● 本報記者薛瑾

　　6月12日晚間，險資巨頭新華保險（601336）發(fā)布公告稱，為響應(yīng)國家推動中長期資金入市的政策，公司擬出資不超過150億元認(rèn)購由國豐興華發(fā)起設(shè)立并管理的私募基金份額。

　　該基金類型為權(quán)益類私募證券投資基金，將聚焦中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。

　　今年以來，險資入市節(jié)奏提速，多家險企已經(jīng)參與保險資金長期投資改革試點(diǎn)，布局權(quán)益類私募證券投資基金。

　　鴻鵠基金三期新進(jìn)展

　　公告顯示，新華保險擬認(rèn)購的私募證券基金，名為國豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)三期私募證券投資基金1號(暫定名，最終以中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記備案為準(zhǔn))，存續(xù)期限為10年(可延長)。基金成立規(guī)模225億元，新華保險與中國人壽（601628）擬各出資112.5億元認(rèn)購私募基金份額。

　　記者從業(yè)內(nèi)了解到，鴻鵠基金三期的總獲批金額為400億元，意向出資方既有新華保險與中國人壽這一對“老搭檔”，也有多家中小險企。

　　對于該基金的投資范圍，公告顯示，將聚焦中證A500指數(shù)成分股中符合條件的大型上市公司A+H股。標(biāo)的公司應(yīng)當(dāng)公司治理良好、經(jīng)營運(yùn)作穩(wěn)健、股息相對穩(wěn)定、股票流動性相對較好，與保險資金長期投資需求相適應(yīng)。新華保險還表示，該基金將貫徹長期投資理念，通過低頻交易、長期持有的方式以獲得穩(wěn)健股息收益。

　　同時，新華保險還表示，截至公告發(fā)布日，公司及相關(guān)方尚未就認(rèn)購基金份額完成合同簽署，合同內(nèi)容以各方最終簽署的正式合同為準(zhǔn)；基金設(shè)立尚需履行基金備案等監(jiān)管相關(guān)手續(xù)。

　　多家險企已分批布局

　　鴻鵠基金三期屬于第三批保險資金長期投資試點(diǎn)。

　　新華保險和中國人壽是首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，2024年上半年設(shè)立規(guī)模500億元的私募證券基金，至今年3月初，500億元已悉數(shù)投資落地。

　　第二批獲批試點(diǎn)規(guī)模合計逾千億元，目前多家機(jī)構(gòu)取得進(jìn)展，推進(jìn)私募證券基金設(shè)立及投資工作。例如，5月末，泰康人壽作為單一持有人、泰康資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立的泰康穩(wěn)行(武漢)私募基金完成備案登記，首期投資規(guī)模預(yù)計為120億元。6月初，中國太保（601601）發(fā)布目標(biāo)規(guī)模200億元的太保致遠(yuǎn)1號私募證券投資基金(暫定名)。

　　此外，平安資管設(shè)立、向平安人壽定向發(fā)行的，首期規(guī)模300億元的恒毅持盈(深圳)私募基金近期也獲批；陽光保險5月發(fā)布公告稱，陽光資產(chǎn)籌備成立陽光和遠(yuǎn)私募證券投資基金(暫定名)，總規(guī)模200億元，由陽光人壽全額認(rèn)購。中國人壽與新華保險獲批設(shè)立的鴻鵠基金二期，規(guī)模200億元，計劃近期投資入市。

　　據(jù)悉，中郵保險及旗下中郵保險資管也已獲批參與第三批試點(diǎn)，規(guī)模為100億元。參與第三批保險資金長期投資試點(diǎn)的險資機(jī)構(gòu)中，除了大型險企及其資管公司，還增加了部分中小險企。

　　險資入市節(jié)奏加快

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此類試點(diǎn)基金主要投向二級市場股票并長期持有，有利于擴(kuò)充資本市場上的“耐心資本”，改善資本市場資金供給結(jié)構(gòu)。試點(diǎn)持續(xù)推進(jìn)，有助于發(fā)揮保險資金優(yōu)勢，為資本市場帶來中長期增量資金。

　　對于保險公司，除了響應(yīng)中長期資金入市政策，試點(diǎn)可以在一定程度上解決險資入市的堵點(diǎn)、卡點(diǎn)。比如，在此框架下的會計計量方式，有助于保險公司平滑權(quán)益市場波動對其利潤表的影響。同時，試點(diǎn)在償付能力方面的優(yōu)惠政策，也會降低權(quán)益投資對保險公司的資本占用與償付能力消耗。

　　此外，險資通過長期股票投資試點(diǎn)擴(kuò)容，推動權(quán)益類資產(chǎn)配置比例提高，有利于緩解利差損壓力，更好地匹配壽險保單的長期負(fù)債需求，緩解資產(chǎn)負(fù)債期限錯配矛盾。

　　多家保險公司表示，將在參與試點(diǎn)的過程中兼顧安全性、流動性和收益性，并期待長錢長投激勵機(jī)制進(jìn)一步優(yōu)化和完善。