保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)加速落地。

　　中國(guó)太平近日表示，該公司旗下子公司太平資產(chǎn)獲國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)，同意其投資設(shè)立太平(深圳)私募證券投資基金管理有限公司。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，進(jìn)入運(yùn)作狀態(tài)的保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)基金已有6只。

　　太平資產(chǎn)獲批設(shè)立私募基金

　　保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)，自2023年10月啟動(dòng)。截至目前，金融監(jiān)管總局已批復(fù)三批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)，總規(guī)模將達(dá)2220億元。

　　今年3月，太平人壽獲批開展保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)，是第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)之一。

　　太平資產(chǎn)表示，設(shè)立私募證券投資基金公司，旨在積極響應(yīng)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)。下一步，將嚴(yán)格規(guī)范基金運(yùn)作管理，建立健全長(zhǎng)周期考核機(jī)制和符合保險(xiǎn)資金特性的投資策略，充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期資本、耐心資本作用，進(jìn)一步加大中長(zhǎng)期資金對(duì)資本市場(chǎng)的投資力度，堅(jiān)定服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，更好發(fā)揮保險(xiǎn)資金“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用。

　　此外，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站顯示，太保致遠(yuǎn)1號(hào)私募證券投資基金已于7月23日成立并正在運(yùn)作，基金信息最后更新時(shí)間為7月28日。

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，進(jìn)入運(yùn)作階段的保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)基金已有6只，除太保致遠(yuǎn)1號(hào)外，還有鴻鵠基金一期、二期、三期1號(hào)、三期2號(hào)，泰康穩(wěn)行一期。

　　目前，參與試點(diǎn)的保險(xiǎn)公司已由第一批的中國(guó)人壽（601628）、新華保險(xiǎn)（601336）拓展至太平洋人壽、泰康人壽、陽(yáng)光人壽、人保壽險(xiǎn)、太平人壽、平安人壽及多家中小保險(xiǎn)公司。

　　促進(jìn)險(xiǎn)資與資本市場(chǎng)良性互動(dòng)

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，險(xiǎn)企通過設(shè)立私募證券投資基金的方式入市，有助于發(fā)揮險(xiǎn)資長(zhǎng)錢長(zhǎng)投優(yōu)勢(shì)，支持資本市場(chǎng)；同時(shí)，有助于緩解保險(xiǎn)公司利潤(rùn)波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)。

　　此前受償付能力、考核周期等因素的影響，險(xiǎn)資未能充分發(fā)揮長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)。記者調(diào)研了解到，保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)在償付能力、會(huì)計(jì)核算等方面獲得政策支持，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉有助于提升險(xiǎn)資入市積極性。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，與直接在二級(jí)市場(chǎng)投資股票相比，險(xiǎn)資通過設(shè)立私募證券投資基金的方式投資權(quán)益市場(chǎng)，有助于降低二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)表的影響。

　　華創(chuàng)證券金融業(yè)研究主管、首席分析師徐康表示，在保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)模式下，險(xiǎn)資發(fā)起設(shè)立的基金以長(zhǎng)期股權(quán)投資的形式計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，通過持股比例乘以基金公司當(dāng)期損益的方式計(jì)入險(xiǎn)企利潤(rùn)表，可在一定程度上減少權(quán)益類資產(chǎn)公允價(jià)值波動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的直接影響。

　　方正證券金融首席分析師許旖珊認(rèn)為，保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)投向預(yù)計(jì)主要為高股息、低波動(dòng)的穩(wěn)健標(biāo)的，低波紅利策略全年來看依舊是保險(xiǎn)資管重要的配置策略。