近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了9月私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報(以下簡稱“月報”)。整體來看，管理人和管理基金數(shù)量較8月均出現(xiàn)下降，其中管理人數(shù)量下降呈加速態(tài)勢，但總體基金規(guī)模增加了0.01萬億元。月報顯示，截至9月末，存續(xù)私募基金管理人19404家，管理基金數(shù)量137245只，管理基金規(guī)模20.74萬億元。

　　私募股權和創(chuàng)投(PE/VC)方面，9月新備案基金數(shù)量和規(guī)模較8月出現(xiàn)明顯上升。三季度，市場基金數(shù)量以及投資市場熱度延續(xù)回升態(tài)勢，市場投資數(shù)量和規(guī)模同比增勢顯著。

　　9月私募基金數(shù)據(jù)披露

　　在上半年私募基金管理人登記情況方面，月報顯示，9月，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會資產(chǎn)管理業(yè)務綜合報送平臺辦理通過的機構14家，其中，私募證券投資基金管理人10家，PE/VC4家。2025年9月，注銷私募基金管理人224家，7月和8月的注銷數(shù)量分別為78家、94家，可以看出，9月注銷數(shù)量較此前兩個月出現(xiàn)了大幅提升。

　　截至9月末，存續(xù)私募基金管理人19404家，較上月減少210家；管理基金數(shù)量137245只，較上月減少677家；管理基金規(guī)模20.74萬億元，增加0.01萬億元。

　　具體來看，9月末，存續(xù)私募證券投資基金管理人7614家，較8月減少70家，數(shù)量減少呈加速趨勢；PE/VC基金管理人11607家，減少133家；私募資產(chǎn)配置類基金管理人6家，與8月持平；其他私募投資基金管理人177家，減少7家。

　　值得注意的是，上海市、北京市、深圳市、浙江省(除寧波)、廣東省(除深圳)和江蘇省依舊是私募基金管理人的主要集中地。月報顯示，9月末上述轄區(qū)管理人數(shù)量總計占比達72.31%，高于8月的72.27%。其中，上海市3648家、北京市3193家、深圳市2902家、浙江省(除寧波)1556家、廣東省(除深圳)1540家、江蘇省1192家。

　　從管理基金規(guī)模來看，前六大轄區(qū)分別為上海市、北京市、深圳市、廣東省(除深圳)、江蘇省和浙江省(除寧波)，總計占比達75.41%，略高于8月的75.39%。其中，上海市53251.97億元、北京市48723.82億元、深圳市19595.51億元、廣東省(除深圳)13049.28億元、江蘇省11903.15億元、浙江省(除寧波)9880.28億元。

　　私募基金產(chǎn)品方面，月報顯示，9月，新備案私募基金數(shù)量1605只，新備案規(guī)模711.74億元。其中，私募證券投資基金1048只，新備案規(guī)模368.31億元，新備案數(shù)量及規(guī)模較8月均出現(xiàn)下降；PE/VC方面，整體新備案數(shù)量及規(guī)模均較8月出現(xiàn)明顯上升。其中，私募股權投資基金177只，較8月多43只，新備案規(guī)模198.39/68.72億元，環(huán)比增長288.7%；創(chuàng)業(yè)投資基金380只，較8月多146只；新備案規(guī)模145.15億元，環(huán)比增長33.8%。

　　整體來看，截至9月末，存續(xù)私募基金137245只，存續(xù)基金規(guī)模20.74萬億元。其中，存續(xù)私募證券投資基金79845只，存續(xù)規(guī)模5.97萬億元，存續(xù)數(shù)量較8月繼續(xù)下降，存續(xù)規(guī)模增加；存續(xù)私募股權投資基金29952只，存續(xù)規(guī)模10.98萬億元，存續(xù)數(shù)量、規(guī)模均較8月下降；存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金26661只，存續(xù)規(guī)模3.48萬億元，存續(xù)數(shù)量和規(guī)模均出現(xiàn)增加。

　　 PE/VC市場三季度持續(xù)升溫

　　三季度，PE/VC市場基金數(shù)量及投資市場熱度延續(xù)回升態(tài)勢，市場投資數(shù)量和規(guī)模同比增勢顯著。

　　投中嘉川CVSouce數(shù)據(jù)顯示，三季度，共有1107家機構參與設立基金，數(shù)量環(huán)比增長246%，其中，78.1%的機構成立1只基金，15.3%的機構完成2只基金新設，6.6%的機構完成3只及以上基金新設。去年同期，市場共有991家機構參與新設基金，成立兩只及以上機構占比為19.3%。同比來看，市場參與機構數(shù)量增長11.7%，但機構整體活躍度與去年同期基本持平。

　　在三季度新成立的基金中，多只基金目標募集規(guī)模亮眼。其中，信宸資本管理的信宸資本5號基金募集規(guī)模達12億美元；信宸資本管理的信宸資本新一期人民幣并購基金募集金額超45億元；普洛斯管理的普洛斯中國收益基金第十四期募集規(guī)模近20億元。此外，張江浩珩管理的張江燧烽二期基金、豐年資本管理的豐年高端制造三期基金、古玉資本管理的蘇州古玉戰(zhàn)新低空產(chǎn)業(yè)基金的募集資金均超過10億元。

　　投資端方面，市場升溫態(tài)勢延續(xù)。投中嘉川CVSouce數(shù)據(jù)顯示，三季度，投資案例數(shù)量3008起，環(huán)比增長11.7%；投資規(guī)模3466.01億元，環(huán)比增長30.6%。從數(shù)據(jù)趨勢來看，投資案例數(shù)與投資規(guī)模同步升溫，近年整體走勢持續(xù)上行，投資交易達到近兩年峰值。

　　分地區(qū)來看，在地區(qū)表現(xiàn)上，江蘇省以541起投資交易數(shù)量領先全國，上海市交易規(guī)模515.42億元重回吸金首位。廣東省和浙江省分別以463起和386起交易數(shù)量穩(wěn)居全國第二、第三位。

　　從投資賽道來看，三季度，電子信息行業(yè)在一級市場中持續(xù)占據(jù)主導地位，投資數(shù)量和規(guī)模均排名第一。從細分項目領域來看，半導體、人工智能、生物醫(yī)藥領域作為主力吸引大量投資，分別獲投414起、261起、194起，頭部賽道虹吸效應顯著。

　　融資輪次細分下，三季度，A輪投資延續(xù)活躍表現(xiàn)，案例數(shù)量1117起，市場占比37.13%，融資規(guī)模701.16億元，占比20.23%；早期投資686起，市場占比22.81%。A輪及早期投資合計占比高達59.94%，反映出市場對早期項目的關注與布局力度持續(xù)位居高位。