券、中關(guān)村證券、中信建投（601066）證券、中信建投基金等機(jī)構(gòu)任職，2020年4月加入泰康資產(chǎn)，擔(dān)任權(quán)益投資部股票投資執(zhí)行總監(jiān)。劉志強(qiáng)曾在平安保險(xiǎn)投資管理中心、嘉實(shí)基金等機(jī)構(gòu)任職，2008年7月加入泰康資產(chǎn)，擔(dān)任權(quán)益投資部、第三方投資部投資經(jīng)理。

　　泰康資產(chǎn)表示，泰康穩(wěn)行將作為基金管理人，向泰康人壽定向發(fā)行契約型私募證券投資基金，泰康人壽作為單一持有人，首期投資規(guī)模預(yù)計(jì)為120億元。該基金作為長(zhǎng)期投資試點(diǎn)基金，將以基本面分析為出發(fā)點(diǎn)，精選境內(nèi)市場(chǎng)和香港市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)上市公司，在科學(xué)嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的中長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

　　今年1月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)開展第二批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)。泰康人壽等多家保險(xiǎn)公司及相關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司獲準(zhǔn)參與試點(diǎn)，開展長(zhǎng)期股票投資。

　　“設(shè)立泰康穩(wěn)行管理該試點(diǎn)基金，旨在響應(yīng)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)，進(jìn)一步增加符合保險(xiǎn)資金投資策略的長(zhǎng)期投資資產(chǎn)，優(yōu)化新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下保險(xiǎn)資金資產(chǎn)負(fù)債匹配，提高資金使用效率。作為保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革的試點(diǎn)項(xiàng)目，試點(diǎn)基金將充分發(fā)揮長(zhǎng)期資金、耐心資本作用，助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行?！碧┛蒂Y產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　保險(xiǎn)資金入市節(jié)奏加快

　　近期，第二批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)頻現(xiàn)進(jìn)展。5月22日，新華保險(xiǎn)（601336）發(fā)布公告稱，已簽署相關(guān)基金合同，基金管理人國(guó)豐興華將發(fā)起設(shè)立鴻鵠基金二期，基金成立規(guī)模為200億元。新華保險(xiǎn)和中國(guó)人壽（601628）各出資100億元認(rèn)購(gòu)私募基金份額。

　　鴻鵠基金二期屬于第二批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)項(xiàng)目，投資范圍主要集中于中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。該基金將按照市場(chǎng)化、法治化和“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”原則，通過低頻交易、長(zhǎng)期持有的方式以獲得穩(wěn)健股息收益。據(jù)知情人士透露，在履行相關(guān)登記備案程序后，鴻鵠基金二期計(jì)劃于近期投資入市。

　　陽(yáng)光保險(xiǎn)5月16日發(fā)布公告稱，旗下陽(yáng)光資產(chǎn)擬發(fā)起設(shè)立全資基金管理公司，并籌備成立“陽(yáng)光和遠(yuǎn)私募證券投資基金”（暫定名），重點(diǎn)配置滬深300指數(shù)成分股、恒生港股通指數(shù)成分股及相關(guān)ETF等權(quán)益類資產(chǎn)，總規(guī)模200億元，由陽(yáng)光人壽全額認(rèn)購(gòu)?；鸸芾砣思盎鹉壳疤幱诨I備階段。

　　今年以來(lái)，保險(xiǎn)資金入市節(jié)奏加快，金融監(jiān)管總局已批復(fù)三批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)。目前已批復(fù)和即將批復(fù)試點(diǎn)規(guī)模超過2000億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，試點(diǎn)基金主要投向二級(jí)市場(chǎng)股票并長(zhǎng)期持有，有利于擴(kuò)充資本市場(chǎng)上的“耐心資本”，改善資本市場(chǎng)資金供給結(jié)構(gòu)。

　　目前，試點(diǎn)基金有不同保險(xiǎn)公司“搭檔”參與的公司制基金，也有單家發(fā)起設(shè)立的契約制基金。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，這可平滑權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)其利潤(rùn)表的影響。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大中型壽險(xiǎn)公司積極參與試點(diǎn)，除了響應(yīng)中長(zhǎng)期資金入市政策，一個(gè)重要原因在于，試點(diǎn)可以在一定程度上解決險(xiǎn)資入市的堵點(diǎn)、卡點(diǎn)，比如，在此框架下的會(huì)計(jì)計(jì)量方式，有助于保險(xiǎn)公司平滑權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)其利潤(rùn)表的影響。同時(shí)，試點(diǎn)在償付能力方面的優(yōu)惠政策，會(huì)降低權(quán)益投資對(duì)保險(xiǎn)公司的資本占用與償付能力消耗。

　　此外，險(xiǎn)資參與長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)，提高權(quán)益類資產(chǎn)配置比例，有利于緩解利差損壓力，更好地匹配壽險(xiǎn)保單的長(zhǎng)期負(fù)債需求，緩解資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配矛盾。多家保險(xiǎn)公司表示，將在參與試點(diǎn)的過程中兼顧安全性、流動(dòng)性和收益性，做好高股息股票和成長(zhǎng)股的平衡。